決算短信
2025-05-08T15:30
2025年12月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ＳＵＭＣＯ (3436)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社ＳＵＭＣＯ、2025年12月期第1四半期（2025年1月1日～3月31日、連結）。
当期は売上高が前年同期比9.6%増と伸長したものの、営業利益以下が大幅減益となり、業績は軟調。半導体ウェーハ市場の二極化（AI向け先端300mm堅調も200mm以下低調）や販売管理費増、為替差損が主因。総資産・純資産は減少も自己資本比率50.5%を維持し、財務健全性は安定。前期比主な変化点は、売上増対利益減、資産・負債の微減、為替換算調整勘定の悪化。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高（営業収益）| 102,472 | +9.6 |
| 営業利益 | 5,990 | △31.1 |
| 経常利益 | 4,892 | △46.3 |
| 当期純利益（親会社株主帰属）| 3,047 | △39.7 |
| 1株当たり当期純利益（EPS）| 8.71円 | - |
| 配当金 | 記載なし（2025年期中間予想10.00円、期末未定）| - |
**業績結果に対するコメント**：
売上高増は300mm先端ウェーハの堅調需要によるが、出荷量全体減少と売上原価増（+9.4%）で粗利益率は18.5%（前期18.4%）と横ばい。販売費及び一般管理費が+53.5%急増（事業構造改革関連費か）、営業外では為替差損1,571百万円発生で経常利益大幅減。単一セグメント「高純度シリコン」のみで、200mm以下生産体制見直し着手中。EPS低下も発行株式数安定。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動資産 | 429,023 | △1,120 |
| 現金及び預金 | 73,760 | △13,421 |
| 受取手形及び売掛金 | 87,962 | △4,587 |
| 棚卸資産 | 233,994 | +1,285 |
| その他 | 33,317 | +2,603 |
| 固定資産 | 732,374 | △5,166 |
| 有形固定資産 | 688,688 | △3,662 |
| 無形固定資産 | 7,111 | △222 |
| 投資その他の資産 | 36,573 | △1,283 |
| **資産合計** | 1,161,397 | △11,286 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|------------|
| 流動負債 | 149,622 | △13,014 |
| 支払手形及び買掛金 | 33,758 | +1,730 |
| 短期借入金 | 36,709 | △4,919 |
| その他 | 79,155 | △8,825 |
| 固定負債 | 365,133 | +13,323 |
| 長期借入金 | 326,933 | +14,890 |
| その他 | 38,200 | △1,567 |
| **負債合計** | 514,756 | △691 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|------------|
| 株主資本 | 562,413 | +946 |
| 資本金 | 199,034 | 0 |
| 利益剰余金 | 278,758 | +946 |
| その他の包括利益累計額 | 24,370 | △6,277 |
| **純資産合計** | 646,641 | △10,595 |
| **負債純資産合計** | 1,161,397 | △11,286 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率50.5%（前期同）と高水準で安定、純資産減少は為替換算調整勘定△7,688百万円悪化が主因。流動比率約2.9倍（流動資産/流動負債）と当座比率も良好で安全性高い。資産構成は固定資産中心（有形63%）、棚卸資産増で在庫調整進む。負債は長期借入金増も総負債微減、財務レバレッジ低位。主変動は現金減・受取減（売上サイクル）、建設仮勘定減（設備投資完了）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益）| 102,472 | +9.6 | 100.0 |
| 売上原価 | 83,462 | +9.4 | 81.5 |
| **売上総利益** | 19,010 | +10.7 | 18.5 |
| 販売費及び一般管理費| 13,019 | +53.5 | 12.7 |
| **営業利益** | 5,990 | △31.1 | 5.8 |
| 営業外収益 | 1,340 | △19.5 | 1.3 |
| 営業外費用 | 2,438 | +94.5 | 2.4 |
| **経常利益** | 4,892 | △46.3 | 4.8 |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 4,892 | △46.3 | 4.8 |
| 法人税等 | 1,228 | △59.2 | 1.2 |
| **当期純利益** | 3,664 | - | 3.6 |
**損益計算書に対するコメント**：
粗利益率18.5%（横ばい）も販管費急増で営業利益率5.8%（前期9.3%）低下、為替差損で経常利益率4.8%（前期9.7%）。ROEは算出不可（四半期）だが利益剰余金微増で資本効率低下傾向。コスト構造は売上原価81.5%高く原材料依存、販管費比率上昇が課題。前期比変動要因は販管費増（生産性向上・改革費？）、営業外費用増（為替・利息）。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし（四半期連結キャッシュ・フロー計算書未作成）。減価償却費22,788百万円（前期17,842百万円、前期比+27.7%）。
### 6. 今後の展望
- 会社業績予想（第2四半期累計）：売上高202,400百万円（+2.1%）、営業利益5,900百万円（△71.7%）、経常利益3,800百万円（△81.4%）、親会社純利益1,000百万円（△92.1%）、EPS2.86円。修正あり、大幅減益見込み。
- 中期計画・戦略：300mm先端供給力強化、設備近代化、AI活用生産性向上、200mm以下体制再編。
- リスク要因：顧客在庫調整、200mm低調継続、米関税政策影響、為替変動（前提1ドル=145円）。
- 成長機会：AIデータセンター需要拡大、先端ウェーハ高シェア維持。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント「高純度シリコン」、記載省略。
- 配当方針：2025年期中間10.00円予想（前期21.00円から修正）、期末未定。株主還元継続意向。
- 株主還元施策：記載なし。
- M&Aや大型投資：記載なし（建設仮勘定減で投資ピークアウトか）。
- 人員・組織変更：記載なし。
- その他：会計方針変更（法人税等基準適用）ありも影響なし。継続企業前提該当なし。