決算短信
2025-03-13T15:30
2025年10月期 第１四半期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
株式会社GA technologies (3491)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社GA technologies、2025年10月期第1四半期（2024年11月1日～2025年1月31日、IFRS連結）。当期は売上収益が前年同期比40.7%増の48,322百万円、親会社所有者帰属四半期利益が468.0%増の462百万円と、RENOSYマーケットプレイス事業とITANDI事業の好調により大幅増益を達成。ストックビジネスの拡大と利益率改善が顕著で、業績は非常に良好。主な変化点は売上総利益率の向上（17.8%→17.8%横ばいながら粗利額+50.4%）と事業利益率の大幅改善（1.2%→2.5%）。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（%） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上収益 | 48,322 | +40.7 |
| 営業利益 | 1,208 | +194.8 |
| 経常利益 | - | - |
| 当期純利益 | 536 | +342.3※ |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 12.52円 | +466.1 |
| 配当金 | 記載なし | - |
※四半期利益ベース、親会社帰属利益は462百万円（+468.0%）。
**業績結果に対するコメント**：
増収はRENOSYマーケットプレイス事業（売上収益46,357百万円、+39.6%、セグメント利益2,239百万円、+61.1%）の会員ストック数28%増、オーナー数61%増、サブスクリプション契約49%増と、ITANDI事業（売上収益1,739百万円、+85.7%、ARR39%増）の成長による。ネット売上収益9,100百万円（+53.9%）、ストックビジネス粗利2,598百万円（+79.3%）が安定収益を支え、コア事業利益率13.3%（前6.7%）に改善。企業結合会計処理確定の影響あり。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動資産 | 49,295 | +27.4 |
| 現金及び預金 | 24,499 | +26.7 |
| 受取手形及び売掛金 | 1,270 | +1.4 |
| 棚卸資産 | 13,541 | -2.9 |
| その他 | 9,983 | +109.5※ |
| 固定資産 | 36,986 | -3.8 |
| 有形固定資産 | 1,630 | +4.5 |
| 無形固定資産 | 20,283 | +3.3※※ |
| 投資その他の資産 | 15,073 | -7.9※※※ |
| **資産合計** | 86,281 | +11.8 |
※その他の流動資産9,983=その他の金融資産7,011+その他の流動資産2,972。
※※無形固定資産20,283=のれん14,746+無形資産5,537。
※※※投資その他の資産15,073=投資不動産8,856+その他の金融資産2,015+繰延税金資産1,803+その他の非流動資産262（概算）。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-----------------------|---------------|----------------|
| 流動負債 | 45,820 | +34.0 |
| 支払手形及び買掛金 | 2,959 | -27.8 |
| 短期借入金 | 21,142 | +50.1 |
| その他 | 21,719 | +45.2※ |
| 固定負債 | 16,681 | -15.4 |
| 長期借入金 | 8,610 | -7.2 |
| その他 | 8,071 | -24.0※※ |
| **負債合計** | 62,501 | +15.9 |
※その他流動21,719=契約負債962+リース負債5,313+その他の金融負債13,102+未払法人税492+その他1,846（概算）。
※※その他固定8,071=リース負債6,919+引当金556+その他の金融負債140+繰延税金負債422+その他31。
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|----------------------------|---------------|-------------|
| 株主資本 | 23,295 | +2.1 |
| 資本金 | 7,376 | +0.1 |
| 利益剰余金 | 3,273 | +16.5 |
| その他の包括利益累計額 | 398 | -0.3 |
| **純資産合計** | 23,780 | +2.4 |
| **負債純資産合計** | 86,281 | +11.8 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（親会社持分比率）は27.0%（前29.6%）と低下も、利益剰余金増加で純資産は拡大。流動比率1.08倍（流動資産/流動負債、前期1.13倍）と当座比率は低水準で短期流動性に課題。資産構成は棚卸資産・投資不動産中心、負債は借入金・金融負債依存（社債・借入金29,752百万円）。主な変動は現金増加（+5,173）と借入金増加（+7,052）による流動性強化と投資不動産減少（-1,833）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上収益 | 48,322 | +40.7 | 100.0 |
| 売上原価 | 39,721 | +38.8 | 82.2 |
| **売上総利益** | 8,601 | +50.4 | 17.8 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,391 | +38.8 | 15.3 |
| **営業利益** | 1,208 | +194.8 | 2.5 |
| 営業外収益 | 30 | +11.1 | 0.1 |
| 営業外費用 | 31 | +138.5 | 0.1 |
| **経常利益** | 950※ | +238.3 | 2.0 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 950 | +238.3 | 2.0 |
| 法人税等 | 414 | +160.4 | 0.9 |
| **当期純利益** | 536 | +342.3 | 1.1 |
※税引前利益として記載。
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率17.8%（前16.6%）と改善、営業利益率2.5%（前1.2%）に急向上。ROE（年率換算概算）は約8%（利益剰余金ベース）と収益性向上。コスト構造は売上原価・販管費が売上連動で増加も、ストックビジネス強化で粗利拡大。主変動要因はセグメント成長と商品ラインナップ拡充。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +1,431百万円（前年同期 -708百万円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,100百万円（前年同期 -3,606百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +4,859百万円（前年同期 +1,542百万円）
- フリーキャッシュフロー: +331百万円（営業+投資）
営業CF黒字転換が安定化を示す。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上収益248,000百万円（+30.6%）、事業利益6,000百万円（+47.9%）、親会社利益3,000百万円（+62.9%）、EPS81.24円。
- 中期経営計画: フロービジネス拡大・ストックビジネス積み上げ、四半期平準化施策継続。
- リスク要因: 原材料・エネルギー高、為替変動、地政学リスク。
- 成長機会: 中古マンション市場拡大、新NISA等による個人投資活発化、RENOSY・ITANDIのサブスク強化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: RENOSYマーケットプレイス（主力、好調）、ITANDI（高成長）。
- 配当方針: 通期0.00円（無配継続）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 企業結合支出386百万円、無形資産取得569百万円。
- 人員・組織変更: 記載なし。連結範囲変更なし。