決算
2026-01-09T15:30
2026年2月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社アズ企画設計 (3490)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社アズ企画設計
- **決算期間**: 2025年３月１日～2025年11月30日
- 当期は売上高11％増と堅調な販売実績を上げたが、利息負担増とコスト上昇により利益が大幅に悪化。不動産販売事業の採算性低下が顕著で、営業利益率は5.6％（前期8.3％）に後退。一方で自己資本比率の改善（23.3％）や流動資産の増加（+31.8％）など財務基盤は強化された。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|------------|-----------|
| 売上高 | 9,601 | +11.0% | 100.0% |
| 営業利益 | 535 | △25.5% | 5.6% |
| 経常利益 | 287 | △48.3% | 3.0% |
| 当期純利益 | 166 | △51.8% | 1.7% |
| EPS（円） | 126.02 | △55.9% | - |
| 配当金（通期予想） | 30円 | 前期比±0円 | - |
**業績結果に対するコメント**
- **減益要因**: 短期借入金増（+24.1億円）に伴う支払利息65％増、販売管理費の拡大（広告費・人件費増）。
- **事業セグメント**:
- 不動産販売事業（売上高92.2％）: 売上高+11.5％も利益率低下（前年9.5％→6.9％）。
- 賃貸事業: 売上高+4.2％だが管理コスト増で利益△7.7％。
- **特記事項**: 子会社「富士ホーム」取得によるのれん計上（6,197万円）が固定資産を増加させた。
### 3. 貸借対照表（単位: 百万円）
**【資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 15,783 | +3,195 |
| 現金及び預金 | 5,002 | +629 |
| 販売用不動産 | 8,527 | +596 |
| 仕掛販売用不動産 | 2,066 | 新規 |
| **固定資産** | 751 | +99 |
| 有形固定資産 | 443 | △23 |
| のれん | 62 | 新規 |
| **資産合計** | 16,534 | +3,295 |
**【負債の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 3,090 | +52 |
| 短期借入金 | 1,974 | +241 |
| **固定負債** | 9,587 | +2,344 |
| 長期借入金 | 9,280 | +2,436 |
| **負債合計** | 12,677 | +2,396 |
**【純資産の部】**
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 資本金 | 770 | +385 |
| 利益剰余金 | 2,159 | +130 |
| **純資産合計** | 3,857 | +899 |
| **負債純資産合計** | 16,534 | +3,295 |
**貸借対照表に対するコメント**
- **安全性指標**: 自己資本比率23.3％（前期22.3％）と改善。流動比率511％で短期的な支払能力は高い。
- **課題**: 有利子負債が11.3億円増加（短期+2.4億円、長期+24.4億円）。
- **変動点**: 新株発行（資本金+385百万円）と富士ホーム取得（のれん計上）が純資産を増加させた。
### 4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 9,601 | +11.0% | 100.0% |
| 売上原価 | 8,090 | +12.3% | 84.3% |
| **売上総利益** | 1,511 | +4.3% | 15.7% |
| 販売管理費 | 976 | +33.8% | 10.2% |
| **営業利益** | 535 | △25.5% | 5.6% |
| 営業外費用 | 260 | +53.2% | 2.7% |
| **経常利益** | 287 | △48.3% | 3.0% |
| **当期純利益** | 166 | △51.8% | 1.7% |
**損益計算書に対するコメント**
- **収益性悪化**: 売上高営業利益率5.6％（前期8.3％）。金利上昇で営業外費用が53％増加。
- **コスト増**: 売上原価率84.3％（前期83.3％）、販売管理費率10.2％（前期8.4％）。
- **1株利益**: EPS 126.02円（前期285.94円）と大幅減。
### 5. キャッシュフロー
記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年２月期）**:
- 売上高135億円（+8.6％）、営業利益10.8億円（+10.8％）、当期純利益5.1億円（+10.4％）。
- **戦略**: 販売用不動産の積み上がりを背景に、優良物件の販売加速を計画。
- **リスク**: 金利上昇継続、建築費高騰、投資家の物件選別姿勢の強化。
### 7. その他の重要事項
- **子会社取得**: 富士ホームを連結子会社化し、のれん6,197万円を計上。
- **配当方針**: 通期予想配当30円（前期比±0円）。
- **資本政策**: 新株予約権行使により資本金を385百万円増加。
- **人員**: 代表取締役社長・松本俊人、管理部長・小尾誠。
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【注】数値は決算短信に基づき百万円単位で表記。キャッシュフロー等、記載のない項目は「記載なし」と判断。