1. 総評

• 会社名: 株式会社ホットリンク
• 決算期間: 2025年1月1日～2025年12月31日
• 総合評価: 生成AI進展やSNS市場変動の中、DaaS事業の大幅減収（32.6%減）と減損損失計上により、営業損失が前年の705百万円から1,833百万円に拡大。Web3関連事業は成長基調だが、収益基盤構築には至っていない。
• 前期比変化: 売上高14.5%減、営業損失2.6倍増、現預金残高26.4%減。自己資本比率7.1pt低下し財務体質の弱体化が顕著。

2. 業績結果

科目	2025年12月期（百万円）	2024年12月期（百万円）	前年比
売上高	3,651	4,268	△14.5%
営業利益	△1,833	△705	-
経常利益	△1,990	△487	-
当期純利益	△1,787	△564	-
EPS（円）	△113.97	△36.00	-
配当金（年間）	6.00円	0.00円	-

業績コメント: - DaaS事業の売上高32.6%減（契約終了・取引先見直し）が最大の減収要因 - 減損損失1,566百万円（主にのれん減損）が損失拡大を主導 - Web3関連事業は450.6%増と急成長も売上規模9百万円と限定的 - 売上高営業利益率△50.2%（前期△16.5%）、ROE△36.1%と収益性悪化

3. 貸借対照表

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 3,208 | △17.9% | | 現金及び預金 | 2,432 | △26.4% | | 営業債権等 | 603 | 2.2% | | 固定資産 | 2,789 | △29.7% | | 有形固定資産 | 21 | △14.4% | | のれん | 228 | △80.0% | | 無形固定資産 | 798 | △4.3% | | 資産合計 | 5,997 | △23.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 942 | 11.4% | | 借入金 | 183 | 24.4% | | 固定負債 | 1,021 | △12.7% | | 長期借入金 | 508 | 3.1% | | 負債合計 | 1,963 | △2.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 資本金 | 100 | △95.9% | | 利益剰余金 | △1,572 | - | | 自己株式 | △194 | 38.1% | | 純資産合計 | 4,034 | △31.1% | | 負債純資産合計 | 5,997 | △23.8% |

貸借対照表コメント: - 自己資本比率67.3%（前期74.4%）と低下も依然高水準 - 流動比率340%（前期462%）、当座比率258%で短期的安全性は維持 - のれん228百万円（前期1,142百万円）に大幅減損処理 - 現預金2,432百万円（流動負債の2.6倍）で資金繰り懸念は低い

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前年比	売上高比率
売上高	3,651	△14.5%	100.0%
売上原価	2,486	△16.6%	68.1%
売上総利益	1,165	△9.5%	31.9%
販管費	1,391	0.9%	38.1%
営業利益	△1,833	-	△50.2%
営業外費用	185	1,750%	5.1%
経常利益	△1,990	-	△54.5%
当期純利益	△1,787	-	△48.9%

損益計算書コメント: - 売上原価率68.1%（前期69.7%）で粗利益率は改善 - 販管費率38.1%（前期32.3%）で固定費圧縮が進まず - 営業外費用185百万円（為替差損・金融費用増） - 実効税率適用後も損失が持続

5. キャッシュフロー

項目	金額（百万円）
営業CF	239
投資CF	△921
財務CF	△144
現金同等物期末残高	2,432

6. 今後の展望

• 2026年12月期予想: 売上高4,070百万円（+11.5%）、営業利益104百万円（黒字転換）、当期利益89百万円
• 戦略: SNSマーケティング事業の深耕、Web3事業の収益基盤強化
• リスク: DaaS事業の回復遅れ、暗号資産価格変動、為替リスク
• 機会: AI活用サービス拡充、Web3領域での新規事業創出

7. その他の重要事項

• 配当方針: 2025年12月期は6円配当（性向N/A）、2026年予想6.20円
• 投資活動: 暗号資産616百万円、無形資産412百万円を追加取得
• 組織改革: AI活用による業務効率化、人材採用強化を推進
• セグメント: SNS事業85.4%、Web3事業0.3%、DaaS事業36.0%（内部取引除く）

（注）金額単位: 百万円、△はマイナス数値