1. 総評

• 会社名: 株式会社エムケイシステム
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 営業利益・経常利益・純利益が全て前年同期の損失から黒字転換し、大幅な業績改善を実現。主力の社労夢事業が安定収益を支え、CuBe事業の損失縮小も寄与。自己資本比率の向上や負債削減により財務体質が強化された。
• 主な変化点:
• 営業利益が前年△1.4億円から6,586万円の黒字に転換
• 総資産が24.4億円→20.2億円と17.2％減少（流動資産・固定資産の圧縮）
• 負債合計が17.7億円→13.3億円と24.9％減少（長期借入金の返済など）

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2. 業績結果

科目	当期金額（百万円）	前年同期比
売上高	2,281	+1.2％
営業利益	65	損失から黒字転換
経常利益	64	損失から黒字転換
当期純利益	42	損失から黒字転換
EPS（円）	7.79	前年△36.13から改善
配当金（年間予想）	8.00円	前期比+4.00円

業績コメント:
- 増減要因:
- 社労夢事業のASPサービス売上高が16.9億円（+2.2％）と堅調で、原価低減により営業利益率7.9％を達成。
- CuBe事業は売上高4.8億円（+0.7％）だが、のれん償却（2,912万円）を含む営業損失8,328万円（前年比損失拡大）。
- 特記事項: 第4四半期にCuBe事業の受注案件売上計上が集中するため、通期黒字化を見込み。

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3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 1,265 | △16.4％ |
| 現金及び預金 | 729 | +20.3％ |
| 売掛金 | 434 | △46.5％ |
| 固定資産 | 755 | △18.6％ |
| 有形固定資産 | 101 | △14.3％ |
| 無形固定資産 | 481 | △25.4％ |
| 資産合計 | 2,021 | △17.2％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 1,023 | △15.5％ |
| 買掛金 | 31 | △74.8％ |
| 短期借入金 | 300 | 0％ |
| 固定負債 | 304 | △45.3％ |
| 長期借入金 | 284 | △47.5％ |
| 負債合計 | 1,327 | △24.9％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 219 | 0％ |
| 利益剰余金 | 267 | +8.3％ |
| 純資産合計 | 694 | +2.8％ |
| 自己資本比率 | 34.0％ | +6.7ポイント |

貸借対照表コメント:
- 流動比率124％（前期125％）、当座比率116％（前期111％）で安定した短期支払能力を維持。
- 長期借入金を2.6億円圧縮し、有利子負債を削減。
- 現預金が7.3億円とキャッシュリッチな状態。

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4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前年同期比	売上高比率
売上高	2,281	+1.2％	100.0％
売上原価	1,311	△7.6％	57.5％
売上総利益	970	+16.1％	42.5％
販管費	904	△7.7％	39.6％
営業利益	66	黒字転換	2.9％
経常利益	65	黒字転換	2.8％
当期純利益	42	黒字転換	1.8％

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率2.9％（前年△6.4％）、ROE6.2％（前年△28.1％）と収益性が大幅改善。
- 売上原価率57.5％→57.5％（前年62.9％）、販管費率39.6％（前年43.4％）と効率化が進展。

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5. キャッシュフロー

• 記載なし

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6. 今後の展望

• 業績予想: 通期売上高32億円（前年比97.3％増）、営業利益1.5億円（黒字転換）。
• 戦略: 社労夢事業の上位プラン拡販、CuBe事業の第4四半期売上集中による通期黒字化。
• リスク: 競合激化による価格競争、人材不足、プロジェクト工数管理。
• 成長機会: DX需要・生成AI活用による労務管理システムの需要拡大。

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7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• 社労夢事業: 売上高18.0億円（+1.3％）、営業利益1.4億円
• CuBe事業: 売上高4.8億円（+0.7％）、営業損失0.8億円
• 配当方針: 年間配当予想8円（前期4円）。
• 投資計画: 「社労夢セキュリティ＆AIサポートオフィス」開設。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。キャッシュフロー計算書は未開示。