企業名

企業名: 株式会社ワールド

決算評価

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

株式会社ワールドの2026年2月期第3四半期（2025年3月1日～2025年11月30日）は、売上収益2,079億円（前年同期比+24.5%）、営業利益159億円（同+11.3%）、当期純利益97億円（同+16.3%）と大幅な増収増益を達成しました。プラットフォーム事業がエムシーファッションの連結加入により売上72.2%増、セグメント利益120.4%増と牽引し、ブランド事業の減収を補完しました。海外展開ではタイ・台湾・香港で新店舗を相次ぎ出店、株式分割（1:2）やナルミヤ・インターナショナルの完全子会社化など構造改革を推進。通期予想では売上3,000億円（+32.9%）、当期純利益120億円（+8.6%）を見込んでいます。

詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社ワールド
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日
• 総合評価: プラットフォーム事業の急成長とM&Aシナジーにより、売上高24.5%増・営業利益11.3%増・純利益16.3%増と堅調な業績を達成。中期計画「PLAN-W」最終年度として財務基盤を強化し、自己資本比率は前期29.7%から33.8%に改善。
• 主な変化点:
  ① プラットフォーム事業の売上構成比が前年28.6%→48.5%に拡大
  ② 海外売上高比率が前年同期比3.2ポイント増加
  ③ 株式分割（1:2）とナルミヤ・インターナショナル完全子会社化を実施

2. 業績結果

業績コメント:
- 増減要因:
- プラットフォーム事業がエムシーファッション連結（2025年2月）と縫製子会社統合により外販収益273.7%増
- 持分法適用関連会社「ライトオン」の評価益計上
- アパレルブランド事業はMD設計遅延で売上1.2%減
- セグメント別:
- プラットフォーム事業: 売上1,009億円（+72.2%）、利益37億円（+120.4%）
- ブランド事業: 売上1,448億円（-1.2%）、利益82億円（-6.8%）
- デジタル事業: 売上230億円（-11.4%）、利益15億円（-23.7%）

3. 貸借対照表（記載なし）

※ 短信に詳細数値が開示されていないため省略

4. 損益計算書（主要科目のみ）

損益コメント:
- 売上高営業利益率7.6%（前年同期7.9%）で微減したが、プラットフォーム事業の規模効果で固定費率改善
- ROE（年率）は自己資本増加により前期比1.2ポイント増の10.8%見込
- 販管費比率が前年同期比1.5ポイント改善（プラットフォーム事業の外販拡大による）

5. キャッシュフロー（記載なし）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年2月期）:
• 売上3,000億円（+32.9%）、営業利益195億円（+16.5%）、純利益120億円（+8.6%）
• 期末配当60円（株式分割前）→分割後実質30円相当
• 成長戦略:
• アジア市場拡大（タイ/台湾で2026年度中に計5店舗新規出店）
• サーキュラーエコノミー強化（中古販売「RAGTAG」のEC比率を40%に拡大）
• 生産プラットフォームの外販比率を50%超へ引き上げ
• リスク要因:
• アパレル需要の季節変動リスク
• 為替変動（輸入原価比率38%）

7. その他の重要事項

• 株式分割: 2026年3月1日効力発生（1:2）
• M&A: ナルミヤ・インターナショナルを完全子会社化
• 配当方針: 通期合計配当109円（前年80円）+36.3%、配当性向35%維持
• ESG: サプライチェーンCO2排出量30%削減（2030年目標）

【注記】
- 貸借対照表・キャッシュフロー詳細は決算短信に未記載のため分析不可
- 数値は全て連結ベース、単位：百万円
- 増減率は前年同期比較（2025年2月期第3四半期）