1. 総評

• 会社名: 芦森工業株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（2026年3月期第3四半期）
• 総合評価: 売上高・営業利益ともに前期比減少し、自動車安全部品事業の不振が業績を牽引。機能製品事業は産業資材関連で成長が見られるものの、全体として収益悪化が顕著。
• 主な変化点:
• 売上高△2.4%、営業利益△34.1%の減収減益
• 為替差益355百万円が経常利益を下支え
• 自己資本比率46.3%と財務基盤は安定

2. 業績結果

業績結果に対するコメント:
- 減益要因: 自動車安全部品事業の海外生産調整・為替影響（売上△1,129百万円、営業利益△1,002百万円）
- 事業別動向:
- 自動車安全部品事業: 売上38,251百万円（△2.9%）、営業利益1,819百万円（△35.5%）
- 機能製品事業: 売上13,884百万円（△1.0%）、うち産業資材関連は売上5,114百万円（+4.9%）で好調
- 特記事項: 為替差益355百万円が営業外収益に計上

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動資産 | 36,497 | +3.6% |
| 現金及び預金 | 7,095 | +12.5% |
| 受取手形・売掛金 | 13,161 | △2.7% |
| 棚卸資産 | 12,883 | +2.1% |
| 固定資産 | 19,671 | +3.3% |
| 有形固定資産 | 16,292 | +6.1% |
| 土地 | 6,533 | +15.5% |
| 資産合計 | 56,169 | +3.5% |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 流動負債 | 22,287 | △1.4% |
| 短期借入金 | 5,289 | +29.1% |
| 固定負債 | 7,862 | +17.0% |
| 長期借入金 | 5,469 | +29.1% |
| 負債合計 | 30,150 | +2.8% |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 24,002 | +4.5% |
| 利益剰余金 | 14,067 | +7.8% |
| 純資産合計 | 26,019 | +4.3% |
| 負債純資産合計 | 56,169 | +3.5% |

貸借対照表に対するコメント:
- 自己資本比率: 46.3%（前期末45.9%から改善）
- 安全性指標: 流動比率164%（前期比+5pt）
- 特徴: 現金預金増加（+787百万円）と土地取得（+878百万円）が目立ち、長期借入金増（+1,231百万円）で投資を賄う構造

4. 損益計算書（単位: 百万円）

損益計算書に対するコメント:
- 収益性悪化: 売上高営業利益率4.5%（前期比△2.1pt）
- 要因: 販管費増加（+455百万円）と売上総利益減少（△770百万円）
- 特異事象: 為替差益355百万円が経常利益を△17.7%から△34.1%悪化を緩和

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高66,000百万円（△9.1%）、営業利益3,000百万円（△35.0%）
• 修正なし（2025年8月8日公表時点から据え置き）
• リスク要因: 自動車生産調整・為替変動・インフラ案件の不確実性
• 成長機会: 産業資材関連の大型土木案件受注（地盤改良製品）

7. その他の重要事項

• 上場廃止: 2026年2月26日予定（臨時株主総会で承認済み）
• 配当方針: 年間配当予想0円（前期実績100円から大幅減）
• 投資計画: 土地取得（+878百万円）と建設仮勘定増（+256百万円）で設備投資を継続

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、比率は独自計算