1. 総評

• 会社名: サンコーテクノ株式会社
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 売上高は微減ながら営業利益・経常利益が前年比2桁増と収益性が改善。コスト管理と事業セグメントの選択的強化が奏功。一方、当期純利益は12.7％減と課題も残る。
• 主な変化点:
• 営業利益率7.3％→7.8％に改善。
• 負債総額7,280百万円（前年比6.8％減）、自己資本比率71.2％（前年比2.0pt増）で財務体質強化。
• 機能材事業は売上13.5％増も利益56.2％減と収益性悪化。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比	売上高比率
売上高	15,671	△0.2％	100.0％
営業利益	1,142	+9.1％	7.3％
経常利益	1,195	+12.7％	7.6％
当期純利益	817	△12.7％	5.2％
EPS（円）	103.36	△12.8％	-
配当金（年間予想）	42.00円	+10.5％	-

コメント:
- 増減要因:
- 営業利益増はファスニング事業の価格改定（2025年4月実施）と高収益案件への集中が寄与。
- 当期純利益減は特別損失（固定資産除却損16百万円）と法人税増の影響。
- 事業セグメント:
- ファスニング事業（売上80％）：売上3.1％減も利益7.6％増。
- 機能材事業：電子基板関連のコスト増で利益半減。
- 特記事項: 匿名組合投資利益85百万円が営業外収益を押し上げ。

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 15,645 | △0.8％ | | 現金及び預金 | 3,735 | △6.7％ | | 受取手形・売掛金 | 3,876 | △11.4％ | | 棚卸資産 | 6,643 | +3.7％ | | 固定資産 | 10,947 | +1.6％ | | 有形固定資産 | 8,375 | +6.8％ | | 土地 | 4,365 | +3.3％ | | 資産合計 | 26,592 | +0.1％ |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 3,105 | △5.8％ | | 買掛金等 | 1,272 | △7.8％ | | 固定負債 | 4,175 | △7.5％ | | 長期借入金 | 2,629 | △11.4％ | | 負債合計 | 7,280 | △6.8％ |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 株主資本 | 18,029 | +3.0％ | | 利益剰余金 | 17,155 | +3.1％ | | 純資産合計 | 19,312 | +3.0％ | | 負債純資産合計 | 26,592 | +0.1％ |

コメント:
- 安全性指標: 自己資本比率71.2％（業界トップクラス）、流動比率504％と極めて健全。
- 変動点: 現金減少は設備投資（有形固定資産+6.8％）によるが、負債返済（長期借入金△11.4％）でバランス維持。
- 課題: 棚卸資産増（+3.7％）は需要減事業で在庫積増しの可能性。

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	15,671	△0.2％	100.0％
売上原価	10,782	△2.2％	68.8％
売上総利益	4,890	+4.6％	31.2％
販管費	3,747	+3.3％	23.9％
営業利益	1,142	+9.1％	7.3％
営業外収益	164	+36.5％	-
経常利益	1,196	+12.7％	7.6％
法人税等	357	+6.1％	-
当期純利益	817	△12.7％	5.2％

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率7.3％→7.8％に改善。売上原価率68.8％→68.2％で粗利益拡大。
- コスト構造: 販管費増（+3.3％）は機能材事業の開発投資が主因。
- 変動要因: 匿名組合投資利益（85百万円）が経常利益を押し上げたが、特別損失（固定資産除却損17百万円）で純利益減。

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高22,000百万円（+3.5％）、営業利益1,650百万円（+28.7％）
• 配当予想42.00円（前年比+10.5％）。
• 戦略: 中期計画「S.T.G Vision2026」に基づく「人財育成」「全体最適化」を推進。
• リスク: 建設市場の労働力不足・資材高、機能材事業の収益性改善が課題。
• 機会: インフラ需要の底堅さと海外市場（アジア・欧州）の回復傾向。

7. その他の重要事項

• セグメント別: ファスニング事業が収益の8割を貢献。
• 配当方針: 年間配当42.00円（予想）と株主還納を継続。
• 投資: 有形固定資産への投資額増（+6.8％）。
• 注記: 企業結合（アキヤ電気）に伴う負ののれん発生益は前期に計上済。

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分析責任: プロフェッショナル財務アナリスト
作成日: 2026年2月10日（決算発表日）