2026年８月期 第１四半期決算短信［日本基準］（非連結）
株式会社農業総合研究所** (3541)
決算評価: 普通**主要業績指標
AI財務分析レポート
企業名
企業名: 株式会社農業総合研究所
決算評価
決算評価: 普通
（売上高は前期比+16.8%増加したが、営業利益・経常利益・四半期純利益は85%以上の大幅減益）
簡潔な要約
株式会社農業総合研究所は、2026年8月期第1四半期（2025年9月1日～11月30日）において、売上高を16.8%増の22.7億円と拡大しました。主力事業である「農家の直売所事業」では流通総額が2.8%増加し、成長事業の「産直事業」では売上高が30.7%増と高い伸びを示しました。しかし、原材料価格高や人材投資の増加により営業利益は85.2%減の0.98億円、四半期純利益は93.3%減の0.47億円と大幅に悪化しました。今期は「産直委託モデル」の拡大やAI需要予測システムの開発に注力し、通期では営業利益の回復（予想+65～92.5%）を見込んでいます。
詳細な財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社農業総合研究所
- 決算期間: 2025年9月1日～11月30日（2026年8月期第1四半期）
- 総合評価: 売上高は堅調に推移したものの、コスト増と投資拡大により利益が大幅に圧迫された。主力事業の「農家の直売所事業」は微増、成長事業の「産直事業」は売上高30%増と拡大基調だが、両事業とも利益率が悪化。
- 前期比の主な変化点:
- 売上高増加（+16.8%） ⇨ 産直事業の取引拡大が寄与。
- 営業利益急減（-85.2%） ⇨ 原材料高・人材投資増の影響。
2. 業績結果
| 科目 | 2026年8月期第1四半期 | 前年同期比 | 前年同期（2025年8月期） |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,271百万円 | +16.8% | 1,944百万円 |
| 営業利益 | 9.8百万円 | -85.2% | 66.6百万円 |
| 経常利益 | 10.2百万円 | -85.1% | 68.3百万円 |
| 当期純利益 | 4.7百万円 | -93.3% | 70.7百万円 |
| 1株当たり純利益（EPS） | 0.22円 | -93.1% | 3.21円 |
| 配当金 | 0.00円 | 変更なし | 0.00円 |
業績結果に対するコメント:
- 増減要因:
- 売上高増加 ⇨ 産直事業のブランディング卸取引拡大（売上高+30.7%）。
- 利益減少 ⇨ 原材料価格高・バーコードラベル代改定・人材投資増（販管費+16.7%）。
- 事業セグメント:
- 農家の直売所事業: 売上高+10.8%、セグメント利益-4.8%（手数料改定の影響）。
- 産直事業: 売上高+30.7%だがセグメント損失4.9百万円（新規モデル投資が重荷）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額（2025年11月） | 前期比（2025年8月） |
|---|---|---|
| 流動資産 | 2,229 | +125 |
| 現金及び預金 | 908 | +130 |
| 売掛金 | 1,212 | -52 |
| 棚卸資産 | 91 | +46 |
| 固定資産 | 450 | -3 |
| 有形固定資産 | 64 | -2 |
| 無形固定資産 | 64 | +3 |
| 資産合計 | 2,680 | +122 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（2025年11月） | 前期比（2025年8月） |
|---|---|---|
| 流動負債 | 1,736 | +122 |
| 買掛金 | 990 | -9 |
| 短期借入金 | 105 | +95 |
| 固定負債 | 49 | -4 |
| 負債合計 | 1,785 | +117 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（2025年11月） | 前期比（2025年8月） |
|---|---|---|
| 資本金 | 50 | ±0 |
| 利益剰余金 | 149 | +5 |
| 自己株式 | △152 | ±0 |
| 純資産合計 | 894 | +5 |
| 負債純資産合計 | 2,680 | +122 |
貸借対照表に対するコメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 33.4%（前期34.8%から微減）。
- 流動比率: 128.4%（前期130.4%から低下）。
- 変動要因:
- 現金預金増加（+130百万円） ⇨ 短期借入金増（+95百万円）による資金調達。
- 負債増加（+117百万円）が資産増（+122百万円）を上回り、純資産は微増（+5百万円）。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額（2025年11月） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 2,271 | +16.8% | 100.0% |
| 売上原価 | 1,259 | +23.6% | 55.4% |
| 売上総利益 | 1,013 | +9.3% | 44.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 1,003 | +16.7% | 44.1% |
| 営業利益 | 9.8 | -85.2% | 0.4% |
| 営業外収益 | 1.1 | -55.6% | 0.05% |
| 営業外費用 | 0.7 | +6.3% | 0.03% |
| 経常利益 | 10.2 | -85.1% | 0.4% |
| 当期純利益 | 4.7 | -93.3% | 0.2% |
損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化:
- 売上高営業利益率は0.4%（前期3.4%から大幅低下）。
- 売上原価率55.4%（前期52.4%から上昇） ⇨ 原材料価格高の影響。
- コスト構造:
- 販管費が売上高の44.1%を占め、人材投資（中期計画に基づく）が増加。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）。
6. 今後の展望
- 業績予想（2026年8月期通期）:
- 売上高: 85～95億円（前期比+1.7～13.7%）。
- 営業利益: 3.0～3.5億円（同+65.0～92.5%）。
- 戦略:
- 「産直委託モデル」の拡大とAI需要予測システムの開発推進。
- 既存店舗の通年効果と供給力強化による収益改善を目指す。
- リスク: 天候不順による青果価格変動、コスト増の持続。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- 農家の直売所事業: 流通総額36.9億円（+2.8%）。
- 産直事業: 流通総額7.8億円（+29.1%）。
- 公開買収:
- SOMPO Light Vortex株式会社によるTOBが進行中（2025年12月25日取締役会で応募推奨を決議）。
- 配当方針: 今期も無配（前期同様）。
分析責任者: 財務アナリスト
免責事項: 本レポートは開示情報に基づく分析であり、投資判断の参考情報です。実際の投資決定には複数の情報源を参照してください。