1. 総評

• 会社名: 株式会社大和コンピューター
• 決算期間: 2025年8月1日～2025年10月31日（2026年7月期第1四半期）
• 当期は売上高が前年同期比1.5%増と計画水準を維持したものの、中期経営計画に伴う戦略的投資（人材増強・体制整備）が本格化し、利益率が大幅悪化。営業利益率は4.8%（前期比17.7%ポイント低下）と収益性の低下が顕著。
• 主要事業セグメント（ソフトウェア開発/サービスインテグレーション）ともに営業利益率が悪化し、新規投資効果が未反映。
• 財政面では自己資本比率85.7%と高水準を維持するも、投資有価証券の増加（+118百万円）と賞与引当金の積み増し（+79百万円）が目立つ。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント: - 減益要因: 中期計画「DCX2030」に基づく戦略投資の加速により、売上原価率78.8%（前期比16.4%ポイント悪化）、販管費率16.4%（同2.0%ポイント悪化）。 - 事業セグメント:
- ソフトウェア開発事業：売上高592百万円（+3.0%）だが営業利益51百万円（△54.3%）
- サービスインテグレーション事業：売上高140百万円（+2.2%）に対し営業利益4百万円（△85.1%） - 特記事項: 営業外収益21百万円（前年同期4.8百万円）が経常利益を下支え（主に受取配当金9百万円、為替差益7百万円）。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 4,307 | △3.2% | | 現金及び預金 | 3,859 | △2.3% | | 売掛金 | 378 | △13.9% | | 棚卸資産 | 2 | △35.3% | | 固定資産 | 1,936 | +8.2% | | 有形固定資産 | 1,088 | △0.8% | | 投資有価証券 | 687 | +20.9% | | 資産合計 | 6,243 | +0.03% |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 517 | +5.2% | | 賞与引当金 | 141 | +127.4% | | 固定負債 | 378 | △1.8% | | 負債合計 | 895 | +2.1% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 382 | 0% | | 利益剰余金 | 4,443 | △0.9% | | 自己株式 | △51 | △0.3% | | 評価差額金 | 278 | +9.8% | | 純資産合計 | 5,348 | △0.3% | | 負債純資産合計 | 6,243 | +0.03% |

貸借対照表に対するコメント: - 安全性指標: 自己資本比率85.7%（前期86.0%）、流動比率833%（前期905%）と依然高水準だが、賞与引当金の積み増しが流動負債増の主因。 - 資産構成: 現金3,859百万円（総資産比61.8%）と豊富な流動性を維持しつつ、投資有価証券を積極増加（+119百万円）。 - 負債増加: 賞与引当金が79百万円増加（従業員報酬体系見直しの影響か）。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント: - 収益性悪化: 売上高営業利益率4.8%（前期17.7%）、ROE（年率換算）2.4%（前期8.2%）と大幅低下。 - コスト増要因: 売上原価増（外注費増）と販管費増（人件費増）が重なり、営業利益率が過去5四半期で最低水準。 - 営業外収益: 投資有価証券の配当金9百万円と為替差益7百万円が経常利益を支えるも、本業の収益力低下が課題。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想: 第2四半期累計売上高1,512百万円（△4.3%）、通期売上高3,205百万円（±0%）を維持。戦略投資継続により通期営業利益252百万円（△55.8%）予測。
• 成長戦略: クラウドサービス・スマート農業への注力を継続し、中期計画「DCX2030」に基づく事業ポートフォリオ再編を推進。
• リスク要因: 人件費高騰、IT需要の不確実性、投資効果の遅れ。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 年間配当金19円（前期同額）を維持し、配当性向39.0%（通期予想）。
• 株式状況: 自己株式74,665株（前期比154株増）。
• 注記事項: 会計方針変更なし、継続企業の前提に問題なし。

（分析終了）