決算短信
2025-02-12T16:00
2025年９月期 第１四半期決算短信［日本基準］(連結)
株式会社アスコット (3264)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
株式会社アスコット、2025年9月期第1四半期（2024年10月1日～2024年12月31日）。当期は不動産開発事業を中心に売上高が84.6%増の6,491百万円、営業利益が777.5%増の1,585百万円と大幅増収増益を達成し、黒字転換を実現した。前期比で売上総利益率が27.3%→35.6%、営業利益率5.1%→24.4%と収益性が飛躍的に改善。主な変化点は販売用不動産の増加と物件売却収入の拡大によるもので、業績は非常に良好。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|------|---------------|------------|
| 売上高（営業収益） | 6,491 | 84.6%増 |
| 営業利益 | 1,585 | 777.5%増 |
| 経常利益 | 1,273 | -（前年同期△108） |
| 当期純利益 | 853 | -（前年同期△78） |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 6.57円 | -（前年同期△0.61円） |
| 配当金 | 記載なし（通期予想0.00円） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収増益の主因は不動産開発事業の物件売却収入拡大（売上高5,904百万円、80.3%増、セグメント利益1,895百万円、201.8%増、不動産開発事業物件売却5物件、前年同期4物件）。戦略国際事業も売上高418百万円（878.6%増）と寄与。一方、不動産投資事業・ファンド事業・九州開発事業などは小幅売上ながら損失幅縮小。全体として売上原価率低下（75.9%→64.4%）が利益率改善を支え、特筆は営業利益率24.4%（+19.3pt）と高水準。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動資産 | 75,696 | +3,511 |
| 現金及び預金 | 12,249 | +178 |
| 受取手形及び売掛金 | 16 | +6 |
| 棚卸資産（販売用・仕掛販売用不動産等） | 59,697 | +1,663 |
| その他 | 3,733 | +1,646 |
| 固定資産 | 3,548 | △1,498 |
| 有形固定資産 | 1,571 | +7 |
| 無形固定資産 | 93 | 横ばい |
| 投資その他の資産 | 1,883 | △1,505 |
| **資産合計** | 79,245 | +2,013 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 流動負債 | 16,682 | △2,094 |
| 支払手形及び買掛金 | 534 | +157 |
| 短期借入金 | 7,231 | △1,331 |
| その他（1年内返済長期借入金・未払法人税等等） | 8,916 | △2,245 |
| 固定負債 | 34,196 | +3,893 |
| 長期借入金 | 33,889 | +3,902 |
| その他（社債・退職給付等） | 306 | △10 |
| **負債合計** | 50,879 | +1,798 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|------|---------------|--------|
| 株主資本 | 28,359 | +214 |
| 資本金 | 10,867 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 6,960 | +214 |
| その他の包括利益累計額 | 記載なし | - |
| **純資産合計** | 28,366 | +214 |
| **負債純資産合計** | 79,245 | +2,013 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.8%（前期36.4%、微減）。流動比率4.5倍（流動資産/流動負債、健全）、当座比率も高水準で安全性良好。資産構成は流動資産中心（95.5%）、販売用不動産増加（+2,184）が総資産拡大の主因。負債は借入金依存（長期借入金増加）が特徴で、D/Eレシオ約1.8倍。主な変動は投資その他の資産減少（匿名組合出資金減）と長期借入金増加。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------|---------------|--------|-----------|
| 売上高（営業収益） | 6,491 | 84.6%増 | 100.0% |
| 売上原価 | 4,181 | 56.7%増 | 64.4% |
| **売上総利益** | 2,309 | 172.3%増 | 35.6% |
| 販売費及び一般管理費 | 724 | 8.6%増 | 11.2% |
| **営業利益** | 1,585 | 777.5%増 | 24.4% |
| 営業外収益 | 6 | △25.0%減 | 0.1% |
| 営業外費用 | 317 | 6.7%増 | 4.9% |
| **経常利益** | 1,273 | - | 19.6% |
| 特別利益 | 2 | - | 0.0% |
| 特別損失 | 0 | - | 0.0% |
| 税引前当期純利益 | 1,276 | - | 19.7% |
| 法人税等 | 422 | - | 6.5% |
| **当期純利益** | 853 | - | 13.1% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率35.6%（+8.3pt）と原価率低下で高収益化。営業利益率24.4%（+19.3pt）と優秀、販管費比率11.2%（横ばい）。経常利益率19.6%で営業外費用（主に支払利息）が負担も吸収。ROE（純資産・年換算簡易）約12%（高水準）。変動要因は売上原価効率化と物件売却益拡大。コスト構造は原価依存型。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2025年9月期通期予想を取り下げ（大東建託株式会社によるTOB・上場廃止予定のため策定せず）。
- 中期経営計画や戦略: 記載なし。
- リスク要因: 上場廃止に伴う流動性低下、TOB不成立リスク、借入金依存の金利変動。
- 成長機会: 不動産開発事業の継続拡大（物件売却実績好調）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 不動産開発事業が主力（売上高80.3%増、利益201.8%増）。戦略国際事業急成長、他セグメントは損失縮小。
- 配当方針: 通期予想0.00円（前期実績5.00円）。
- 株主還元施策: 記載なし。
- M&Aや大型投資: 連結範囲変更（新規子会社2社: アスコット・インベストメント・マネジメント株式会社、アスコット・キャピタル株式会社）。
- 人員・組織変更: 記載なし。