1. 総評

株式会社cottaは、2026年9月期第1四半期（2025年10月1日～2025年12月31日）において、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて前年同期比で大幅な増加を達成し、非常に好調な業績となりました。これは、既存事業における季節イベントへのマーケティング施策の成功、および連結子会社である株式会社TERAZ（人材ソリューション事業）とワークス・グループ（美容関連用品等販売事業）の業績が好調に推移したことによるものです。また、小規模菓子店のDX支援サービス「Urico」の始動や、初の実店舗オープン準備など、将来に向けた新たな挑戦も着実に進展しており、今後の成長に向けた基盤が強化されています。

2. 業績結果

科目	金額（千円）	前期比 (%)
売上高（営業収益）	4,340,270	+44.3%
営業利益	339,892	+30.7%
経常利益	334,869	+33.7%
親会社株主に帰属する四半期純利益	181,298	+16.0%
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし
配当金	記載なし

業績結果に対するコメント： 当四半期は、売上高が前年同期比44.3%増と大幅に増加し、利益面でも営業利益が30.7%増、経常利益が33.7%増と堅調な伸びを示しました。親会社株主に帰属する四半期純利益も16.0%増と増加しており、全体として増収増益を達成しています。 主な収益源である「菓子・パン資材及び雑貨等の販売事業」は、EC事業の成長や顧客層の拡大により4.7%増収、12.2%増益と堅調に推移しました。 新たに連結子会社となった「人材ソリューション事業」は、契約案件数の最大化により24.0%増収、354.6%増益と目覚ましい成長を遂げました。 「美容関連用品等の販売事業」も、ECサイトのリニューアルやPB商品のリブランディングが奏功し、売上高1,146,871千円、セグメント利益37,008千円を計上しました。ただし、前年同期比のデータは記載がありません。 これらの要因が複合的に作用し、会社全体の業績を大きく押し上げました。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比（増減） | |----------------------|--------------|----------------| | 流動資産 | 6,380,933 | +155,389 | | 現金及び預金 | 2,495,476 | -44,288 | | 受取手形及び売掛金 | 868,353 | +202,393 | | 棚卸資産 | 2,478,559 | -117,740 | | その他 | 515,472 | +103,754 | | 固定資産 | 4,356,814 | -59,986 | | 有形固定資産 | 1,415,667 | +22,639 | | 無形固定資産 | 2,609,379 | -95,607 | | 投資その他の資産 | 331,766 | +12,881 | | 資産合計 | 10,737,748 | +95,303 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比（増減） | |--------------------------|--------------|----------------| | 流動負債 | 3,594,486 | +93,414 | | 支払手形及び買掛金 | 1,208,900 | +120,829 | | 短期借入金 | 1,210,000 | 0 | | １年内返済予定の長期借入金 | 454,529 | -30,349 | | 未払法人税等 | 106,377 | -83,723 | | 固定負債 | 2,556,880 | -119,108 | | 長期借入金 | 2,089,382 | -110,758 | | 負債合計 | 6,151,367 | -25,693 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（千円） | 前期比（増減） | |----------------------|--------------|----------------| | 株主資本 | 4,586,380 | +120,996 | | 資本金 | 665,119 | 0 | | 利益剰余金 | 3,878,571 | +120,996 | | 純資産合計 | 4,586,380 | +120,996 | | 負債純資産合計 | 10,737,748 | +95,303 |

貸借対照表に対するコメント： 当期末の自己資本比率は約42.7%（純資産合計 ÷ 資産合計）であり、前連結会計年度末から若干上昇しています。これは、利益剰余金の増加によるものです。 流動比率（流動資産 ÷ 流動負債）は約1.78倍、当座比率（（流動資産 - 棚卸資産）÷ 流動負債）は約1.11倍と、いずれも1倍を超えており、短期的な支払い能力には問題がないと考えられます。 資産面では、受取手形及び売掛金が大幅に増加しており、これは売上増加に伴うものと考えられます。一方で、棚卸資産は減少しており、在庫管理が効率化されている可能性があります。 負債面では、長期借入金が減少しており、財務体質の改善が進んでいることが伺えます。

4. 損益計算書

科目	金額（千円）	前期比 (%)	売上高比率 (%)
売上高（営業収益）	4,340,270	+44.3%	100.0%
売上原価	2,000,952	記載なし	46.1%
売上総利益	2,339,318	記載なし	53.9%
販売費及び一般管理費	2,000,426	記載なし	46.1%
営業利益	339,892	+30.7%	7.8%
営業外収益	記載なし
営業外費用	記載なし
経常利益	334,869	+33.7%	7.7%
特別利益	記載なし
特別損失	記載なし
税引前当期純利益	記載なし
法人税等	記載なし
当期純利益	181,298	+16.0%	4.2%

損益計算書に対するコメント： 売上高が大幅に増加したことにより、売上総利益も増加しています。売上高営業利益率は7.8%と、前年同期比での具体的な数値は記載されていませんが、営業利益の伸び率から見ても、収益性が維持・向上していると考えられます。 販売費及び一般管理費も増加していますが、売上高の伸び率と比較すると、効率的な運営が行われている可能性があります。 営業外損益に関する詳細な記載はありませんが、経常利益も増益となっており、本業での収益力が向上していることが伺えます。 当期純利益は16.0%増となり、増収増益の好調な業績を達成しました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社は、2025年11月14日に発表した通期連結業績予想に変更はないとしています。これは、当四半期の好調な業績を踏まえても、引き続き堅調な業績推移を見込んでいることを示唆しています。 具体的な中期経営計画や戦略については、開示情報からは詳細を把握できませんでしたが、以下の取り組みが今後の成長に寄与すると考えられます。 * 異業種への展開: 株式会社TERAZおよびワークス・グループの連結子会社化によるシナジー効果の追求。 * 既存事業の強化: 小規模菓子店のDX支援サービス「Urico」の始動、cottaビジネスフェアの継続開催。 * 新規事業: 2026年3月予定のcotta初の実店舗オープンによるブランド認知度向上と顧客接点の拡大。 リスク要因としては、物価上昇の継続、原材料価格の高止まり、物流費の高騰などが挙げられますが、これらの外部環境の変化に対応できるグループ体制の強化を目指しています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 菓子・パン資材及び雑貨等の販売事業: 売上高 2,834,318千円（前年同四半期比4.7％増）、セグメント利益 310,545千円（同12.2％増）
  • 人材ソリューション事業: 売上高 326,333千円（前年同四半期比24.0％増）、セグメント利益 12,187千円（同354.6％増）
  • 美容関連用品等の販売事業: 売上高 1,146,871千円、セグメント利益 37,008千円（前年同四半期比記載なし）
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 株式会社TERAZおよびワークス・グループの連結子会社化。実店舗オープン準備。
• 人員・組織変更: 記載なし