適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 株式会社三菱総合研究所の2025年9月期第3四半期（2024年10月1日～2025年6月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.5%増と堅調に推移した一方、営業利益が6.0%減と先行投資負担が影響したものの、経常利益・純利益はそれぞれ1.4%増、2.8%増と回復。全体として「普通」の評価。主な変化点は、シンクタンク・コンサルティングサービス（TTC）の利益改善とITサービス（ITS）の不採算案件・本社移転費用による営業利益圧迫。総資産は2.7%増の122,956百万円、自己資本比率57.2%（前期56.5%）と財務基盤は安定。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 91,623 | +1.5 | | 営業利益 | 6,633 | △6.0 | | 経常利益 | 8,254 | +1.4 | | 当期純利益 | 4,987* | +2.8 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 316.73円 | - | | 配当金 | 中間80.00円（期末予想80.00円、年間160.00円） | 横ばい | *親会社株主に帰属する四半期純利益。 **業績結果に対するコメント**： - 売上増はITSの産業・公共分野システム更改伸長によるが、TTCで大型案件終了影響。営業利益減は販売管理費15,346百万円（前年13,614百万円、前期比12.7%増）と先行投資（子会社本社移転、人材強化）が主因。 - TTCセグメント：外部売上36,751百万円（△1.0%）、経常利益5,569百万円（+17.2%）と利益率改善（官公庁・民間DX案件、持分法投資利益増）。 - ITSセグメント：外部売上54,872百万円（+3.3%）、経常利益2,702百万円（△20.2%）と不採算案件・移転費用が重荷。 - 特筆：減損損失762百万円（TTC605百万円、ITS4百万円）と増加。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動資産 | 75,825 | +2.1 | | 現金及び預金 | 34,594 | +11.9 | | 受取手形及び売掛金**| 35,762 | △11.8 | | 棚卸資産 | 587 | +182.2 | | その他 | 4,880 | +90.1 | | 固定資産 | 47,131 | +3.7 | | 有形固定資産 | 12,108 | +10.7 | | 無形固定資産 | 6,940 | +1.6 | | 投資その他の資産 | 28,081 | +1.5 | | **資産合計** | 122,956 | +2.7 | *受取手形、売掛金及び契約資産。 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |-----------------------|---------------|-------------| | 流動負債 | 30,982 | △0.5 | | 支払手形及び買掛金**| 4,443 | +19.1 | | 短期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 26,539** | - | | 固定負債 | 12,697 | +3.8 | | 長期借入金 | 記載なし | - | | その他 | 12,697 | - | | **負債合計** | 43,680 | +0.7 | *買掛金のみ詳細。「**」未払金2,877、未払費用11,218等を含む合計。 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | |----------------------------|---------------|-------------| | 株主資本 | 67,480 | +3.7 | | 資本金 | 6,336 | 横ばい | | 利益剰余金 | 57,572 | +1.0 | | その他の包括利益累計額 | 2,860 | +9.5 | | **純資産合計** | 79,276 | +3.8 | | **負債純資産合計** | 122,956 | +2.7 | **貸借対照表に対するコメント**： - 自己資本比率57.2%（前期56.5%）と向上、自己資本70,340百万円（+4.0%）で財務安全。 - 流動比率2.45倍（流動資産/流動負債、季節要因で現金増）、当座比率も高水準で流動性良好。 - 資産構成：流動62%、固定38%。固定資産増は投資有価証券評価益・有形固定資産取得（本社移転）。 - 主な変動：受取債権減（回収進捗）、賞与引当金減（3,642百万円、前期5,921百万円）、利益剰余金増（自己株式消却影響も純増）。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） | |------------------|---------------|-------------|-----------------| | 売上高（営業収益） | 91,623 | +1.5 | 100.0 | | 売上原価 | 69,643 | +0.1 | 76.0 | | **売上総利益** | 21,979 | +6.3 | 24.0 | | 販売費及び一般管理費 | 15,346 | +12.7 | 16.8 | | **営業利益** | 6,633 | △6.0 | 7.2 | | 営業外収益 | 1,647 | +47.6 | 1.8 | | 営業外費用 | 27 | △22.9 | 0.0 | | **経常利益** | 8,254 | +1.4 | 9.0 | | 特別利益 | 8 | △46.7 | 0.0 | | 特別損失 | 762 | +130.2 | 0.8 | | 税引前当期純利益 | 7,500 | △4.1 | 8.2 | | 法人税等 | 2,135 | △14.7 | 2.3 | | **当期純利益** | 5,365* | +0.9 | 5.9 | *四半期純利益（親会社帰属4,987百万円）。 **損益計算書に対するコメント**： - 売上総利益率24.0%（前年22.9%）と改善も、販管費増で営業利益率7.2%（前年7.8%）低下。営業外収益増（持分法利益1,304百万円）が経常利益支え。 - 売上高営業利益率7.2%、ROE算出不可（詳細なし）だが利益成長。コスト構造：原価76.0%安定、販管費高止まり（人件費・投資）。 - 主変動要因：特別損失増（減損610百万円）、税効果見積もり適用。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（変更なし）：売上高122,000百万円（+5.8%）、営業利益6,200百万円（△12.2%）、経常利益7,500百万円（△7.9%）、純利益4,100百万円（△18.1%）、EPS260.37円。 - 中期経営計画2026（2年目）：DX・GX・HX重点、TTC人材強化・ITS利益改善、次世代事業育成。 - リスク要因：米関税政策、受注遅れ、不採算案件。 - 成長機会：行政DX、デジタルマーケティング、金融拡大、設備投資旺盛。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別：TTC売上36,751百万円（△1.0%）、ITS54,872百万円（+3.3%）。 - 配当方針：年間160円維持（中間80円、期末80円予想）。 - 株主還元：自己株式消却（380,080株、2024/11/22）。 - M&A・投資：子会社本社移転（三菱総研DCS）。 - 人員・組織：人材増強・戦略活用強化。会計方針変更（税効果会計改正、影響なし）。