2026年2月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社バロックジャパンリミテッド (3548)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
株式会社バロックジャパンリミテッドの2026年2月期第1四半期（2025年3月1日～5月31日）の連結業績は、売上高が前年同期比8.9%減の12,625百万円、営業利益が21.9%減の504百万円となったものの、中国事業（2社）の連結除外と関係会社株式売却益により経常利益が101.2%増の511百万円、親会社株主帰属四半期純利益が大幅増の483百万円と黒字幅を拡大した。総資産は前期末比13.9%減の29,290百万円、純資産14,569百万円（同22.5%減）で自己資本比率は49.7%に改善。主な変化点は中国事業解消に伴う資産圧縮と一時益計上、国内売上減と販管費抑制。
2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 12,625 | △8.9 |
| 営業利益 | 504 | △21.9 |
| 経常利益 | 511 | 101.2 |
| 当期純利益 | 483 | ※大幅増 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 13.44円 | ※大幅増 |
| 配当金 | 記載なし（通期予想38.00円） | - |
※親会社株主帰属四半期純利益、前年同期3百万円。
業績結果に対するコメント： 売上減は中国卸売・小売会社2社の連結除外（従来連結対象）が主因で、国内事業も98.3%（店舗98.9%、EC97.7%）と低迷。国内ではMOUSSYデニム好調でFB・SBブランド伸長も、SCブランド苦戦と不採算店舗整理が影響。売上総利益率は64.0%（前年62.0%）と改善も売上減で営業利益減。経常利益増は持分法投資損失464百万円の消滅と株式売却益146百万円。単一セグメント（衣料品企画販売）で海外事業（米国EC増益）も寄与。特筆は中国撤退による連結売上減だが収益性向上。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 20,040 | △4,749 | | 現金及び預金 | 8,205 | △3,100 | | 受取手形及び売掛金 | 3,350 | △4,410 | | 棚卸資産（商品+貯蔵品）| 6,090 | △285 | | その他 | 2,392 | △2,086 | | 固定資産 | 9,250 | △12 | | 有形固定資産 | 1,882 | △135 | | 無形固定資産 | 3,254 | △8 | | 投資その他の資産 | 4,112 | △156 | | 資産合計 | 29,290 | △4,761 |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 6,858 | △458 | | 支払手形及び買掛金 | 2,363 | △647 | | 短期借入金 | 2,000 | 0 | | その他 | 2,495 | △189 | | 固定負債 | 7,862 | △75 | | 長期借入金 | 6,000 | 0 | | その他 | 1,862 | △75 | | 負債合計 | 14,720 | △534 |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 13,371 | △876 | | 資本金 | 8,258 | 0 | | 利益剰余金 | 115 | △482 | | その他の包括利益累計額 | 1,197 | △185 | | 純資産合計 | 14,569 | △4,227 | | 負債純資産合計 | 29,290 | △4,761 |
貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率49.7%（前期末45.9%）と改善も、純資産減は配当支払い（資本剰余金△1,376百万円）と非支配株主持分△3,166百万円（中国撤退）が主因。流動比率292.2（流動資産/流動負債、前期339.0）と安全性維持。当座比率119.6（当座資産換算/流動負債）。資産構成は流動68.4%、固定31.6%で棚卸増（商品6,034百万円）と流動資産他増が目立つが、現金・売掛金大幅減。負債は借入金安定、買掛金減。主変動は中国撤退に伴う資産・負債圧縮。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（%） |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 12,625 | △1,234 | 100.0 |
| 売上原価 | 4,537 | △731 | 35.9 |
| 売上総利益 | 8,087 | △504 | 64.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,582 | △363 | 60.0 |
| 営業利益 | 504 | △142 | 4.0 |
| 営業外収益 | 33 | △51 | 0.3 |
| 営業外費用 | 26 | △451 | 0.2 |
| 経常利益 | 511 | △257 | 4.0 |
| 特別利益 | 146 | △146 | 1.2 |
| 特別損失 | - | - | - |
| 税引前当期純利益 | 657 | △403 | 5.2 |
| 法人税等 | 174 | △60 | 1.4 |
| 当期純利益 | 483 | △444 | 3.8 |
損益計算書に対するコメント： 売上総利益率64.1%（前期62.0%）と改善（適正価格販売・換金強化）。販管費率60.0%（前期57.3%）も抑制（97.6%）で営業利益率4.0%（前期4.7%）。営業外費用減（持分法損失消滅）が経常利益押し上げ、売却益で税引前利益急増。ROE算出不可（四半期）。コスト構造は販管費中心（人件・家賃高止まり）。主変動は中国除外売上減と一時益、国内売上減抵消。
5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。減価償却費216百万円（前期242百万円）。
6. 今後の展望
- 通期業績予想（2026年2月期）：売上57,602百万円（前期比△1.0%）、営業利益2,227百万円（174.1%増）、経常利益2,139百万円、当期純利益1,338百万円（黒字転換）、EPS37.22円。修正なし。
- 中期計画・戦略：記載なし。不採算店舗整理、米国EC強化。
- リスク要因：国内消費者マインド弱含み、物価高、地政学リスク、米国関税。
- 成長機会：MOUSSY等ブランド伸長、日本製高級デニム海外展開。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（衣料品企画販売）。国内：売上98.3%、海外：米国増益・中国撤退。
- 配当方針：通期38.00円予想（前期同額、修正なし）。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：中国2社株式譲渡（BAROQUE CHINA LIMITED、巴羅克(上海)企業発展有限公司）。
- 人員・組織変更：記載なし。店舗数：国内343店（直営258、FC85）、海外6店、計349店。会計方針変更（税効果会計等適用、影響なし）。