2026年6月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ブレインパッド (3655)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社ブレインパッドの2025年7月1日～12月31日の中間決算は、売上高が前年同期比0.3%増の微増に留まった一方、営業利益率が7.3%から7.0%に悪化し、特別損失の影響で最終赤字に転落した。AIエージェント事業を担う新子会社2社の連結により固定費が増加したことが主因。流動資産は減少したが、長期借入金471百万円を調達し資金繰りに余裕。通期業績予想は維持され、第3四半期以降の受注回復に期待。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年6月期中間期 | 前年同期 | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,867百万円 | 5,851百万円 | +0.3% |
| 営業利益 | 425百万円 | 984百万円 | △56.8% |
| 経常利益 | 425百万円 | 1,031百万円 | △58.8% |
| 当期純利益 | △270百万円 | 691百万円 | △139.1% |
| EPS | △12.95円 | 32.28円 | △140.1% |
| 配当金 | 0円 | 8円（通期） | △100% |
業績結果に対するコメント：
- 利益悪化の要因：
①TOB関連費用717百万円の特別損失計上
②新子会社（BrainPad AAA・アクティブコア）の先行投資増
③プロフェッショナルサービス事業の受注遅れ（売上△4.0%）
- セグメント別動向：
🔹プロダクト事業：売上1,870百万円（+11.1%）も利益率低下（259百万円、△47.5%）
🔹プロフェッショナルサービス：売上4,001百万円（△4.0%）、利益1,572百万円（△15.5%）
3. 貸借対照表
【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動資産 | 5,182 | △69 | | 現金及び預金 | 3,229 | △166 | | 売掛金 | 1,383 | +66 | | 固定資産 | 2,665 | +397 | | 有形固定資産 | 357 | △49 | | のれん | 528 | +233 | | 資産合計 | 7,847 | +328 |
【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 流動負債 | 1,887 | +331 | | 買掛金 | 173 | +41 | | 固定負債 | 644 | +448 | | 長期借入金 | 471 | 新規 | | 負債合計 | 2,531 | +778 |
【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 前期比 | |------|--------------|--------| | 資本金 | 598 | ±0 | | 利益剰余金 | 5,889 | △474 | | 自己株式 | △1,751 | +26 | | 純資産合計 | 5,316 | △450 |
貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率67.7%（前期76.7%から悪化）も依然高水準 - 流動比率274%（流動資産5,182/流動負債1,887）で短期支払能力は良好 - 負債増加は長期借入金調達（471百万円）と未払金増（477百万円）が主因 - のれんが232百万円増加し、M&A推進姿勢を反映
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 5,867 | +0.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 3,241 | +7.8% | 55.2% |
| 売上総利益 | 2,626 | △7.7% | 44.8% |
| 販管費 | 2,201 | +18.3% | 37.5% |
| 営業利益 | 426 | △56.8% | 7.3% |
| 経常利益 | 426 | △58.8% | 7.3% |
| 特別損失 | 742 | - | - |
| 当期純利益 | △271 | △139.1% | △4.6% |
損益計算書に対するコメント： - 売上総利益率44.8%（前期48.6%）は人件費・外注費増加で悪化 - 販管費比率37.5%（前期31.8%）は新事業投資が影響 - 営業利益率7.3%は業界平均（10-15%）を下回る低水準 - TOB関連費用が1株当たり利益を△12.95円に押し下げ
5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業CF | +62 | △92.1% |
| 投資CF | △743 | 383.9%増加 |
| 財務CF | +333 | 前年△171より改善 |
| フリーCF | △681 | 大幅悪化 |
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年6月期）：
売上高13,500百万円（+14.7%）、営業利益1,750百万円（+11.1%） - 成長戦略：
AIエージェント事業の早期収益化、BPaaS事業の拡大 - リスク要因：
①IT人材不足による受注遅延
②新子会社の収益化遅れ
③競合他社の価格競争激化
7. その他の重要事項
- 配当方針：中間配当0円、通期予想8円（前期同額）
- M&A戦略：AI・マーケティング領域で継続的な買収を表明
- 人員戦略：中途採用・業務委託パートナー増強に注力
- 富士通TOB影響：アドバイザリー費用計上は一時的要因
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で表記、増減率は独自計算