企業名

企業名: 株式会社コラボス

決算評価

決算評価: 普通

簡潔な要約

株式会社コラボス（3908）の2026年3月期第3四半期（2025年4月1日～12月31日）の売上高は12億9,573万円（前期比10.1％減）となった。既存サービス「@nyplace」の契約減少が主因だが、AIコールセンターシステム「VLOOM」を中心とした独自サービスが36.8％増と成長を牽引。営業利益は7,279万円（同44.9％増）と大幅改善した一方、特別利益の減少等により四半期純利益は6,667万円（同27.0％減）となった。自己資本比率は78.5％と高い財務基盤を維持。通期予想では売上高17億円（同10.9％減）、営業利益5,000万円（同33.8％減）を見込む。

---

詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社コラボス
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: 既存サービスの売上減少を独自サービスの成長が部分的に補う構造転換期。営業利益率は5.6％から5.9％に改善したが、収益基盤の安定性に課題が残る。
• 主な変化点:
• 売上高は10.1％減だが営業利益は44.9％増（原価・販管費の削減効果）
• 純資産が4,130万円増加し財務体質が強化
• 配当予想を年間12円に増配（前期0円）

2. 業績結果

科目	2026年3月期第3四半期	前期比	前年同期（2025年3月期）
売上高	1,295百万円	△10.1%	1,440百万円
営業利益	72百万円	+44.9%	50百万円
経常利益	71百万円	△4.5%	74百万円
当期純利益	66百万円	△27.0%	91百万円
EPS（円）	14.32円	-	20.28円
配当金（年間予想）	12.00円	-	0.00円

業績結果に対するコメント:
- 売上減の要因: 主力サービス「@nyplace」の契約数減少（利用席数952席減）とテレマーケティング業界の需要縮小
- 営業利益増の要因: 売上原価17.6％減（通信費・ホスティング費削減）と販管費0.6％減（業務委託費削減）
- 成長分野: AIコールセンター「VLOOM」が82.5％増、VoC分析ツール「UZ」が堅調
- 特記事項: 新株予約権戻入益2,537万円を特別利益に計上

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 1,486 | △1.8% | | 現金及び預金 | 1,309 | +0.2% | | 売掛金 | 151 | △13.8% | | 固定資産 | 206 | △7.1% | | 有形固定資産 | 140 | △9.2% | | 無形固定資産 | 39 | +5.5% | | 資産合計 | 1,693 | △2.5% |

【負債の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 286 | △7.3% | | 短期借入金 | 10 | 0.0% | | 固定負債 | 74 | △45.3% | | 負債合計 | 360 | △18.9% |

【純資産の部】
| 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 349 | 0.0% | | 利益剰余金 | 820 | +8.8% | | 自己株式 | △171 | 0.0% | | 純資産合計 | 1,333 | +3.2% | | 負債純資産合計 | 1,693 | △2.5% |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率78.5％（前期72.7％から改善）で極めて高い財務健全性
- 流動比率519％（流動資産1,486/流動負債286）で短期支払能力に問題なし
- 負債削減: 長期借入金を7,500万円返済し、総負債が8,392万円減少
- 現金1,309百万円を保有し投資余力豊富

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	1,295	△10.1%	100.0%
売上原価	773	△17.6%	59.7%
売上総利益	522	+4.0%	40.3%
販管費	449	△0.6%	34.7%
営業利益	72	+44.9%	5.6%
営業外収益	3	△90.2%	0.2%
営業外費用	5	△13.5%	0.4%
経常利益	71	△4.5%	5.5%
税引前利益	96	△31.1%	7.4%
当期純利益	66	△27.0%	5.1%

損益計算書に対するコメント:
- 売上高総利益率40.3％（前期34.9％）: 高収益の独自サービス拡大で改善
- 販管費率34.7％（前期31.4％）: 人件費抑制効果で比率上昇も絶対額は減少
- ROE（年換算）6.4％: 自己資本増加で低下（前期7.2％）
- EPS減少要因: 特別利益（前年度の損害賠償金2,602万円）の非反復性

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 2026年3月期通期予想:
• 売上高17億円（△10.9％）、営業利益5,000万円（△33.8％）
• AIサービス拡大と既存顧客リテンションを両立させる経営戦略
• 成長戦略:
• 「@nyplace」の機能強化による顧客維持
• 「VLOOM」「UZ」の業界特化型営業展開
• 生成AI連携機能の拡充（Gemini連携等）
• リスク要因:
• テレマーケティング業界の需要減退継続
• AIサービス競争激化による価格圧力

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当金を12円に増配（前期0円）
• 株主還元: 自己株式322,295株を継続保有
• 技術開発: Zoom Phone連携やRCS配信機能を強化
• 人員戦略: 業務の内製化・自動化推進で人件費抑制

（注）数値は百万円未満切捨て、前期比は四半期累計ベースで算出