2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
Trailhead Global Holdings株式会社 (3358)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
Trailhead Global Holdings株式会社の2026年3月期第3四半期連結累計期間の業績は、複数の企業買収による事業ポートフォリオの拡充が顕著に見られます。売上高は1,238百万円となり、これは新規子会社化の影響を大きく受けています。しかし、原材料価格の高騰やM&A関連費用などが利益を圧迫し、営業利益は微増にとどまりました。経常利益は補助金収入やデリバティブ評価益の計上により増加しましたが、親会社株主に帰属する四半期純利益は79百万円となりました。自己資本比率は65.7%と健全性を保っています。
2. 業績結果
以下の数値は、2026年3月期第3四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年12月31日）のものです。前年同期比については、2025年3月期第3四半期の数値が記載されていないため、比較分析はできません。
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,238 | － |
| 営業利益 | 0.8 | － |
| 経常利益 | 102 | － |
| 親会社株主に帰属する四半期純利益 | 79 | － |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 2.35 | － |
| 配当金 | 記載なし | － |
業績結果に対するコメント： 当第3四半期連結累計期間の売上高は、株式会社Yappa、株式会社KINKA FAMILY JAPAN、株式会社バーガーレボリューションといった新規連結子会社の取得による影響が大きく、事業ポートフォリオが大幅に拡充されました。しかし、原材料価格の高騰、エネルギー価格の高止まり、物流費の上昇、急激な為替変動といったコスト高の状況が継続しており、これが経営成績に影響を与えています。営業利益は、これらのコスト増加要因と、後述するデリバティブ評価益などの影響により、微増にとどまりました。経常利益は、福岡県からの補助金収入12百万円と、株式会社KINKA FAMILY JAPAN及び株式会社バーガーレボリューションの株式取得に関するコールオプションの評価益87百万円が寄与し、102百万円となりました。親会社株主に帰属する四半期純利益は79百万円となりました。
3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|---------------|--------| | 流動資産 | 663.9 | 記載なし | | 現金及び預金 | 335.9 | 記載なし | | 受取手形及び売掛金 | 150.7 | 記載なし | | 棚卸資産 | 124.5 (商品及び製品 83.3 + 原材料及び貯蔵品 41.2) | 記載なし | | その他 | 57.2 (前払費用 31.3 + その他 25.9) | 記載なし | | 固定資産 | 2,296.2 | 記載なし | | 有形固定資産 | 1,458.9 | 記載なし | | 無形固定資産 | 455.8 | 記載なし | | 投資その他の資産 | 381.5 | 記載なし | | 資産合計 | 2,960.3 | 記載なし |
【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|--------| | 流動負債 | 764.7 | 記載なし | | 支払手形及び買掛金 | 126.8 | 記載なし | | 短期借入金 | 380.0 | 記載なし | | その他 | 257.9 (未払金 79.4 + 未払費用 55.3 + 未払法人税等 22.7 + 未払消費税等 19.1 + 預り金 60.6 + その他 13.1) | 記載なし | | 固定負債 | 222.5 | 記載なし | | 長期借入金 | 12.4 (うち1年内返済予定 7.8) | 記載なし | | その他 | 210.1 (資産除去債務 69.8 + 長期預り敷金保証金 61.7 + 退職給付に係る負債 63.1 + その他 15.4) | 記載なし | | 負債合計 | 987.2 | 記載なし |
【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |--------------------------|---------------|--------| | 株主資本 | 1,935.6 | 記載なし | | 資本金 | 1,541.4 | 記載なし | | 利益剰余金 | △624.6 | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 9.4 | 記載なし | | 純資産合計 | 1,973.1 | 記載なし | | 負債純資産合計 | 2,960.3 | 記載なし |
貸借対照表に対するコメント： 当第3四半期連結会計期間末における資産合計は2,960百万円となりました。自己資本比率は65.7%と、前年同期のデータがないため比較はできませんが、一般的に健全な水準と言えます。流動資産合計は663百万円、負債合計は987百万円であり、流動比率（流動資産÷流動負債）は約0.87倍となります。これは、短期的な支払い能力にやや懸念があることを示唆しますが、固定資産の割合が高いため、直ちに問題となる状況ではありません。固定資産のうち、有形固定資産が1,458百万円と最も大きく、これは事業運営に必要な設備投資を示唆しています。無形固定資産は455百万円で、そのうちのれんが449百万円を占めており、これはM&Aによる買収プレミアムを示しています。負債合計の内訳では、短期借入金が380百万円と比較的大きな割合を占めています。純資産合計は1,973百万円で、資本金1,541百万円、資本剰余金1,018百万円に対し、利益剰余金が△624百万円とマイナスになっている点は、過去の累積損失や配当等によるものと考えられます。
4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高（営業収益） | 1,238.4 | － | 100.0% |
| 売上原価 | 602.1 | － | 48.6% |
| 売上総利益 | 636.4 | － | 51.4% |
| 販売費及び一般管理費 | 635.5 | － | 51.3% |
| 営業利益 | 0.9 | － | 0.1% |
| 営業外収益 | 105.1 | － | 8.5% |
| うち補助金収入 | 12.9 | － | 1.0% |
| うちデリバティブ評価益 | 87.4 | － | 7.1% |
| 営業外費用 | 3.8 | － | 0.3% |
| 経常利益 | 102.3 | － | 8.3% |
| 特別利益 | 0.6 | － | 0.0% |
| 特別損失 | 0.1 | － | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 102.7 | － | 8.3% |
| 法人税等 | 21.1 | － | 1.7% |
| 当期純利益 | 81.6 | － | 6.6% |
| 親会社株主に帰属する当期純利益 | 79.8 | － | 6.4% |
損益計算書に対するコメント： 売上高は1,238百万円となりました。売上原価率は48.6%であり、売上総利益率は51.4%と、粗利は確保できています。しかし、販売費及び一般管理費が売上高の51.3%を占め、売上総利益とほぼ同額となったため、営業利益はわずか0.9百万円（売上高比0.1%）となりました。これは、原材料価格の高騰や人件費、販促費などの増加が影響していると考えられます。 営業外収益では、補助金収入12百万円と、デリバティブ評価益87百万円が大きく寄与し、経常利益は102百万円（売上高比8.3%）となりました。特にデリバティブ評価益は、M&Aに関連するオプション取引によるものであり、一時的な要因である可能性が高いです。 特別利益・損失は軽微でした。 最終的な当期純利益は81百万円（売上高比6.6%）となり、親会社株主に帰属する当期純利益は79百万円となりました。 ROE（自己資本利益率）は、当期純利益79.8百万円 ÷ 自己資本合計1,935.6百万円（株主資本のみ）で計算すると約4.1%となります。
5. キャッシュフロー
当第3四半期連結累計期間に係る四半期キャッシュ・フロー計算書は作成されておりません。 ただし、以下の情報が記載されています。 - 減価償却費: 38,477千円 - のれんの償却額: 3,676千円
6. 今後の展望
Trailhead Global Holdings株式会社は、2026年3月期の通期連結業績予想を修正しており、これは直近の業績動向やM&Aの実施状況を踏まえたものです。具体的な修正内容は「通期連結業績予想の修正に関するお知らせ」に記載されていますが、本資料では詳細な数値は示されていません。 会社は「多様なジャンルを取り込む総合飲食プラットフォームへの進化」を中長期方針として掲げており、今後も適正な価格でのM&Aを継続的に実施していく方針です。また、原材料価格の高騰に対応するため、抜本的な原価構造の改善とコスト効率の最大化を図り、第4四半期以降の収益力向上を目指しています。
7. その他の重要事項
- セグメント情報: 報告セグメントは、「飲食事業」「不動産賃貸事業」「運営受託事業」の3区分に変更されました。
- 飲食事業: 売上高1,126百万円、営業利益49百万円。店舗数116店舗（直営8、FC74、海外24、子会社10）。
- 不動産賃貸事業: 売上高26百万円、営業利益5百万円。
- 運営受託事業: 売上高85百万円、営業利益2百万円。
- のれんの発生: 株式会社Yappa、株式会社KINKA FAMILY JAPAN、株式会社バーガーレボリューションの株式取得、及び株式会社アジアンテイブルが運営するROTISSERIE★BLUE事業、株式会社 JYU-KEN が運営する焼肉 BEEFMAN 横浜事業の譲受により、飲食事業セグメントにおいて447,940千円ものれんが発生しました。
- 配当方針: 2026年3月期（予想）の年間配当金は0円となっています。
- 株主還元施策: 具体的な記載はありません。
- M&Aや大型投資: 株式会社Yappa、株式会社KINKA FAMILY JAPAN、株式会社バーガーレボリューションの連結子会社化、及びROTISSERIE★BLUE事業、焼肉 BEEFMAN 横浜事業の譲受を実施しました。
- 人員・組織変更: 持株会社体制への移行に伴い、商号を「Trailhead Global Holdings株式会社」に変更しました。