決算短信
2025-09-12T15:00
2026年１月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社エニグモ (3665)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社エニグモ（決算期間：2026年1月期第2四半期中間期、2025年2月1日～7月31日）は、売上高が前年同期比12.9%増の2,898百万円と伸長したものの、Fashion Platform事業の利益圧縮とTravel Platform事業の成長投資負担により営業損失17百万円（前年同期利益229百万円）と赤字転落、親会社株主に帰属する中間純損失49百万円となった。総資産は14,447百万円とほぼ横ばい、純資産は11,557百万円へ増加し財政基盤は堅調。前期比主な変化点は投資有価証券・のれんの増加と現金減少、包括利益514百万円（+273.6%）の大幅改善。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 2,898 | +12.9 |
| 営業利益 | △17 | - |
| 経常利益 | △46 | - |
| 当期純利益 | △49 | - |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | △1.25 | - |
| 配当金 | 0.00（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
- 増減要因：売上増はTravel Platform事業（BUYMA TRAVEL）の急成長（+6,615.9%）によるが、Fashion Platform事業（BUYMA）は売上微減（-1.1%）、セグメント利益14.7%減と消費低迷・円安影響。Travel事業は損失拡大（173百万円）。販管費増と投資負担が利益を圧迫。
- 主要収益源：Fashion Platform（売上2,533百万円、全体87%）が主力だが鈍化、Travel（365百万円）が成長ドライバー。
- 特筆事項：新規連結子会社（Formal Trans LLC）取得、調整後EPS6.63円。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 9,256 | △1,078 |
| 現金及び預金 | 8,716 | △572 |
| 受取手形及び売掛金 | 247 | △44 |
| 棚卸資産 | 20 | △14 |
| その他 | 273 | △58 |
| 固定資産 | 5,192 | +1,082 |
| 有形固定資産 | 258 | +113 |
| 無形固定資産 | 619 | +369 |
| 投資その他の資産| 4,315 | +600 |
| **資産合計** | 14,447 | +4 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 2,191 | △381 |
| 支払手形及び買掛金 | 353 | △45 |
| 短期借入金 | 200 | 0 |
| その他 | 1,638 | △336 |
| 固定負債 | 700 | +267 |
| 長期借入金 | 6 | △2 |
| その他 | 694 | +269 |
| **負債合計** | 2,891 | △113 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 9,752 | △446 |
| 資本金 | 382 | 0 |
| 利益剰余金 | 10,504 | △446 |
| その他の包括利益累計額 | 1,750 | +557 |
| **純資産合計** | 11,557 | +117 |
| **負債純資産合計** | 14,447 | +4 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率79.6%（前期78.9%）と高水準で財務安全性抜群。
- 流動比率422%（流動資産/流動負債）、当座比率398%と極めて高い流動性。
- 資産構成：投資その他資産（30%）中心、負債は預り金中心の安定型。
- 主な変動：投資有価証券+645、のれん+375増加（M&A・投資）、現金-572・預り金-246減少。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率 |
|------------------|---------------|-------------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 2,898 | +12.9 | 100.0% |
| 売上原価 | 802 | +45.5 | 27.7% |
| **売上総利益** | 2,096 | +4.0 | 72.3% |
| 販売費及び一般管理費 | 2,113 | +18.5 | 73.0% |
| **営業利益** | △17 | - | -0.6% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | △46 | - | -1.6% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | △49 | - | -1.7% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 収益性：総利益率72.3%（横ばい）、営業利益率-0.6%（大幅悪化）。ROEは純損失でマイナス。
- コスト構造：販管費高（73%）、Travel事業投資とFashionのマーケティング費増。
- 主な変動要因：売上原価率上昇（Travel拡大）、販管費18.5%増（人件費・広告費）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー：△90百万円（預り金減少・税金支払い）
- 投資活動によるキャッシュフロー：△1,119百万円（定期預金預入）
- 財務活動によるキャッシュフロー：△398百万円（配当支払い）
- フリーキャッシュフロー：△1,209百万円（営業+投資）
### 6. 今後の展望
- 業績予想（通期修正）：売上高6,505百万円（+9.7%）、営業利益30百万円（△95.8%）、純利益387百万円（△10.7%）、EPS9.76円。
- 中期計画：2028年1月期調整後EPS40円超目指し、2026-27年を「構造改革期間」と位置づけ。キャッシュ再投資・株主還元強化。
- リスク要因：消費低迷、円安、TravelのPMI遅れ、地政学リスク。
- 成長機会：BUYMA拡充（VINTAGE等）、Travel高成長、投資有価証券売却益。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別：Fashion Platform（売上2,533百万円-1.1%、利益504百万円-14.7%）、Travel Platform（365百万円+6,615.9%、損失173百万円拡大）。
- 配当方針：通期期末30円（普通10円+BUYMA20周年記念20円、前期比3倍）。
- 株主還元：記念増配、キャッシュ還元重視。
- M&A：新規子会社Formal Trans LLC取得。
- その他：会計方針変更（基準改正）、投資有価証券売却決定。