2025年11月期 決算短信［日本基準］（非連結）
シリコンスタジオ株式会社 (3907)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
シリコンスタジオ株式会社は2025年11月期において、売上高15.0%増、当期純利益185.4%増と大幅な業績改善を達成した。産業向けDX需要の拡大と人材事業の顧客多角化が収益拡大の原動力となり、経常利益率は3.4%から5.7%に向上。前期からの主な変化点は、現金預金の増加（+389百万円）、特別利益の計上（和解金等51百万円）、および配当復活（10円）である。
2. 業績結果
| 科目 | 2025年11月期 | 前年同期比 | 2024年11月期 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,303百万円 | +15.0% | 3,741百万円 |
| 営業利益 | 147百万円 | +10.7% | 133百万円 |
| 経常利益 | 148百万円 | +15.2% | 128百万円 |
| 当期純利益 | 206百万円 | +185.4% | 72百万円 |
| EPS | 75.06円 | - | 25.69円 |
| 配当金 | 10.00円 | 復活 | 0.00円 |
業績結果に対するコメント： - 増減要因：産業向けシミュレーション需要（開発推進事業）と人材紹介成約数増加（+4.1%）が売上拡大を牽引。特別利益（和解金25百万円等）が純利益押上げに寄与。 - 事業セグメント： - 開発推進事業：売上高2,661百万円（+8.2%）、セグメント利益369百万円 - 人材事業：売上高1,641百万円（+3.0%）、セグメント利益301百万円 - 特記事項：持分法投資損益△8百万円を計上。
3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動資産 | 2,391 | +19.8% | | 現金及び預金 | 1,591 | +32.5% | | 売掛金・契約資産 | 620 | ±0% | | 棚卸資産 | 110 | +1,733% | | 固定資産 | 411 | +7.9% | | 有形固定資産 | 104 | +22.4% | | 無形固定資産 | 52 | -22.4% | | 資産合計 | 2,802 | +17.9% |
【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 流動負債 | 705 | +38.0% | | 買掛金 | 65 | +75.7% | | 短期借入金 | 131 | +61.7% | | 固定負債 | 242 | +11.5% | | 負債合計 | 948 | +30.1% |
【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|-----|--------| | 資本金 | 466 | ±0% | | 利益剰余金 | △334 | +38.1% | | 純資産合計 | 1,854 | +12.5% | | 負債純資産合計 | 2,802 | +17.9% |
貸借対照表に対するコメント： - 安全性指標：自己資本比率66.2%（前期比-3.1pt）と高水準維持も、流動比率339%→339%で安定。 - 変動点：現金預金増（+389百万円）と仕掛品急増（+104百万円）が資産拡大要因。負債増は短期借入金増（+50百万円）と受注損失引当金新規計上（57百万円）による。 - 課題：棚卸資産の急増（仕掛品110百万円）が在庫リスク要因。
4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4,303 | +15.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,412 | +21.9% | 56.1% |
| 売上総利益 | 1,890 | +7.3% | 43.9% |
| 販管費 | 1,743 | +7.1% | 40.5% |
| 営業利益 | 147 | +10.7% | 3.4% |
| 営業外収益 | 13 | -7.1% | 0.3% |
| 営業外費用 | 13 | -27.8% | 0.3% |
| 経常利益 | 148 | +15.2% | 3.4% |
| 特別利益 | 51 | - | 1.2% |
| 当期純利益 | 206 | +185.4% | 4.8% |
損益計算書に対するコメント： - 収益性：売上高営業利益率3.4%（前期3.6%）で微減も、ROE11.8%→4.3%と大幅改善。 - コスト構造：人件費増（給与+43百万円）が販管費増加の主因。売上原価比率56.1%→55.8%と効率化進む。 - 特異要因：特別利益（和解金等51百万円）が純利益率を4.8%に押上げ。
5. キャッシュフロー
| 科目 | 2025年11月期 |
|---|---|
| 営業CF | 322百万円 |
| 投資CF | △46百万円 |
| 財務CF | 73百万円 |
| 現金残高 | 1,585百万円 |
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年11月期）：売上高4,571百万円（+6.2%）、当期純利益81百万円（△60.2%）
- 成長戦略：
- 開発事業：医療・防衛分野へのCG技術展開
- 人材事業：ゲーム関連業界の採用需要回復見込み
- リスク要因：ゲーム開発需要の減退、産業向け案件の受注競争激化
7. その他の重要事項
- 配当方針：10円配当を継続予定（配当性向13.3%）
- 投資計画：R&D投資拡大（ソフトウェア開発費86百万円→予算未開示）
- 経営課題：自己資本比率低下への対応（66.2%→予想低下）
（注）記載のない数値は開示情報に基づき「記載なし」としています。