決算
2025-12-15T15:30
2025年10月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社グッドコムアセット (3475)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社グッドコムアセット
- 決算期間: 2024年11月1日～2025年10月31日
- 総合評価: 建築費高騰と顧客層の変化により収益が大幅悪化。特にリテールセールス部門の赤字転落が深刻。M&Aによる子会社損失が業績を圧迫した一方、不動産ファンド事業と管理戸数増加が今後の回復基盤となる。
- 前期比変化: 売上高△8.7%、営業利益△46.2%、自己資本比率30.7%（前期35.3%→4.6pt悪化）。現金残高9,516百万円（△18.3%）。
2. 業績結果
| 科目 | 2025年10月期（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 54,581 | △8.7% |
| 営業利益 | 2,935 | △46.2% |
| 経常利益 | 2,586 | △47.6% |
| 当期純利益 | 1,521 | △54.2% |
| EPS（円） | 53.30 | △53.8% |
| 配当金（1株当たり） | 45.00円 | +9.8% |
業績結果に対するコメント:
- 減益要因:
①建築費高騰によるマンション価格上昇で公務員顧客の販売戸数減少
②新規連結子会社Livenup Groupの評価損失（318百万円）
③リテールセールス部門が728百万円の利益→1,236百万円の赤字に転落
- セグメント動向:
- ホールセール: 売上39,422百万円（△11.1%）、利益3,692百万円（△0.7%）
- 不動産管理: 売上2,414百万円（△8.5%）、利益823百万円（△21.0%）
- 特記事項: M&Aで5社を連結子会社化（Livenup Group他）。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 42,579 | +11.2% |
| 現金及び預金 | 9,543 | △18.2% |
| 販売用不動産 | 16,730 | +4.2% |
| 仕掛販売用不動産 | 12,792 | +59.1% |
| 固定資産 | 3,709 | +215.8% |
| 投資有価証券 | 2,537 | +272.1% |
| 資産合計 | 46,289 | +17.3% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 13,601 | +1.9% |
| 短期借入金 | 6,369 | +56.6% |
| 固定負債 | 18,141 | +49.0% |
| 長期借入金 | 17,617 | +46.8% |
| 負債合計 | 31,742 | +24.4% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,000 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 13,546 | +4.4% |
| 純資産合計 | 14,546 | +4.4% |
| 負債純資産合計 | 46,289 | +17.3% |
貸借対照表コメント:
- 自己資本比率30.7%（前期35.3%→悪化）で財務体質に懸念
- 流動比率313%（前期287%）は改善も、短期借入金56.6%増で返済圧力
- 仕掛販売用不動産59.1%増は将来販売物件の先行投資を反映
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 54,581 | △8.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 45,562 | △6.0% | 83.5% |
| 売上総利益 | 9,019 | △18.1% | 16.5% |
| 販管費 | 6,084 | +3.2% | 11.1% |
| 営業利益 | 2,935 | △46.2% | 5.4% |
| 営業外費用 | 349 | +12.9% | 0.6% |
| 経常利益 | 2,586 | △47.6% | 4.7% |
| 当期純利益 | 1,521 | △54.2% | 2.8% |
損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率5.4%（前期9.1%→3.7pt悪化）
- 販管費率11.1%（前期9.5%→悪化）：M&A関連費用187百万円計上
- ROE10.7%（前期26.0%→大幅低下）
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） |
|---|---|
| 営業CF | △1,102 |
| 投資CF | △2,553 |
| 財務CF | +1,531 |
| 現金残高 | 9,516（△18.3%） |
6. 今後の展望
- 2026年10月期予想: 売上高79,281百万円（+45.3%）、営業利益7,729百万円（+163.3%）
- 成長戦略:
①不動産ファンド事業拡大（私募ファンド270億円組成）
②M&Aによる戸建・再販事業強化（Livenup Groupの統合効果）
③管理物件数増加によるストック収益の安定化 - リスク要因: 建築費高騰・金利上昇・賃料下落リスク
7. その他の重要事項
- 配当方針: 1株45円（前期41円）+9.8%、配当性向84.4%
- M&A: 子会社5社追加（Livenup Group他）
- 人員戦略: 事業拡大に伴う採用強化を計画
- 開示情報: 2026年1月29日に株主総会開催予定
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載、比率は自行計算。