1. 総評

• 会社名: 株式会社エストラスト
• 決算期間: 2025年3月1日～2025年11月30日（第3四半期累計）
• 総合評価: 不動産分譲事業の大幅な拡大により売上高が前年同期比92.2%増、営業利益は246.5%増と急成長。自己資本比率の改善（21.7%→30.4%）で財務体質が強化された。
• 主な変化点:
• 売上高が10,189百万円→19,585百万円とほぼ倍増。
• 流動資産が8,158百万円減少（現預金△4,293百万円、販売用不動産△3,119百万円）。
• 負債総額が9,570百万円減少（短期借入金△30百万円、前受金△3,231百万円）。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前年同期比
売上高	19,585	+92.2%
営業利益	2,118	+246.5%
経常利益	2,031	+249.7%
当期純利益	1,439	+264.4%
EPS（円）	238.11	-
配当金（第2四半期末）	14円	前期比+2円

コメント:
- 増減要因: 分譲マンションの引渡戸数増（371戸、前年比+146戸）が収益拡大の原動力。
- 事業セグメント:
- 不動産分譲事業（売上高83%）：セグメント利益2,049百万円（+139.0%）。
- 不動産管理事業：売上高598百万円（+29.5%）。
- 賃貸事業：売上高365百万円（+13.9%）。
- 特記事項: 固定資産売却益（83百万円）が特別利益に計上。

3. 貸借対照表

【資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動資産	28,242	△8,158
現金及び預金	5,968	△4,293
販売用不動産	4,334	△3,119
固定資産	7,409	△107
土地	4,019	△119
資産合計	35,651	△8,266

【負債の部】

科目	金額（百万円）	前期比
流動負債	16,183	△11,395
支払手形・買掛金	188	△3,910
前受金	668	△3,231
固定負債	8,628	+1,825
長期借入金	6,718	+834
負債合計	24,811	△9,570

【純資産の部】

科目	金額（百万円）	前期比
資本金	736	±0
利益剰余金	9,556	+1,270
純資産合計	10,840	+1,304
負債純資産合計	35,651	△8,266

コメント:
- 自己資本比率: 21.7%→30.4%に改善。
- 流動比率: 174.5%（流動資産28,242百万円÷流動負債16,183百万円）。
- 特徴: 負債圧縮と利益剰余金の増加で純資産が1,304百万円増加。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前年同期比	売上高比率
売上高	19,585	+92.2%	100.0%
売上原価	15,521	+93.2%	79.3%
売上総利益	4,063	+88.3%	20.7%
販管費	1,944	+25.6%	9.9%
営業利益	2,118	+246.5%	10.8%
経常利益	2,031	+249.7%	10.4%
当期純利益	1,439	+264.4%	7.3%

コメント:
- 収益性: 売上高営業利益率10.8%（前年同期6.0%）。
- コスト構造: 販管費増加（+25.6%）はモデルルーム拡充が要因。
- 変動要因: 高収益の分譲マンション比率上昇で粗利益率改善。

5. キャッシュフロー

• 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）。
• 減価償却費: 149百万円（前年同期比+44百万円）。

6. 今後の展望

• 通期予想（2026年2月期）:
• 売上高21,000百万円（+9.3%）、営業利益2,000百万円（±0%）、当期純利益1,300百万円（△3.0%）。
• リスク: 不動産価格高騰・建設労働者不足・金融市場の変動。
• 成長機会: 政府の住宅支援策・賃金上昇を背景とした需要の持続。

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期配当予想30円（前期26円→+15.4%）。
• 契約状況: 分譲マンション契約残高9,009百万円（前年比△42.9%）。
• 人員組織: 特記事項なし。

（注）数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー等の不明項目は「記載なし」と明記。