1. 総評

株式会社イノベーションホールディングスは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて、前年同期比で大幅な増加を達成しました。特に、営業利益は38.1%増、経常利益は50.8%増と、収益性が大きく向上しています。これは、主要事業である店舗転貸借事業における新規契約件数および後継付け件数の増加、そして不動産売買事業における大型かつ高収益な物件の売却が主な要因です。全体として、非常に良好な業績推移を示しています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は、店舗転貸借事業における新規契約件数および後継付け件数の増加（28.2%増）と、不動産売買事業における物件売却（17.5%増）により、全体で17.2%増となりました。 利益面では、売上総利益が大幅に増加したことに加え、販売費及び一般管理費の増加率が売上高の増加率を下回ったこと、また営業外収益の増加（特に受取補償金）が寄与し、営業利益は38.1%増、経常利益は50.8%増と大きく伸びました。 親会社株主に帰属する四半期純利益も48.3%増となり、収益性の改善が顕著です。 1株当たり当期純利益も同様に増加しており、株主価値の向上に繋がっています。 配当金については、2025年3月期は年間28円、2026年3月期は予想34円と、増配傾向が見られます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 7,607 | 8.0 | | 現金及び預金 | 4,839 | 12.9 | | 受取手形及び売掛金 | 記載なし | 記載なし | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定資産 | 9,734 | 13.0 | | 有形固定資産 | 1,034 | 151.4 | | 無形固定資産 | 34 | -3.1 | | 投資その他の資産 | 8,664 | 6.2 | | 差入保証金 | 7,883 | 6.4 | | 資産合計 | 17,341 | 10.8 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 3,283 | 7.9 | | 支払手形及び買掛金 | 記載なし | 記載なし | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 固定負債 | 9,427 | 9.7 | | 長期借入金 | 408 | 296.0 | | その他 | 記載なし | 記載なし | | 負債合計 | 12,710 | 9.2 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 4,614 | 15.1 | | 資本金 | 308 | 0.0 | | 利益剰余金 | 4,845 | 14.3 | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 4,631 | 15.3 | | 負債純資産合計 | 17,341 | 10.8 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は26.6%（前期25.6%）と、若干改善傾向にあります。 流動資産は8.0%増加し、特に現金及び預金が12.9%増加しています。これは、堅調な業績によるキャッシュフローの改善を示唆しています。 固定資産は13.0%増加しており、特に有形固定資産が151.4%と大幅に増加しています。これは、事業拡大に伴う設備投資や不動産取得によるものと考えられます。 負債合計は9.2%増加しており、特に長期借入金が296.0%と大幅に増加しています。これは、事業拡大のための資金調達によるものと推測されます。 純資産合計は15.3%増加しており、主に利益剰余金の増加（14.3%増）によるものです。これは、当期の利益が積み上がっていることを示しています。 全体として、事業拡大に伴う資産の増加と、それを支えるための資金調達および利益の蓄積が見られます。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は22.6%と、前期の19.0%から大幅に改善しています。これは、売上原価の増加率が売上高の増加率を下回ったためです。 販売費及び一般管理費は40.0%増加しましたが、売上高の増加率を上回ったため、売上高比率は1.0%ポイント上昇し12.7%となりました。 営業利益率は9.9%と、前期の8.4%から改善しています。 営業外収益は、特に受取補償金が大幅に増加したことにより、591.3%増となりました。営業外費用も増加していますが、その増加率を上回る営業外収益の増加により、経常利益は50.8%増と大きく伸びました。 税引前当期純利益も同様に50.8%増となりました。 法人税等の増加率は52.6%と、税引前当期純利益の増加率とほぼ同等であり、実効税率に大きな変動はないと考えられます。 当期純利益は49.9%増となり、利益水準が大幅に向上しました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。 ただし、減価償却費（無形固定資産に係る償却費を含む。）は、前第３四半期連結累計期間の41,076千円に対し、当第３四半期連結累計期間は31,866千円となっています。

6. 今後の展望

2026年3月期の連結業績予想については、2025年5月13日に公表した通期予想を修正しています（詳細は2025年11月13日公表の「2026年３月期第２四半期（中間期）における連結業績予想と実績との差異、及び通期連結業績予想の修正並びに期末配当予想の修正に関するお知らせ」を参照）。 会社は、店舗転貸借事業において「好立地」「小規模」「居抜き」店舗物件の積極的な仕入れに加え、非飲食店舗が入居する好立地の空中階の取り扱いを本格化しています。また、不動産売買事業では都心6区の事業用不動産を重点開拓し、一般法人へのダイレクトマーケティングを開始しています。 これらの戦略が継続されることで、今後も堅調な業績推移が期待されます。 リスク要因としては、外食業界における原材料・光熱費の高騰、人手不足、国内消費者の節約志向が挙げられています。また、経済状況の不透明感も懸念材料です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 店舗転貸借事業: 売上高13,092,785千円（前年同期比17.2%増）、セグメント利益1,150,103千円（同25.1%増）。新規契約件数及び後継付け件数の合計は441件（前年同期比28.2%増）。
  • 不動産売買事業: 売上高1,516,419千円（前年同期比17.5%増）、セグメント利益300,350千円（同129.4%増）。大型かつ高収益な物件売却が寄与。
• 配当方針: 2025年3月期は年間28円、2026年3月期は予想34円と、増配傾向。
• 会計方針の変更: 控除対象外消費税等の表示方法を営業外費用から販売費及び一般管理費に変更。
• セグメント情報: 全社費用の配分方法を変更。これにより、店舗転貸借事業のセグメント利益が増加し、不動産売買事業のセグメント利益が減少する影響があった。