決算短信
2025-10-15T15:30
2026年2月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
ジェイドグループ株式会社 (3558)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ジェイドグループ株式会社の2026年2月期第2四半期（中間期、2025年3月1日～2025年8月31日）の連結決算。売上高はマガシークECS取引解約と広告シフト影響で減少したが、物流・広告効率化による変動費抑制と固定費削減（本社・倉庫集約）で営業利益・経常利益が大幅増。特別損失減少も寄与し純利益は黒字転換・急増。総資産・純資産も増加し自己資本比率向上。全体として利益率改善が顕著で、M&A統合効果が業績を押し上げた。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 8,914 | △6.3 |
| 営業利益 | 1,009 | 96.4 |
| 経常利益 | 1,094 | 114.3 |
| 当期純利益 | 573 | 2,425.4 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 57.51円 | - |
| 配当金 | 0.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高減少要因は主にマガシークECS取引解約と広告費をポイント還元へシフト（売上控除増）。一方、限界利益は変動費抑制で+1.6%、固定費は組織効率化で△13.4%と改善しEBITDA+53.6%。主要収益源はECモール事業（取扱高構成比55.1%、売上3,763百万円△9.7%）、プラットフォーム事業（同30.8%、2,334百万円△12.3%）、ブランド事業（13.9%、3,080百万円△0.3%）。特筆はM&A（ブルーシンシア等）によるブランド拡充とインフラ一元化完了（d fashion）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 8,855 | +9.6 |
| 現金及び預金 | 記載なし | + (179) |
| 受取手形及び売掛金 | 記載なし | - |
| 棚卸資産 | 記載なし | + (192) |
| その他 | 記載なし | - |
| 固定資産 | 4,267 | +5.0 |
| 有形固定資産 | 記載なし | - |
| 無形固定資産 | 記載なし | - |
| 投資その他の資産| 記載なし | - |
| **資産合計** | 13,122 | +8.3 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 記載なし | - |
| 支払手形及び買掛金 | 記載なし | + (418) |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 記載なし | △ (528) ※受託販売預り金 |
| 固定負債 | 記載なし | - |
| 長期借入金 | 記載なし | △ (221) |
| その他 | 記載なし | - |
| **負債合計** | 5,488 | △3.6 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 記載なし | - |
| 資本金 | 記載なし | - |
| 利益剰余金 | 記載なし | - |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 7,634 | +19.4 |
| **負債純資産合計** | 13,122 | +8.3 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率49.6%（前年45.2%、+4.4pt）と改善、安全性向上。流動比率・当座比率の詳細記載なしだが、流動資産増（現金・商品主導）と負債減（受託預り金・借入金減少）で流動性強化。資産構成は流動資産67%超、固定資産32%で営業資産中心。主変動は長期前払費用+348百万円（M&A関連？）と買取商品増。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 8,914 | △6.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 1,823 | - | 20.5 |
| **売上総利益** | 7,091 | △6.0 | 79.5 |
| 販売費及び一般管理費 | 6,082 | - | 68.2 |
| **営業利益** | 1,009 | 96.4 | 11.3 |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 1,094 | 114.3 | 12.3 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 573 | 2,425.4 | 6.4 |
※売上原価・販管費等は売上総利益・営業利益から逆算（百万円未満切捨て考慮）。前期詳細記載なしのため一部前期比欠如。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率79.5%（前年32.5%相当→33.2%改善）と粗利堅調、営業利益率11.3%（前年2.2%→大幅改善）。ROE詳細記載なしだが純利益急増で向上見込み。コスト構造は変動費抑制（物流・広告効率化）と固定費13.4%減が特徴。前期比変動要因は広告シフト（売上減）と特別損失減少。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正なし）：取扱高45,000百万円（△10.7%）、営業利益1,500百万円（△2.3%）。売上高・純利益は変動要因（買取在庫割合、マガシーク償却）で未開示。
- 中期計画：M&A推進（多モール展開、ブランド拡充）、インフラ一元化（BOEM統合）、DX需要取り込み。
- リスク要因：物価上昇・消費低迷、地政学リスク、のれん償却増。
- 成長機会：ファッションEC市場+4.8%成長、DX投資5.6倍増、Reebok等ブランドPMI加速。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：ECモール（取扱高12,345百万円△4.0%）、プラットフォーム（6,908百万円△17.2%）、ブランド（3,118百万円+0.3%）、その他（53百万円新規）。
- 配当方針：通期予想30.00円（前期0円）。
- 株主還元施策：配当増額。
- M&Aや大型投資：新規連結4社（ブルーシンシア、マルタミ等、1社除外）、ANBUR LEAGUE設立、d fashionインフラ統合完了。
- 人員・組織変更：記載なし。