1. 総評

• 会社名: パルマ株式会社（証券コード3461）
• 決算期間: 2025年10月1日～12月31日（2026年9月期第1四半期）
• 売上高・利益が全項目で前年同期比2桁成長を達成し、特に営業利益が56.6％増と顕著な改善を示した。ビジネスソリューションサービスの受託件数拡大とターンキーソリューション施設の稼働率向上が収益基盤を強化。貸借対照表では現金預金の減少（△168百万円）が目立つものの、自己資本比率63.9％と高い財務健全性を維持している。

2. 業績結果

指標	当期（百万円）	前年同期（百万円）	増減率
売上高	517	497	+4.0%
営業利益	23	15	+56.6%
経常利益	41	32	+28.3%
当期純利益	26	21	+25.5%
EPS（円）	3.87	3.08	+25.6%
配当金（1株当たり）	13.00	12.00	+8.3%

業績結果に対するコメント: - 売上高増の要因: ビジネスソリューションサービス（BPO・ITソリューション）の新規契約件数9,971件（前年比9.5％増）、ターンキーソリューションの施設稼働率改善。 - 利益率向上: 売上総利益率46.6％（前年43.9％）に改善し、原価管理が奏功。 - 特記事項: 投資有価証券売却益21百万円が営業外収益を押し上げ。

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |----------------------|--------|---------| | 流動資産 | 3,462 | △89 | | 現金及び預金 | 2,071 | △168 | | 売掛金 | 127 | +5 | | 仕掛販売用不動産 | 382 | +95 | | 固定資産 | 238 | △1 | | 有形固定資産 | 38 | △2 | | 資産合計 | 3,700 | △91 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |----------------------|--------|---------| | 流動負債 | 784 | △30 | | 短期借入金 | 243 | +38 | | 固定負債 | 551 | △6 | | 負債合計 | 1,334 | △36 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |----------------------|--------|---------| | 資本金 | 600 | ±0 | | 利益剰余金 | 1,254 | △55 | | 純資産合計 | 2,366 | △55 | | 負債純資産合計 | 3,700 | △91 |

貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率: 63.9％（前期末63.8％）と高水準を維持。 - 流動性: 流動比率441％（流動資産÷流動負債）で短期支払能力に問題なし。 - 課題: 現金預金が△168百万円減少し、施設開発投資による資金流出が顕著。

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	517	+4.0%	100.0%
売上原価	276	△1.0%	53.4%
売上総利益	241	+10.4%	46.6%
販管費	218	+7.1%	42.2%
営業利益	23	+56.6%	4.4%
営業外収益	21	+7.9%	4.1%
経常利益	41	+28.3%	8.0%
当期純利益	26	+25.5%	5.1%

損益計算書に対するコメント: - 収益性指標: ROE（年率換算）4.4％、売上高営業利益率4.4％と前年（3.0％）から改善。 - コスト構造: 販管費比率42.2％（前年41.0％）で人件費増加が影響。 - 変動要因: 法人税等15百万円（実効税率36.4％）が利益を圧縮。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期キャッシュフロー計算書未作成）

6. 今後の展望

• 業績予想: 2026年9月期通期予想に変更なし（現状推移が計画順調）。
• 戦略: セルフストレージ施設開発の東日本集中投資継続、BPOサービス受託拡大。
• リスク: 物価高による実質購買力低下、国際情勢の不透明感。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
• ビジネスソリューション: 売上高378百万円（+7.1％）、営業利益131百万円（+10.1％）
• ターンキーソリューション: 売上高139百万円（△3.7％）、営業損失58百万円（前年損失60百万円）
• 株主還元: 配当金を1株当たり13円（前年12円）に増額。
• 投資活動: 大田区・横浜市でのセルフストレージ施設開発を推進。