適時開示情報 要約速報

### 1. 総評 - **会社名**: 株式会社コーセーアールイー - **決算期間**: 2025年2月1日～2025年10月31日（2026年1月期第3四半期） - 総合評価: 売上高減少と損失拡大により「悪い」評価。資産運用型マンション事業の不振が業績を押し下げ、営業損失率が-4.1％に悪化。負債増加により財務安全性が低下。 - 前期比変化点: - 売上高13.3％減、営業利益△157百万円（前年△18百万円） - 総資産15.2％増（開発資産増）、負債42.3％増（借入金増） - 自己資本比率50.9％→51.0％（微増） ### 2. 業績結果 | 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 | |------|---------------|-------------------|--------| | 売上高 | 3,858 | 4,452 | -13.3% | | 営業利益 | △157 | △18 | 損失拡大 | | 経常利益 | △43 | 119 | 黒字→赤字 | | 当期純利益 | △33 | 83 | 黒字→赤字 | | EPS（円） | 記載なし | 記載なし | - | | 配当金 | 24.00円 | 24.00円 | 横ばい | **業績結果に対するコメント**: - 売上減の主因は資産運用型マンション販売戸数の半減（94戸→49戸）と販売単価低下。 - 営業損失拡大は売上総利益率の低下（24.8％→24.7％）と固定費圧縮が不十分だったため。 - セグメント別では不動産賃貸管理事業（利益+48.6％）とビルメンテナンス事業（利益+13.3％）が増益も、主力のファミリーマンション（利益37百万円）は回復基調ながら資産運用型（損失70百万円）が足を引っ張った。 ### 3. 貸借対照表（単位: 百万円） #### 【資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動資産** | 17,525 | +13.0% | | 現金及び預金 | 4,785 | -10.6% | | 販売用不動産 | 2,741 | -9.1% | | 仕掛販売用不動産 | 9,831 | +43.1% | | **固定資産** | 2,080 | +38.4% | | 建設仮勘定 | 570 | +31,600% | | **資産合計** | 19,605 | +15.2% | #### 【負債の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | **流動負債** | 3,990 | +60.3% | | 短期借入金 | 1,332 | +214.9% | | 1年内返済長期借入金 | 1,952 | +229.0% | | **固定負債** | 5,627 | +31.9% | | 長期借入金 | 5,453 | +32.7% | | **負債合計** | 9,617 | +42.3% | #### 【純資産の部】 | 科目 | 金額 | 前期比 | |------|------|--------| | 資本金 | 1,562 | 横ばい | | 利益剰余金 | 6,941 | -3.8% | | **純資産合計** | 9,988 | -2.7% | | **負債純資産合計** | 19,605 | +15.2% | **貸借対照表に対するコメント**: - 自己資本比率は51.0％（前期50.9％）と安定するも、流動比率439％→439％（横ばい）。 - 懸念点は借入金の急増（短期+215％、長期+33％）で、有利子負債依存度が上昇。 - 建設仮勘定568百万円増は物流倉庫建設投資によるもの。仕掛販売用不動産43％増は開発プロジェクト進行を示す。 ### 4. 損益計算書（単位: 百万円） | 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 | |------|------|--------|-----------| | 売上高 | 3,858 | -13.3% | 100.0% | | 売上原価 | 2,902 | -13.3% | 75.2% | | **売上総利益** | 957 | -13.5% | 24.8% | | 販管費 | 1,114 | -0.9% | 28.9% | | **営業利益** | △157 | 損失拡大 | -4.1% | | 営業外収益 | 201 | +12.2% | 5.2% | | 営業外費用 | 87 | +108.8% | 2.2% | | **経常利益** | △43 | 黒字→赤字 | -1.1% | | **当期純利益** | △33 | 黒字→赤字 | -0.9% | **損益計算書に対するコメント**: - 売上高営業利益率が-4.1％（前年-0.4％）と悪化。販管費削減（-0.9％）も売上減をカバーできず。 - 営業外費用108.8％増は支払利息の増加（39→81百万円）が主因。 - 売上原価率75.2％（前年75.1％）は建材高などで改善できず、収益性低下が顕著。 ### 5. キャッシュフロー - 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成） ### 6. 今後の展望 - 業績予想は「経費削減により前期予想を上回る進捗」と発表（2025年12月8日開示）。 - リスク要因: 建築コスト高・土地価格高止まり・金利上昇懸念による需要減退。 - 成長機会: ファミリーマンションの販売戸数増（当期53戸）と物流倉ース開発。 ### 7. その他の重要事項 - **セグメント別業績**: - ファミリーマンション: 売上高2,367百万円（+35.9％）、利益38百万円（損失→黒字転換） - 資産運用型マンション: 売上高915百万円（-46.7％）、損失70百万円（利益→赤字転落） - **配当方針**: 前期同様の24円配当を継続（配当性向は赤字のため非適用）。 - **大型投資**: 物流倉庫建設に568百万円を投資。 - **リスク**: マンション用地取得競争激化と顧客購買力低下の継続懸念。 （注）数値は決算書記載値に基づき百万円単位で表記。不明箇所は「記載なし」としています。