決算
2026-01-09T15:30
2026年２月期第３四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
株式会社エストラスト (3280)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
- **会社名**: 株式会社エストラスト
- **決算期間**: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
- **総合評価**: 不動産分譲事業の大幅な拡大により売上高が前年同期比92.2%増、営業利益は246.5%増と急成長。自己資本比率の改善（21.7%→30.4%）で財務体質が強化された。
- **主な変化点**:
- 売上高が10,189百万円→19,585百万円とほぼ倍増。
- 流動資産が8,158百万円減少（現預金△4,293百万円、販売用不動産△3,119百万円）。
- 負債総額が9,570百万円減少（短期借入金△30百万円、前受金△3,231百万円）。
### 2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|-----------|
| 売上高 | 19,585 | +92.2% |
| 営業利益 | 2,118 | +246.5% |
| 経常利益 | 2,031 | +249.7% |
| 当期純利益 | 1,439 | +264.4% |
| EPS（円） | 238.11 | - |
| 配当金（第2四半期末） | 14円 | 前期比+2円 |
**コメント**:
- **増減要因**: 分譲マンションの引渡戸数増（371戸、前年比+146戸）が収益拡大の原動力。
- **事業セグメント**:
- 不動産分譲事業（売上高83%）：セグメント利益2,049百万円（+139.0%）。
- 不動産管理事業：売上高598百万円（+29.5%）。
- 賃貸事業：売上高365百万円（+13.9%）。
- **特記事項**: 固定資産売却益（83百万円）が特別利益に計上。
### 3. 貸借対照表
#### 【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動資産** | 28,242 | △8,158 |
| 現金及び預金 | 5,968 | △4,293 |
| 販売用不動産 | 4,334 | △3,119 |
| **固定資産** | 7,409 | △107 |
| 土地 | 4,019 | △119 |
| **資産合計** | 35,651 | △8,266 |
#### 【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| **流動負債** | 16,183 | △11,395 |
| 支払手形・買掛金 | 188 | △3,910 |
| 前受金 | 668 | △3,231 |
| **固定負債** | 8,628 | +1,825 |
| 長期借入金 | 6,718 | +834 |
| **負債合計** | 24,811 | △9,570 |
#### 【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 資本金 | 736 | ±0 |
| 利益剰余金 | 9,556 | +1,270 |
| **純資産合計** | 10,840 | +1,304 |
| **負債純資産合計** | 35,651 | △8,266 |
**コメント**:
- **自己資本比率**: 21.7%→30.4%に改善。
- **流動比率**: 174.5%（流動資産28,242百万円÷流動負債16,183百万円）。
- **特徴**: 負債圧縮と利益剰余金の増加で純資産が1,304百万円増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|-----------|------------|
| 売上高 | 19,585 | +92.2% | 100.0% |
| 売上原価 | 15,521 | +93.2% | 79.3% |
| **売上総利益** | 4,063 | +88.3% | 20.7% |
| 販管費 | 1,944 | +25.6% | 9.9% |
| **営業利益** | 2,118 | +246.5% | 10.8% |
| **経常利益** | 2,031 | +249.7% | 10.4% |
| **当期純利益** | 1,439 | +264.4% | 7.3% |
**コメント**:
- **収益性**: 売上高営業利益率10.8%（前年同期6.0%）。
- **コスト構造**: 販管費増加（+25.6%）はモデルルーム拡充が要因。
- **変動要因**: 高収益の分譲マンション比率上昇で粗利益率改善。
### 5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
- 減価償却費: 149百万円（前年同期比+44百万円）。
### 6. 今後の展望
- **通期予想（2026年2月期）**:
- 売上高21,000百万円（+9.3%）、営業利益2,000百万円（±0%）、当期純利益1,300百万円（△3.0%）。
- **リスク**: 不動産価格高騰・建設労働者不足・金融市場の変動。
- **成長機会**: 政府の住宅支援策・賃金上昇を背景とした需要の持続。
### 7. その他の重要事項
- **配当方針**: 通期配当予想30円（前期26円→+15.4%）。
- **契約状況**: 分譲マンション契約残高9,009百万円（前年比△42.9%）。
- **人員組織**: 特記事項なし。
（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等の不明項目は「記載なし」と明記。