決算
2025-12-08T15:30
2026年1月期 第3四半期決算短信［日本基準］(連結)
株式会社コーセーアールイー (3246)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
- 会社名: 株式会社コーセーアールイー
- 決算期間: 2025年2月1日～2025年10月31日（2026年1月期第3四半期）
- 総合評価: 売上高減少と損失拡大により「悪い」評価。資産運用型マンション事業の不振が業績を押し下げ、営業損失率が-4.1％に悪化。負債増加により財務安全性が低下。
- 前期比変化点:
- 売上高13.3％減、営業利益△157百万円（前年△18百万円）
- 総資産15.2％増（開発資産増）、負債42.3％増（借入金増）
- 自己資本比率50.9％→51.0％（微増）
2. 業績結果
| 科目 | 当期（百万円） | 前年同期（百万円） | 増減率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,858 | 4,452 | -13.3% |
| 営業利益 | △157 | △18 | 損失拡大 |
| 経常利益 | △43 | 119 | 黒字→赤字 |
| 当期純利益 | △33 | 83 | 黒字→赤字 |
| EPS（円） | 記載なし | 記載なし | - |
| 配当金 | 24.00円 | 24.00円 | 横ばい |
業績結果に対するコメント: - 売上減の主因は資産運用型マンション販売戸数の半減（94戸→49戸）と販売単価低下。 - 営業損失拡大は売上総利益率の低下（24.8％→24.7％）と固定費圧縮が不十分だったため。 - セグメント別では不動産賃貸管理事業（利益+48.6％）とビルメンテナンス事業（利益+13.3％）が増益も、主力のファミリーマンション（利益37百万円）は回復基調ながら資産運用型（損失70百万円）が足を引っ張った。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 17,525 | +13.0% |
| 現金及び預金 | 4,785 | -10.6% |
| 販売用不動産 | 2,741 | -9.1% |
| 仕掛販売用不動産 | 9,831 | +43.1% |
| 固定資産 | 2,080 | +38.4% |
| 建設仮勘定 | 570 | +31,600% |
| 資産合計 | 19,605 | +15.2% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 3,990 | +60.3% |
| 短期借入金 | 1,332 | +214.9% |
| 1年内返済長期借入金 | 1,952 | +229.0% |
| 固定負債 | 5,627 | +31.9% |
| 長期借入金 | 5,453 | +32.7% |
| 負債合計 | 9,617 | +42.3% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 資本金 | 1,562 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 6,941 | -3.8% |
| 純資産合計 | 9,988 | -2.7% |
| 負債純資産合計 | 19,605 | +15.2% |
貸借対照表に対するコメント: - 自己資本比率は51.0％（前期50.9％）と安定するも、流動比率439％→439％（横ばい）。 - 懸念点は借入金の急増（短期+215％、長期+33％）で、有利子負債依存度が上昇。 - 建設仮勘定568百万円増は物流倉庫建設投資によるもの。仕掛販売用不動産43％増は開発プロジェクト進行を示す。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3,858 | -13.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 2,902 | -13.3% | 75.2% |
| 売上総利益 | 957 | -13.5% | 24.8% |
| 販管費 | 1,114 | -0.9% | 28.9% |
| 営業利益 | △157 | 損失拡大 | -4.1% |
| 営業外収益 | 201 | +12.2% | 5.2% |
| 営業外費用 | 87 | +108.8% | 2.2% |
| 経常利益 | △43 | 黒字→赤字 | -1.1% |
| 当期純利益 | △33 | 黒字→赤字 | -0.9% |
損益計算書に対するコメント: - 売上高営業利益率が-4.1％（前年-0.4％）と悪化。販管費削減（-0.9％）も売上減をカバーできず。 - 営業外費用108.8％増は支払利息の増加（39→81百万円）が主因。 - 売上原価率75.2％（前年75.1％）は建材高などで改善できず、収益性低下が顕著。
5. キャッシュフロー
- 記載なし（四半期連結キャッシュフロー計算書未作成）
6. 今後の展望
- 業績予想は「経費削減により前期予想を上回る進捗」と発表（2025年12月8日開示）。
- リスク要因: 建築コスト高・土地価格高止まり・金利上昇懸念による需要減退。
- 成長機会: ファミリーマンションの販売戸数増（当期53戸）と物流倉ース開発。
7. その他の重要事項
- セグメント別業績:
- ファミリーマンション: 売上高2,367百万円（+35.9％）、利益38百万円（損失→黒字転換）
- 資産運用型マンション: 売上高915百万円（-46.7％）、損失70百万円（利益→赤字転落）
- 配当方針: 前期同様の24円配当を継続（配当性向は赤字のため非適用）。
- 大型投資: 物流倉庫建設に568百万円を投資。
- リスク: マンション用地取得競争激化と顧客購買力低下の継続懸念。
（注）数値は決算書記載値に基づき百万円単位で表記。不明箇所は「記載なし」としています。