1. 総評

• 会社名: コムチュア株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は堅調に推移したものの、技術者不足や労務費増加により利益率が低下。子会社HITの連結化やAI関連ビジネスの拡大が成長のけん引役となった。財務基盤は堅固（自己資本比率76.0%）。
• 前期比の主な変化:
• 売上高増加（+4.4%）⇨ データマネジメント・AI基盤構築ビジネスの拡大とHIT連結化が貢献。
• 営業利益減少（-2.2%）⇨ 人件費増加とオフィス賃借料の上昇が影響。

2. 業績結果

業績コメント:
- 増減要因: 技術者不足による生産性低下と昇給（平均5.0%）が利益率を圧迫。HIT連結化でAIコンサルティング事業が拡大。
- 事業別動向:
- デジタルソリューション事業が売上高+13.8%と最高成長。
- プラットフォーム・運用サービス事業は売上総利益-15.3%と苦戦。
- 特記事項: 新卒採用150名・中途70名を計画し、人材育成に注力。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比変動 | |------------------------|---------|------------| | 流動資産 | 19,084 | △1,759 | | 現金及び預金 | 11,598 | △1,283 | | 受取手形・売掛金 | 6,629 | △548 | | 棚卸資産（仕掛品） | 324 | +196 | | 固定資産 | 6,509 | +1,742 | | 有形固定資産 | 785 | △74 | | 無形固定資産（のれん等）| 3,512 | +1,488 | | 資産合計 | 25,593 | △18 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比変動 | |------------------------|--------|------------| | 流動負債 | 5,482 | △1,108 | | 買掛金 | 1,943 | △33 | | 賞与引当金 | 874 | △698 | | 固定負債 | 663 | +111 | | 負債合計 | 6,146 | △997 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比変動 | |------------------------|---------|------------| | 資本金 | 1,022 | ±0 | | 利益剰余金 | 14,833 | +959 | | 自己株式 | △99 | +3 | | 純資産合計 | 19,447 | +979 | | 負債純資産合計 | 25,593 | △18 |

貸借対照表コメント:
- 自己資本比率: 76.0%（前期72.1%から改善）で極めて高い健全性。
- 流動比率: 348%（流動資産÷流動負債）で短期支払能力は問題なし。
- 変動要因: 現金減少はHIT買収・賞与支払い、のれん増加はHIT連結化による。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書コメント:
- 収益性指標: 売上高営業利益率11.3%（前期12.1%から低下）。
- コスト構造: 売上原価比率79.6%（前期77.8%）で悪化。技術者不足による有償化遅れが影響。
- 変動要因: 販管費削減（外部委託費減）が利益減少を緩和。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高400億円（+10.1%）、営業利益50億円（+8.0%）、当期純利益33億2,500万円（+5.2%）。
• 成長戦略:
• 2032年3月期に売上高1,000億円目標。AI・データ活用ソリューションを軸にグローバルベンダー連携を強化。
• リスク要因: 技術者不足の継続、クラウド案件の遅延リスク。
• 機会: 生成AI関連ビジネス需要の拡大。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: デジタルソリューション事業が最大の成長率（+13.8%）。
• 配当方針: 年間配当50円（前期比+2円）を予定。
• M&A: HITを連結子会社化しAI事業を強化。
• 人員戦略: 新卒150名・中途70名採用で技術者確保に注力。

注記: 数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は未開示。