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企業名: トラストホールディングス株式会社

決算評価: 悪い

簡潔な要約

トラストホールディングス株式会社の2026年6月期中間決算（2025年7月1日～12月31日）は、売上高5,098百万円（前期比23.0%減）、営業損失0.6百万円（前期277百万円の利益）、経常損失46百万円（前期237百万円の利益）と全指標で悪化。主力の駐車場事業が減収減益、不動産事業は売上79.8%減と大幅悪化。唯一駐車場等小口化事業が61.9%増収と健闘したが、総資産は10,232百万円に増加する一方、負債が急増し自己資本比率は11.3%まで低下。通期予想も減益見込みで、厳しい経営環境が続く。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

トラストホールディングス株式会社の2025年7月1日～12月31日の中間決算は、売上高23.0%減、営業損失転落と大幅な業績悪化。駐車場事業の契約減少、不動産販売の不振が主因。財務体質は負債増加で悪化し、流動性リスクが顕在化。キャッシュフローは営業活動で1,242百万円の大幅流出。通期予想でも純利益42.2%減を見込む厳しい見通し。

2. 業績結果

科目	2026年6月期中間期	前期比	前年同期
売上高	5,098百万円	△23.0%	6,623百万円
営業利益	△0.6百万円	-	277百万円
経常利益	△46百万円	-	237百万円
当期純利益	△40百万円	-	115百万円
EPS	△10.60円	-	30.31円
配当金	9円（第2四半期末）	+1円	8円

業績コメント: - 駐車場事業：公共駐車場契約満了の影響で売上3,522百万円（△2.6%）、利益158百万円（△19.8%） - 不動産事業：新築マンション販売低迷で売上386百万円（△79.8%）、損失171百万円 - 小口化事業：「トラストパートナーズ」好調で売上344百万円（+61.9%）、利益22百万円（+133%） - RV事業：需要減退で売上195百万円（△21.2%）、損失18百万円

3. 貸借対照表

【資産の部】（単位：百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動資産 | 6,935 | +1,263 | | 現金及び預金 | 1,678 | △60 | | 受取手形・売掛金 | 279 | +31 | | 棚卸資産 | 2,514 | +963 | | 固定資産 | 3,298 | +238 | | 有形固定資産 | 2,462 | +211 | | 資産合計 | 10,232 | +1,502 |

【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 流動負債 | 6,470 | +2,175 | | 短期借入金 | 2,432 | +933 | | 1年内長期借入金 | 2,118 | +1,281 | | 固定負債 | 2,601 | △617 | | 長期借入金 | 1,566 | △693 | | 負債合計 | 9,071 | +1,558 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 423 | 0 | | 利益剰余金 | 1,011 | △86 | | 自己株式 | △508 | +13 | | 純資産合計 | 1,161 | △57 | | 自己資本比率 | 11.3% | △2.6pt |

B/Sコメント: - 流動比率107%（前期132%）で短期支払能力悪化 - 負債依存度上昇（負債/総資産88.7%） - 棚卸資産が2,514百万円（+963百万円）と過剰在庫問題

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高	5,098	△23.0%	100.0%
売上原価	4,087	△22.5%	80.2%
売上総利益	1,011	△25.0%	19.8%
販管費	1,012	△5.6%	19.9%
営業利益	△0.6	-	△0.01%
経常利益	△46	-	△0.9%
当期純利益	△40	-	△0.8%

P/Lコメント: - 売上高営業利益率△0.01%（前期4.2%） - 販管費比率19.9%と高止まり（前期16.2%） - 営業外費用66百万円（金利負担増）

5. キャッシュフロー

• 営業CF：△1,242百万円（前期△505百万円）
• 投資CF：△214百万円（有形固定資産取得）
• 財務CF：+1,396百万円（借入金増加）

6. 今後の展望

• 通期予想：売上高14,000百万円（+8.6%）、純利益200百万円（△42.2%）
• リスク要因：不動産市況悪化、金利上昇による財務負担増
• 成長機会：駐車場小口化事業の拡大

7. その他の重要事項

• 配当方針：年間18円予想（前期19円）
• 負債増加に対し返済計画の具体性不明
• 連結範囲変更なし、会計方針変更なし ```