1. 総評

ＫＬａｂ株式会社の2025年12月期連結決算は、売上高が前期比17.5%減の68億56百万円となり、大幅な減収となりました。営業損失は13億4百万円、経常損失は14億21百万円と、前期に引き続き赤字決算となりました。特に、親会社株主に帰属する当期純損失は41億76百万円と、前期からさらに拡大しました。これは、既存ゲームタイトルの売上減少に加え、新作開発への投資、新規事業の立ち上げに伴う先行投資、そしてソフトウェア資産の減損損失などが大きく影響した結果です。一方で、コスト削減策としてオフィスの縮小移転や希望退職者の募集を実施し、固定費の削減を図りました。財務基盤としては、増資により自己資本比率は76.9%と大幅に改善しましたが、収益性の低迷が今後の課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	6,856	△17.5
営業利益	△1,304	―
経常利益	△1,421	―
親会社株主に帰属する当期純利益	△4,176	―
1株当たり当期純利益（円銭）	△73.53	―
配当金（円銭）	記載なし	―

業績結果に対するコメント： 売上高は、既存タイトルである『BLEACH Brave Souls』及び『キャプテン翼～たたかえドリームチーム～』の軟調な推移が主な要因です。特に『BLEACH Brave Souls』は10周年アニバーサリーイヤーでしたが、海外ユーザーの減衰が影響しました。『キャプテン翼』も一定の減衰が継続しました。一方で、新規事業として立ち上げたGPUAIクラウド事業において、GPUサーバーの販売が堅調に推移し、その他の売上高は前期比591.8%増の4億90百万円と、売上に寄与しました。 費用面では、全社的なコストコントロールに加え、オフィスの縮小移転や希望退職者の募集による人員削減を実施し、固定費の大幅な縮小を図りました。 しかし、特別損失として、『EASPORTS FC™ TACTICAL』におけるソフトウエア資産の減損損失44億26百万円、複数本のカジュアルゲームに係るソフトウエア資産の減損損失81百万円を計上したことが、当期純損失を大幅に拡大させる主因となりました。 営業利益、経常利益は前期に引き続き赤字となりましたが、赤字幅は微減となりました。当期純損失は、特別損失の計上により前期から大幅に増加しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | | :--------------------- | :------------- | :----------- | | 流動資産 | 8,138 | 84.9 | | 現金及び預金 | 5,214 | 224.8 | | 受取手形及び売掛金 | 1,151 | △5.6 | | 棚卸資産 | 記載なし | ― | | その他 | 760 | 43.6 | | 固定資産 | 5,134 | △55.0 | | 有形固定資産 | 219 | 168.2 | | 無形固定資産 | 3,167 | △59.4 | | 投資その他の資産 | 1,747 | △50.0 | | 資産合計 | 13,273 | △16.0 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | | :--------------------------------- | :------------- | :----------- | | 流動負債 | 2,862 | △38.9 | | 支払手形及び買掛金 | 673 | 13.7 | | 短期借入金 | 0 | △100.0 | | その他 | 1,190 | △35.2 | | 固定負債 | 106 | △85.4 | | 長期借入金 | 記載なし | ― | | その他 | 106 | △85.4 | | 負債合計 | 2,969 | △45.2 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | | :--------------------------------- | :------------- | :----------- | | 株主資本 | 10,625 | 6.1 | | 資本金 | 8,613 | 38.5 | | 利益剰余金 | △5,959 | 234.6 | | その他の包括利益累計額 | △424 | 222.7 | | 純資産合計 | 10,304 | △0.7 | | 負債純資産合計 | 13,273 | △16.0 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は76.9%と、前期の65.6%から大幅に改善しました。これは、増資（資本金及び資本準備金の増加）によるものです。一方で、総資産は前期比16.0%減少しました。流動資産は現金及び預金が大幅に増加したものの、ソフトウエア仮勘定や投資有価証券の減少が固定資産の減少に大きく影響しました。負債合計は前期比45.2%減と大幅に減少しており、短期借入金の返済や固定負債の減少が主な要因です。 安全性指標としては、自己資本比率の改善はポジティブですが、利益剰余金のマイナスが継続している点は注意が必要です。流動比率や当座比率に関する具体的な数値は開示されていませんが、現金及び預金の増加は流動性の向上を示唆しています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	6,856	△17.5	100.0
売上原価	6,025	△16.0	87.9
売上総利益	830	△26.7	12.1
販売費及び一般管理費	2,134	△13.7	31.1
営業利益	△1,304	―	△19.0
営業外収益	82	△53.7	1.2
営業外費用	199	70.5	2.9
経常利益	△1,421	―	△20.7
特別利益	1,922	667.1	28.0
特別損失	4,552	300.7	66.4
税引前当期純利益	△4,050	―	△59.1
法人税等	126	△79.6	1.8
当期純利益	△4,176	―	△60.9

損益計算書に対するコメント： 売上高は前期比17.5%減となりました。売上原価も減少しましたが、売上高の減少率を下回ったため、売上総利益は26.7%減少し、売上高総利益率は12.1%と前期の13.6%から低下しました。 販売費及び一般管理費は13.7%減少しましたが、売上高の減少率よりも小幅な減少にとどまったため、売上高販管費率は31.1%と前期の29.8%から上昇し、営業損失は前期比で微減となりました。 営業外収益は減少しましたが、営業外費用は増加しました。これにより、経常損失は前期比で拡大しました。 特別利益には、投資有価証券売却益16億37百万円、事務所移転に伴う支度金2億94百万円などが計上されました。一方、特別損失には、ソフトウェア資産の減損損失45億8百万円が大きく影響し、税引前当期純損失は大幅に拡大しました。 当期純損失は41億76百万円となり、前期からさらに悪化しました。売上高営業利益率は△19.0%と低迷しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △1,800百万円（前期：△138百万円）
  • 減損損失の計上（45億8百万円）が主な要因ですが、税金等調整前当期純損失（40億50百万円）や投資有価証券売却益（16億37百万円）も影響しました。
• 投資活動によるキャッシュフロー: 2,479百万円（前期：△1,045百万円）
  • 投資有価証券の売却による収入（24億43百万円）が主な要因です。
• 財務活動によるキャッシュフロー: 2,916百万円（前期：555百万円）
  • 株式の発行による収入（28億76百万円）が主な要因です。
• フリーキャッシュフロー: 営業活動によるキャッシュフローと投資活動によるキャッシュフローの合計であり、△1,800百万円 + 2,479百万円 = 679百万円 となります。

6. 今後の展望

ＫＬａｂ株式会社は、モバイルオンラインゲーム市場の厳しい競争環境を踏まえ、グローバルで人気のあるIPを活用したゲーム提供による事業優位性の確保と、ゲーム事業の安定を目指しています。2026年12月期には、『ドラゴンクエストスマッシュグロウ』およびTVアニメ『僕のヒーローアカデミア』のIPを活用したタイトルのリリースを予定しています。 また、収益のボラティリティが大きいゲーム事業への依存からの脱却を目指し、GPUAIクラウド事業および総合AIエンタテインメント事業を立ち上げており、2026年12月期はこれらの事業の確立に加え、さらなる新規事業の立ち上げに注力する方針です。 2026年12月期の業績予想については、新規事業の不確実性やゲーム事業のボラティリティ、新作タイトルのリリース予定などを考慮し、現時点では非開示としています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 開示情報からは、具体的なセグメント別の業績詳細（売上高、利益など）は読み取れませんでした。
• 配当方針: 2024年12月期、2025年12月期ともに配当金の実施はありませんでした。2026年12月期も配当予想は0円です。
• 株主還元施策: 現時点では、配当以外の具体的な株主還元施策に関する情報は開示されていません。
• M&Aや大型投資: 開示情報からは、直近のM&Aや大型投資に関する具体的な情報は確認できませんでした。
• 人員・組織変更: 希望退職者の募集による人員削減を実施し、固定費の大幅な縮小を図りました。また、GPUAIクラウド事業および総合AIエンタテインメント事業を立ち上げています。