1. 総評

• 会社名・決算期間: 株式会社デュアルタップ／2026年6月期中間期（2025年7月1日～12月31日）
• 総合評価: 売上高は不動産販売事業の竣工遅れにより減少したが、不動産管理事業の拡大とコスト効率化で営業利益は改善。経常利益は黒字転換し、財務体質は自己資本比率46.8％と強化。
• 主な変化点:
• 子会社「朝日管理株式会社」取得により管理戸数723戸増加。
• 販売用不動産の減少（12億900万円減）と仕掛販売用不動産の増加（10億8,600万円増）。
• 負債総額2億1,900万円減（借入金返済による）。

2. 業績結果

科目	2026年6月期中間期（百万円）	前年同期比
売上高	3,108	△13.8％
営業利益	29	+27.6％
経常利益	1	黒字転換（前期△7）
当期純利益	△8	赤字転落（前期38）
EPS（円）	△2.10	-
配当金（中間）	0.00	-

コメント:
- 売上減: 不動産販売事業の引渡遅延（2棟のみ）が主因。
- 営業利益増: 管理事業の拡大（セグメント利益40百万円、同15.4％増）と販管費の抑制（売上高比率13.3％→13.3％）。
- 純損失: 法人税等の支払い（4,300万円）と営業外費用（3,800万円）が影響。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	3,909	△2.7％
現金及び預金	1,216	△8.8％
販売用不動産	260	△82.3％
仕掛販売用不動産	1,896	+134.2％
固定資産	1,584	+8.2％
有形固定資産	1,252	△1.2％
無形固定資産（のれん）	114	+117.5％
資産合計	5,493	+0.2％

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	1,660	+5.3％
短期借入金	1,187	+18.7％
固定負債	1,254	△19.5％
長期借入金	1,151	△20.8％
負債合計	2,913	△7.0％

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
株主資本	2,580	+9.9％
資本金	614	+31.2％
利益剰余金	1,419	△4.0％
純資産合計	2,580	+9.9％
自己資本比率	46.8％	+4.1pt

コメント:
- 安全性: 流動比率235.5％（前期255.1％）、当座比率72.9％（前期83.1％）で安定。
- 負債減少: 長期借入金返済（△3億200万円）が寄与。
- のれん増加: 子会社取得により61百万円増。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	3,109	△13.8％	100.0％
売上原価	2,666	△15.1％	85.8％
売上総利益	443	△5.6％	14.2％
販管費	413	△7.4％	13.3％
営業利益	30	+27.6％	1.0％
営業外費用	39	+15.2％	-
経常利益	2	黒字転換	0.1％
当期純利益	△9	赤字転落	-

コメント:
- 収益性: 売上原価率85.8％→85.8％（横ばい）、営業利益率0.9％→1.0％と微改善。
- 営業外費用増: 支払利息（2,800万円→2,900万円）と手数料増加。

5. キャッシュフロー

科目	金額（百万円）
営業CF	△89
投資CF	△68（子会社取得50）
財務CF	+25（短期借入増）
現金残高	1,216（△1億3,100万円）

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年6月期）: 売上高95億5,000万円（+14.1％）、営業利益1億7,000万円（+2.4％）。
• 戦略: 管理事業の拡大と「XEBEC」ブランドの資産価値向上に注力。
• リスク: 不動産市場の需給悪化、金利上昇による借入コスト増。

7. その他の重要事項

• 配当: 年間12.50円予想（中間配当なし）。
• M&A: 朝日管理株式会社を子会社化し管理棟数19棟増。
• 株式: 業績連動型株式報酬を実施（資本金+1億4,600万円）。

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注: 数値は百万円単位、前期比は2025年6月期中間期との比較。キャッシュフロー詳細は記載なし部分あり。