1. 総評

株式会社ボルテージの2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高、営業利益、経常利益、純利益の全てにおいて前期比で大幅な悪化を示しました。特に、主力である「日本語女性向け」「英語・アジア女性向け」「男性向け」事業の売上減少が業績全体を圧迫しました。一方で、「電子コミック・コンシューマ」事業は堅調に推移しており、今後の成長の鍵となる可能性があります。費用削減努力は見られますが、売上減少の影響を相殺するには至らず、損失幅が拡大しています。

2. 業績結果

科目	金額（千円）	前期比
売上高（営業収益）	1,243,332	△15.3%
営業利益	△76,209	△252.6%
経常利益	△41,269	△210.3%
当期純利益	△42,902	△165.4%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 当期は、主力事業である「日本語女性向け」「英語・アジア女性向け」「男性向け」の売上がそれぞれ21.1％減、22.4％減、9.0％減と大幅に減少しました。これは、各事業における主要タイトルの減少が主な要因です。一方、「電子コミック・コンシューマ」事業は、Nintendo Switch/Steam向けタイトルの増加により20.8％増と健闘しましたが、全体的な売上減少を補うには至りませんでした。費用面では、販売手数料、給料、広告宣伝費、賃借料、外注費などが全体として減少し、コスト削減努力が見られます。しかし、売上高の減少幅が大きかったため、営業損失は前期の約3.5倍に拡大し、経常損失、純損失もそれぞれ拡大しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 1,903.4 | △7.0% | | 現金及び預金 | 1,065.9 | △19.6% | | 受取手形及び売掛金 | 325.1 | △1.4% | | 棚卸資産 | 12.7 | +7.8% | | その他 | 0.6 | △33.5% | | 固定資産 | 986.0 | +31.0% | | 有形固定資産 | 15.5 | +1.2% | | 無形固定資産 | 58.4 | +21.4% | | 投資その他の資産 | 912.0 | +32.4% | | 資産合計 | 2,889.4 | +3.4% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 488.9 | +3.4% | | 支払手形及び買掛金 | 52.5 | +12.8% | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 18.2 | △39.9% | | 固定負債 | 148.8 | +18.8% | | 長期借入金 | 95.7 | △2.0% | | その他 | 53.1 | +93.4% | | 負債合計 | 637.7 | +6.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 2,127.8 | △0.0% | | 資本金 | 1,272.4 | +1.7% | | 利益剰余金 | △282.3 | △17.7% | | その他の包括利益累計額 | 115.3 | +93.1% | | 純資産合計 | 2,251.7 | +2.5% | | 負債純資産合計 | 2,889.4 | +3.4% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は約77.8%（純資産合計 ÷ 資産合計）と高い水準を維持しており、財務の健全性は保たれています。流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）は約3.89倍、当座比率（（現金及び預金 + 受取手形及び売掛金）÷ 流動負債）は約0.92倍となっており、短期的な支払い能力にはやや懸念が見られます。資産合計は増加していますが、これは主に投資その他の資産の増加（投資有価証券取得等による）によるものです。負債合計も増加しており、特に固定負債の繰延税金負債の増加が目立ちます。純資産では、利益剰余金が減少している一方で、その他有価証券評価差額金が増加しており、株主資本はほぼ横ばいです。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	1,243.3	△15.3%	100.0%
売上原価	644.4	△7.9%	51.8%
売上総利益	598.9	△22.2%	48.2%
販売費及び一般管理費	675.1	△14.7%	54.3%
営業利益	△76.2	△252.6%	△6.1%
営業外収益	38.1	+228.5%	3.1%
営業外費用	3.2	△3.0%	0.3%
経常利益	△41.3	△210.3%	△3.3%
特別利益	記載なし	記載なし	記載なし
特別損失	記載なし	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	△41.3	△210.3%	△3.3%
法人税等	1.6	△43.9%	0.1%
当期純利益	△42.9	△165.4%	△3.4%

損益計算書に対するコメント： 売上高の減少に伴い、売上総利益も大きく減少しました。販売費及び一般管理費は売上高の減少率よりも低い減少率に留まったため、営業利益は大幅な赤字に転落しました。営業外収益は、投資有価証券売却益の計上などにより前期比で大幅に増加しましたが、経常利益の赤字幅縮小には限定的な効果でした。売上高営業利益率は前期の△1.5%から当期は△6.1%へと悪化しました。ROE（自己資本利益率）は、純損失のためマイナスとなり、計算不能です。コスト構造としては、売上原価率が前期の48.2%から当期は51.8%へと上昇しており、収益性が低下しています。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社は、2023年6月期より市場動向を踏まえた戦略修正を行い、2027年6月期頃に「アプリ」と「新分野（電子コミック・コンシューマ）」を事業の「3本柱」とする経営を目指しています。具体的には、日本語女性向けアプリ事業では「ファンダム戦略」による採算性向上、新分野では「ヒットIP戦略」による拡大と強力IP創出を推進しています。2026年6月期第1四半期以降は、アプリ事業ではプロモーションやコスト効率化に注力し、新分野では商品開発投資増、ヒット路線開拓、商品ライン増に注力する方針です。業績予想については、事業環境の変化が激しく算出が困難なため、非開示としています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループはデジタルコンテンツ事業の単一セグメントであるため、セグメント情報としての記載はありません。ただし、事業区分としては「日本語女性向け」「英語・アジア女性向け」「男性向け」「電子コミック・コンシューマ」の4つに分類されています。
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 投資その他の資産の増加（投資有価証券取得等）が確認されます。
• 人員・組織変更: 記載なし