1. 総評

株式会社KRHDの2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、売上高は増加したものの、コスト増加により大幅な損失を計上し、厳しい結果となりました。主力事業である「玄品」の直営店舗では、季節商品やコースメニューが好評で既存店売上高は微増を維持しましたが、フランチャイズ事業の売上高が減少しました。原材料価格の高騰や人件費、広告宣伝費の増加が利益を圧迫し、営業損失、経常損失、親会社株主に帰属する四半期純損失を計上しました。通期業績予想に変更はありませんが、今後の収益改善が課題となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	3,795	+2.1%
営業利益	△6	-103.6% (利益170→損失6)
経常利益	△18	-112.2% (利益148→損失18)
当期純利益	△17	-118.9% (利益90→損失17)
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	-
配当金	記載なし	-

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比2.1%増と微増しましたが、売上原価の増加（前年同期比11.4%増）と販売費及び一般管理費の増加（前年同期比5.0%増）により、利益は大幅に悪化しました。特に、売上原価の増加は、原材料価格の高騰や45周年フェア等による原価率上昇が主な要因です。販売費及び一般管理費の増加は、人員増強、従業員待遇改善に伴う人件費、広告宣伝費の増加によるものです。これらの要因が複合的に作用し、営業利益、経常利益、当期純利益ともに損失へと転落しました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 2,296 | -0.6% | | 現金及び預金 | 696 | -50.4% | | 受取手形及び売掛金 | 752 | +187.9% | | 棚卸資産 | 771 (商品・製品752 + 原材料19) | +33.3% | | その他 | 75 | +6.8% | | 固定資産 | 1,047 | +4.0% | | 有形固定資産 | 567 | +9.0% | | 無形固定資産 | 11 | -13.6% | | 投資その他の資産 | 468 | -1.0% | | 資産合計 | 3,343 | +0.8% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,766 | +9.7% | | 支払手形及び買掛金 | 380 | +146.5% | | 短期借入金 | 800 | -11.1% | | 1年内返済予定の長期借入金 | 139 | 0.0% | | 未払金 | 309 | +39.4% | | 未払法人税等 | 1 | -29.0% | | 賞与引当金 | 74 | -23.5% | | 株主優待引当金 | 15 | +77.5% | | その他 | 46 | -46.5% | | 固定負債 | 312 | -25.1% | | 長期借入金 | 285 | -26.9% | | その他 | 27 | +1.4% | | 負債合計 | 2,079 | +2.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,270 | -1.3% | | 資本金 | 10 | 0.0% | | 資本剰余金 | 656 | 0.0% | | 利益剰余金 | 892 | -1.9% | | 自己株式 | △288 | 0.0% | | その他の包括利益累計額 | △6 | -402.4% (累計額の減少) | | 純資産合計 | 1,264 | -1.9% | | 負債純資産合計 | 3,343 | +0.8% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は約37.8%（1,264百万円 / 3,343百万円）であり、前期末の約38.9%（1,289百万円 / 3,316百万円）からやや低下しています。流動資産は現金及び預金が大幅に減少したものの、売掛金や商品・製品の増加によりほぼ横ばいでした。負債は買掛金や未払金の増加が目立ち、流動負債が増加しました。固定負債は長期借入金の返済により減少しました。純資産は利益剰余金の減少等により微減しました。全体として、短期的な資金繰りには問題ないものの、負債の増加傾向と自己資本比率の低下は注意が必要です。

4. 損益計算書

（単位：百万円）

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	3,795	+2.1%	100.0%
売上原価	1,372	+11.4%	36.2%
売上総利益	2,423	-2.5%	63.8%
販売費及び一般管理費	2,429	+5.0%	64.0%
営業利益	△6	-103.6%	-0.2%
営業外収益	9	+115.4%	0.2%
営業外費用	21	-17.9%	0.6%
経常利益	△18	-112.2%	-0.5%
特別利益	0	-100.0%	0.0%
特別損失	6	+50.0%	0.2%
税引前当期純利益	△25	-116.9%	-0.7%
法人税等	△7	-113.6% (還付)	-0.2%
当期純利益	△17	-118.9%	-0.5%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加しましたが、売上原価率が前期の32.5%から36.2%へ上昇し、売上総利益率は67.5%から63.8%へ低下しました。これは、原材料価格の高騰や45周年フェア等による原価率上昇が直接的な影響です。販売費及び一般管理費も売上高比率で前期の62.3%から64.0%へ上昇しており、人件費や広告宣伝費の増加が響いています。結果として、営業利益は大幅な損失となり、経常利益、当期純利益も損失となりました。売上高営業利益率は-0.2%とマイナスであり、収益性の改善が急務です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

当第３四半期連結累計期間に係る四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成されていません。 ただし、減価償却費は70,349千円（約70百万円）計上されています。

6. 今後の展望

会社は2026年3月期の連結業績予想に変更がないとしていますが、現時点での第3四半期までの業績を踏まえると、通期での目標達成には厳しい状況が予想されます。 主力事業である「玄品」の季節変動が大きいという特性に加え、原材料価格の高騰、人件費の上昇といったコスト増要因が継続する可能性があります。 今後の展望としては、以下の点が重要になると考えられます。 * コスト削減策の強化: 原材料調達の見直し、オペレーション効率化による販管費の抑制。 * 収益性の高い商品・サービスの開発: 付加価値の高いメニュー開発や、単価アップに繋がる施策の実施。 * フランチャイズ事業のテコ入れ: 既存店の活性化や新規出店の促進策。 * 外部流通卸への販売強化: 本部における加工食材等の販売拡大。 * インバウンド需要の取り込み: 海外からの観光客向けプロモーションの強化。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 当社グループは店舗運営事業の単一セグメントであるため、セグメント情報はありません。
• 配当方針: 記載なし。
• 株主還元施策: 記載なし。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 労働力不足に対応するため、加工作業等に携わる人員の確保を進め、体制強化を図っています。
• 季節変動: 主力事業である「玄品」の季節変動が大きく、四半期毎の業績に大幅な変動があることが注記されています。特に冬場のとらふぐ料理の需要が大きいとのことです。