1. 総評

エンカレッジ・テクノロジ株式会社の2025年4月1日～12月31日における業績は、売上高・利益ともに前年同期を上回り、計画通りの成長軌道を維持。主力製品のライセンス売上は一時的に減少したものの、高付加価値サービスが収益を牽引。財政面では現金預金が32億円増加するなど財務基盤が強化された一方、契約負債の増加に伴う負債比率の上昇が課題。今期は減価償却費の大幅削減（22.1億円→10.5億円）が利益率改善に寄与した。

2. 業績結果

科目	当期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	1,940	1,856	+4.5%
営業利益	226	197	+14.9%
経常利益	232	199	+16.4%
当期純利益	159	137	+15.9%
EPS（円）	26.00	25.00	+4.0%
配当金（円）	記載なし	記載なし	-

業績結果に対するコメント： - 売上増の要因: コンサルティングサービス（+31.1%）とクラウドサービス（+43.6%）が新規案件獲得により急成長 - 利益率改善: 減価償却費半減（22.1億円→10.5億円）と売上高増加が営業利益率を11.7%に押上げ（前期比1.0pt改善） - 課題: ライセンス売上の減少（-11.9%）と外注費/広告宣伝費の増加がコスト圧迫要因に

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 2025/3/31 | 前期比 | |------|------------|-----------|--------| | 流動資産 | 4,392 | 4,064 | +8.1% | | 　現金及び預金 | 4,031 | 3,707 | +8.7% | | 　売掛金等 | 250 | 267 | -6.3% | | 　前払費用 | 100 | 84 | +19.5% | | 固定資産 | 608 | 595 | +2.2% | | 　有形固定資産 | 39 | 36 | +7.9% | | 　無形固定資産 | 224 | 193 | +15.7% | | 資産合計 | 4,999 | 4,660 | +7.3% |

【負債の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 2025/3/31 | 前期比 | |------|------------|-----------|--------| | 流動負債 | 1,453 | 1,115 | +30.4% | | 　契約負債 | 1,136 | 845 | +34.5% | | 　賞与引当金 | 94 | 75 | +25.5% | | 固定負債 | 31 | 32 | -3.6% | | 負債合計 | 1,484 | 1,147 | +29.4% |

【純資産の部】 | 科目 | 2025/12/31 | 2025/3/31 | 前期比 | |------|------------|-----------|--------| | 資本金 | 507 | 507 | ±0% | | 利益剰余金 | 2,718 | 2,727 | -0.3% | | 自己株式 | -216 | -217 | -0.7% | | 純資産合計 | 3,516 | 3,513 | +0.08% | | 負債純資産合計 | 4,999 | 4,660 | +7.3% |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率: 70.3%（前期比4.3pt低下）も依然として高水準 - 流動比率: 302.2%（前期比57.3pt低下）で安全性は維持 - 特徴: 保守サービス拡大に伴う契約負債（前受金）の急増（+34.5%）が負債増の主因 - キャッシュ増加: 営業活動で32億円の現金預金増（業績連動賞与増も抑制的対応）

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	当期	前期	増減率	売上高比率
売上高	1,940	1,856	+4.5%	100.0%
売上原価	952	935	+1.8%	49.1%
売上総利益	988	921	+7.3%	50.9%
販管費	762	724	+5.3%	39.3%
営業利益	226	197	+14.9%	11.7%
営業外収益	6	2	+209.9%	0.3%
経常利益	232	199	+16.4%	12.0%
当期純利益	159	137	+15.9%	8.2%

損益計算書に対するコメント： - 収益性向上: 売上高営業利益率11.7%（前期10.6%）、ROE（年換算）18.1% - コスト構造: 減価償却費半減が利益押上げに貢献も、人件費増（業績連動賞与）と外注費増が販管費を圧迫 - 特記事項: 受取利息が5.2百万円増（現金預金増に伴う運用益）

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想: 2025年5月公表の通期予想（売上高26.0億円、経常利益3.1億円）を維持
• 成長戦略:
• 第1次中期計画（～2027年3月）で「ESS REC 6」「ESS AdminONE」の機能強化推進
• クラウドサービス/コンサルティングの収益比率拡大
• リスク要因:
• サイバー攻撃増加に伴うセキュリティ需要の変動
• ライセンス商談の遅延リスク
• 機会: 大阪万博関連のAI/超高速通信技術需要

7. その他の重要事項

• セグメント: パッケージソフトウェア事業の単一セグメント
• 配当方針: 当期は26円/株を予定（前期25円）
• 研究開発: システム証跡監査ソフト「ESS REC 6」の機能拡張に注力
• 人事: デジタル人材の採用強化を継続

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記、増減率は四捨五入