適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 大木ヘルスケアホールディングス株式会社の2025年3月期第3四半期（2024年4月1日～2024年12月31日）連結決算は、売上高4.4%増、営業利益13.6%増と増収増益を達成し、堅調な業績を示した。医薬品・健康食品等の需要回復と非価格競争力強化（流通限定品拡大、物流効率化）が主な要因。一方、棚卸資産の大幅増加や仕入債務増が財政面の特徴で、景気回復基調を背景に中長期成長を目指す姿勢が顕著。前期比で総資産16,048百万円増、純資産2,890百万円増となった。 ### 2. 業績結果 | 項目 | 当期（百万円） | 前期比（%） | |-------------------|---------------|-------------| | 売上高（営業収益）| 263,659 | +4.4 | | 営業利益 | 1,596 | +13.6 | | 経常利益 | 2,532 | +9.5 | | 当期純利益 | 1,719 | +8.0 | | 1株当たり当期純利益（EPS） | 126.08円 | - | | 配当金 | -（第3四半期末なし、通期予想25.00円） | - | **業績結果に対するコメント**： 売上高はインバウンド需要回復や医薬品・健康食品の伸長で4.4%増。営業利益は販管費抑制（11,800百万円、前期11,418百万円）と売上総利益改善（13,397百万円、前期12,824百万円）で13.6%大幅増。経常利益は営業外収益微増が寄与。単一セグメント（医薬品等製造・販売）で特筆事項は感染症関連商品需要減の影響吸収。全体としてコスト管理が奏功し、増益基調を維持。 ### 3. 貸借対照表（バランスシート） 【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動資産 | 130,203 | +11,389 | | 現金及び預金 | 4,364 | -3,944 | | 受取手形及び売掛金 | 80,270 | +5,394 | | 棚卸資産 | 33,496 | +9,606 | | その他 | 12,073 | +333 | | 固定資産 | 24,420 | +4,659 | | 有形固定資産 | 8,064 | +2,546 | | 無形固定資産 | 265 | +103 | | 投資その他の資産 | 16,091 | +2,011 | | **資産合計** | 154,624 | +16,048 | 【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |-----------------------|---------------|-----------------| | 流動負債 | 116,025 | +9,632 | | 支払手形及び買掛金 | 76,308 | +11,343 | | 短期借入金 | 4,437 | -984 | | その他 | 35,280 | -727 | | 固定負債 | 7,809 | +3,526 | | 長期借入金 | 2,325 | +801 | | その他 | 5,484 | +2,725 | | **負債合計** | 123,834 | +13,157 | 【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | |----------------------------|---------------|-----------------| | 株主資本 | 23,450 | +1,392 | | 資本金 | 2,486 | 0 | | 利益剰余金 | 19,939 | +1,392 | | その他の包括利益累計額 | 7,288 | +1,509 | | **純資産合計** | 30,789 | +2,890 | | **負債純資産合計** | 154,624 | +16,048 | **貸借対照表に対するコメント**： 自己資本比率は19.9%（前期20.1%）と横ばい、安全性は低水準ながら安定。流動比率約1.12倍（流動資産/流動負債）、当座比率約0.8倍と短期支払能力に余裕。資産構成は流動資産84%（棚卸資産急増で売上拡大反映）、負債は買掛金中心の流動負債84%。主な変動は棚卸資産+9,606百万円（在庫増加）と買掛金+11,343百万円（仕入拡大）で、事業成長を示すが運転資金圧力の可能性。 ### 4. 損益計算書 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率 | |------------------|---------------|-----------------|-----------| | 売上高（営業収益） | 263,659 | +10,990 | 100.0% | | 売上原価 | 250,261 | +10,417 | 94.9% | | **売上総利益** | 13,397 | +573 | 5.1% | | 販売費及び一般管理費 | 11,800 | +382 | 4.5% | | **営業利益** | 1,596 | +190 | 0.6% | | 営業外収益 | 1,014 | +60 | 0.4% | | 営業外費用 | 79 | +31 | 0.0% | | **経常利益** | 2,532 | +220 | 1.0% | | 特別利益 | 22 | -187 | 0.0% | | 特別損失 | 0 | -63 | 0.0% | | 税引前当期純利益 | 2,555 | +97 | 1.0% | | 法人税等 | 846 | -86 | 0.3% | | **当期純利益** | 1,708 | +183 | 0.6% | **損益計算書に対するコメント**： 売上総利益率5.1%（前期5.1%）横ばい、営業利益率0.6%（同0.6%）で収益性安定も低水準。ROE（参考:純資産平均ベース約23%推定）と経常利益率1.0%は営業外収益依存。コスト構造は売上原価94.9%が主で、販管費抑制が利益押し上げ要因。変動要因は原価率微減と特別利益減少も税負担減で純利益確保。 ### 5. キャッシュフロー（記載があれば） 記載なし。減価償却費は当期290百万円（前期276百万円）と微増。 ### 6. 今後の展望 - 通期業績予想（2025年3月期）：売上高348,000百万円（+4.0%）、営業利益2,100百万円（+2.8%）、経常利益3,300百万円（+1.2%）、純利益2,300百万円（+4.1%）。変更なし。 - 中期計画：ヘルスケア潜在需要顕在化、パートナーシップ強化、デジタル化・非価格競争力向上。 - リスク要因：原材料・人件費高騰、競争激化、消費不透明。 - 成長機会：インバウンド・健康寿命延伸需要、インストア販促拡大。 ### 7. その他の重要事項 - セグメント別業績：単一セグメント（医薬品等製造・販売）。 - 配当方針：年間25.00円予想（前期24.00円）、増配継続。 - 株主還元施策：配当性向向上傾向。 - M&Aや大型投資：記載なし。 - 人員・組織変更：記載なし。 - その他：会計方針変更（法人税等基準適用、影響なし）、発行済株式数14,072,100株（変動なし）。