1. 総評

GreenBee株式会社の2025年12月期連結決算は、売上高、営業利益、経常利益、当期純利益の全てにおいて大幅な増加を記録し、非常に好調な業績となりました。これは、DXサービス事業におけるサブスクリプション契約者数の急増と収益性の向上、GXサービス事業への新規参入、そしてテクノロジーライセンス事業におけるAI PC関連需要の旺盛さが主な要因です。前期比で売上高は19.3%増、営業利益は224.0%増と、利益面での伸びが顕著であり、企業価値向上に向けた戦略が奏功していることが伺えます。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	961	+19.3%
営業利益	165	+224.0%
経常利益	168	+177.8%
親会社株主に帰属する当期純利益	203	+219.4%
1株当たり当期純利益（EPS）	87.49円	-
配当金	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 当期は、DXサービス事業における主力サービス「GreenBeeCloudBackup」の有償サブスクリプション契約者数が大幅に増加し、月間リカーリング収益が前年同月比で433%に拡大したことが、売上高および利益の増加に大きく貢献しました。新規契約獲得効率の向上と継続率の安定、取引面での効率化が収益性向上に繋がっています。 GXサービス事業では、系統用蓄電所事業への参入を発表し、将来の収益源の確保に向けた動きが見られます。 テクノロジーライセンス事業では、PC出荷数の増加やAI PC関連の需要が好調に推移し、売上を支えました。 また、繰越欠損金に係る繰延税金資産の回収可能性を見直し、追加計上したことも当期純利益を押し上げる要因となりました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
流動資産	1,557	+26.7%
現金及び預金	1,276	+37.0%
受取手形及び売掛金	222	+13.2%
棚卸資産	28	-56.7%
その他	28	-8.9%
固定資産	119	+58.4%
有形固定資産	9	-29.4%
無形固定資産	3	+116.2%
投資その他の資産	106	+73.0%
資産合計	1,676	+28.5%

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
流動負債	186	+82.4%
支払手形及び買掛金	19	+21.4%
短期借入金	記載なし	-
その他	131	+77.7%
固定負債	99	+751.3%
長期借入金	79	-
その他	8	-
負債合計	286	+151.7%

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比 (%)
株主資本	1,339	+16.9%
資本金	10	0.0%
利益剰余金	127	+266.8%
その他の包括利益累計額	51	+13.1%
純資産合計	1,390	+16.7%
負債純資産合計	1,676	+28.5%

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は82.9%と非常に高く、財務健全性は極めて良好です。流動資産が大幅に増加しており、特に現金及び預金が37.0%増加し、1,276百万円を保有しています。これは、営業活動によるキャッシュフローの増加と財務活動による借入金が主な要因と考えられます。 負債面では、流動負債、固定負債ともに増加していますが、これは主に長期借入金の増加によるものです。しかし、自己資本比率の高さから、これらの負債増加が財務の安定性を損なうものではありません。 純資産は利益剰余金の増加により16.7%増加しており、企業の成長と利益蓄積が進んでいることを示しています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	961	+19.3%	100.0%
売上原価	348	-4.6%	36.2%
売上総利益	613	+39.1%	63.8%
販売費及び一般管理費	448	+14.9%	46.6%
営業利益	165	+224.0%	17.2%
営業外収益	6	-36.9%	0.6%
営業外費用	3	-	0.3%
経常利益	168	+177.8%	17.5%
特別利益	記載なし	-	-
特別損失	0	-	0.0%
税引前当期純利益	167	+200.9%	17.4%
法人税等	△35	-	-3.7%
当期純利益	203	+219.4%	21.2%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は前期の44.6%から63.8%へと大幅に改善しました。これは、売上原価が売上高の増加率を下回って減少したことによるもので、特にDXサービス事業における収益性の向上が寄与していると考えられます。 販売費及び一般管理費は売上高の増加率を上回って増加しましたが、売上総利益の伸びがそれを吸収し、営業利益は前期比224.0%増と大幅に増加しました。 営業利益率は前期の6.3%から17.2%へと大きく改善しており、収益構造の強さが示されています。 当期純利益も、税金等調整前当期純利益の増加と、法人税等調整額のプラス（税金費用の減少）により、前期比219.4%増となりました。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュフロー: +262百万円 (前期: +121百万円)
• 投資活動によるキャッシュフロー: △5百万円 (前期: △22百万円)
• 財務活動によるキャッシュフロー: +83百万円 (前期: +43百万円)
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるCF - 投資活動によるCF = 262 - 5 = +257百万円

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローは大幅に増加しており、企業の稼ぐ力が向上していることを示しています。これは、利益の増加に加え、未払金の増加や棚卸資産の減少などがプラスに寄与したためです。 投資活動によるキャッシュフローは、わずかな支出に留まっており、積極的な設備投資は行われていないようです。 財務活動によるキャッシュフローはプラスとなっており、長期借入金の増加が主な要因です。 フリーキャッシュフローも潤沢であり、企業の財務的な柔軟性が高まっていると言えます。

6. 今後の展望

2026年12月期の連結業績予想は、売上高1,308百万円（前期比36.1%増）、営業利益208百万円（前期比26.6%増）、経常利益198百万円（前期比18.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益182百万円（前期比△10.5%減）と、引き続き高い成長を見込んでいます。 事業領域別では、DXサービス事業が731百万円と大幅に伸長し、GXサービス事業も112百万円と拡大が見込まれます。一方で、テクノロジーライセンス事業は465百万円と前期比で減少する見込みです。 想定為替レートは1米ドル＝143.00円、1人民元＝20.50円です。 中期経営計画や具体的な戦略については、決算短信の範囲では詳細な記載はありませんが、DXおよびGX分野への注力が継続される見込みです。 リスク要因としては、地政学的リスクや原材料価格の高騰、円安に伴う物価上昇などが挙げられていますが、これらに対する具体的な対策は明記されていません。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • テクノロジーライセンス事業: 2025年12月期 実績 593百万円、2026年12月期予想 465百万円
  • DXサービス事業: 2025年12月期 実績 347百万円、2026年12月期予想 731百万円
  • GXサービス事業: 2025年12月期 実績 21百万円、2026年12月期予想 112百万円
• 配当方針: 2024年12月期、2025年12月期ともに配当は実施されていません。2026年12月期も配当予想は0円です。
• 株主還元施策: 現時点では具体的な株主還元施策に関する記載はありません。
• M&Aや大型投資: 企業価値向上に資すると考えるM&Aへの投資は必要に応じて実施する方針ですが、具体的な計画は示されていません。系統用蓄電所への投資は発表されています。
• 人員・組織変更: 決算短信の範囲では記載なし。

【注意事項】 本レポートは、提供された決算短信に基づき作成されています。詳細な財務諸表（連結貸借対照表、連結損益計算書、連結キャッシュフロー計算書など）は、決算短信の別添資料に記載されていますが、ここでは主要な項目のみを抜粋・集計しています。金額の単位は百万円です。