適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 北越コーポレーション株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日、連結）業績は、売上高が前年同期比1.9%増の229,513百万円と堅調に推移し、営業利益15,080百万円（38.5%増）、親会社株主帰属四半期純利益11,480百万円（57.7%増）と大幅増益を達成した。主に紙パルプ事業の海外販売価格上昇が寄与。総資産は419,857百万円（前期末比0.9%増）、自己資本比率61.0%（前期末60.6%）と安定。通期予想も上方修正なく強気の310,000百万円売上を維持し、成長継続が期待される。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 229,513 | 1.9 | | 営業利益 | 15,080 | 38.5 | | 経常利益 | 14,389 | 11.7 | | 当期純利益 | 11,582 | - | | 親会社株主帰属純利益 | 11,480 | 57.7 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 68.26円 | - | | 配当金 | 中間11.00円（年間予想22.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高微増は紙パルプ事業（210,026百万円、1.3%増）が主力で寄与。一方、売上原価減少（177,722百万円、1.7%減）により売上総利益率が22.6%（前期19.8%）へ大幅改善、営業利益急増。セグメント別では紙パルプ事業が営業利益13,908百万円（45.6%増）と牽引、パッケージング・紙加工事業は増収（12,746百万円、6.6%増）も運送費高騰・円安で減益（178百万円、45.3%減）、その他事業は増収増益（売上6,741百万円、11.1%増）。特別利益の投資有価証券売却益3,223百万円が純利益を後押し。全体として収益力強化が顕著。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 185,950 | +6,071 | | 現金及び預金 | 21,974 | -166 | | 受取手形及び売掛金 | 281,664 | +4,680 | | 棚卸資産 | 67,561 | +348 | | その他 | 14,761 | +209 | | 固定資産 | 233,907 | -1,906 | | 有形固定資産 | 118,854 | +2,343 | | 無形固定資産 | 3,059 | +519 | | 投資その他の資産 | 111,993 | -4,768 | | **資産合計** | 419,857 | +4,165 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |-----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 90,659 | +8,462 | | 支払手形及び買掛金 | 23,002 | +102 | | 短期借入金 | 28,209 | +2,320 | | その他 | 39,448 | - | | 固定負債 | 72,137 | -8,893 | | 長期借入金 | 36,364 | -8,354 | | その他 | 35,773 | - | | **負債合計** | 162,797 | -431 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 225,574 | +7,713 | | 資本金 | 42,020 | 0 | | 利益剰余金 | 148,171 | +7,691 | | その他の包括利益累計額 | 30,735 | -3,112 | | **純資産合計** | 257,060 | +4,596 | | **負債純資産合計** | 419,857 | +4,165 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率61.0%（前期60.6%）と高水準を維持し、財務安全性が高い。流動比率約2.05倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で、短期流動性に問題なし。資産構成は固定資産中心（56%）、受取債権・棚卸資産増加が総資産拡大の主因。有形固定資産増は設備投資反映、投資有価証券減は売却益計上による。負債は有利子負債減少（全体3,230百万円減）で財務負担軽減、純資産増は純利益蓄積主導。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-------------|-----------| | 売上高（営業収益） | 229,513 | 1.9 | 100.0% | | 売上原価 | 177,722 | -1.7 | 77.4% | | **売上総利益** | 51,790 | 16.3 | 22.6% | | 販売費及び一般管理費 | 36,710 | 9.2 | 16.0% | | **営業利益** | 15,080 | 38.5 | 6.6% | | 営業外収益 | 2,243 | -26.2 | 1.0% | | 営業外費用 | 2,933 | 179.3 | 1.3% | | **経常利益** | 14,389 | 11.7 | 6.3% | | 特別利益 | 3,231 | - | 1.4% | | 特別損失 | 1,054 | -37.2 | 0.5% | | 税引前当期純利益 | 16,566 | - | - | | 法人税等 | 4,984 | - | - | | **当期純利益** | 11,582 | - | 5.0% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率22.6%（前期19.8%）と原価改善で営業利益率6.6%（前期4.8%）へ向上、収益性強化。販管費増も吸収。経常利益は営業外費用増（持分法投資損失1,493百万円）が圧迫も、特別利益（投資有価証券売却益3,223百万円）で純利益急増。ROE（参考: 純資産257,060百万円に対し年換算純利益で推定約18%超）と高水準。コスト構造は原価依存（77%）、価格転嫁成功が鍵。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。四半期連結キャッシュ・フロー計算書は未作成。減価償却費9,841百万円（前期9,527百万円）と設備投資継続を示唆。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年3月期）：売上高310,000百万円（4.4%増）、営業利益20,000百万円（31.0%増）、経常利益21,000百万円（18.3%増）、親会社株主帰属純利益16,000百万円（90.8%増）、EPS95.14円。11月14日発表以降修正なし。 - 中期計画：記載なし。 - リスク要因：為替変動、原材料・運送費高騰、海外販売価格下落。 - 成長機会：紙パルプ海外需要拡大、紙容器受注増。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**：紙パルプ（売上210,026百万円/1.3%増、営業利益13,908百万円/45.6%増）、パッケージング・紙加工（売上12,746百万円/6.6%増、営業利益178百万円/45.3%減）、その他（売上6,741百万円/11.1%増、営業利益742百万円/0.0%増）。 - **配当方針**：安定増配傾向。2025年3月期中間11円（前期9円）、期末11円予想（年間22円）。 - **株主還元施策**：配当強化継続。 - **M&Aや大型投資**：記載なし。 - **人員・組織変更**：記載なし。会計方針変更（税効果会計等）あり、遡及修正実施。