企業名: ウィル株式会社

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

ウィル株式会社（3241）の2025年12月期決算は、売上高14,880百万円（前期比+12.6%）、営業利益1,327百万円（同+18.5%）、経常利益1,204百万円（同+18.2%）と、売上高は9期連続、営業利益・経常利益は6期連続で過去最高を更新した。主力の流通事業が売上高+20.4%、営業利益+38.1%と牽引し、リフォーム事業や不動産取引派生事業も高成長を達成。特別損失（減損損失222百万円）の影響で当期純利益は664百万円（同-6.4%）となったが、事業本体の収益性は大幅に改善。2026年12月期は売上高16,758百万円（+12.6%）、経常利益1,330百万円（+10.5%）を見込む。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

ウィル株式会社の2025年12月期（2025年1月1日～12月31日）の業績は、不動産流通事業を中心に全セグメントで堅調な成長を達成。売上高・営業利益・経常利益が過去最高を更新し、利益率も改善した。前期比では売上高+12.6%、営業利益+18.5%と、収益拡大と効率化が両立。減損損失の一時的要因を除けば、高収益構造の定着が進んでいる。

2. 業績結果

科目	2025年12月期	2024年12月期	前年比増減率
売上高	14,880百万円	13,213百万円	+12.6%
営業利益	1,327百万円	1,120百万円	+18.5%
経常利益	1,204百万円	1,019百万円	+18.2%
当期純利益	664百万円	710百万円	-6.4%
EPS	36.5円	36.2円	+0.8%
配当金	21.00円	19.00円	+10.5%

業績結果に対するコメント： - 成長要因：
- 流通事業で成約件数+10.4%、手数料単価向上（購入+8.8%、売却+11.1%） - リフォーム事業で「中古×リフォーム」契約件数+18.8% - 開発分譲事業の契約件数+22.3%（名古屋市天白区プロジェクト好調） - 減益要因：商業施設の減損損失222百万円を特別損失に計上 - 利益率改善：売上高営業利益率8.9%→9.0%、流通事業利益率29.8%→33.6%

3. 貸借対照表（単位：百万円）

【資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2024年12月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-------------|-----------| | 流動資産 | 11,007 | 9,663 | +1,344 | | 現金及び預金 | 1,822 | 2,315 | -493 | | 受取手形及び売掛金 | 1,468 | 1,131 | +337 | | 棚卸資産 | 7,594 | 6,142 | +1,452 | | 固定資産 | 5,458 | 5,640 | -182 | | 有形固定資産 | 4,362 | 4,701 | -339 | | 投資その他の資産 | 1,096 | 939 | +157 | | 資産合計 | 16,494 | 15,335 | +1,159 |

【負債の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2024年12月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-------------|-----------| | 流動負債 | 7,036 | 6,629 | +407 | | 支払手形及び買掛金 | 1,905 | 1,769 | +136 | | 短期借入金 | 3,362 | 2,515 | +847 | | 固定負債 | 4,048 | 3,743 | +305 | | 長期借入金 | 3,335 | 2,865 | +470 | | 負債合計 | 11,084 | 10,372 | +712 |

【純資産の部】 | 科目 | 2025年12月期 | 2024年12月期 | 前期比増減 | |------|-------------|-------------|-----------| | 資本金 | 1,133 | 1,133 | 0 | | 利益剰余金 | 4,276 | 3,831 | +445 | | 純資産合計 | 5,409 | 4,964 | +445 | | 負債純資産合計 | 16,494 | 15,335 | +1,159 |

貸借対照表に対するコメント： - 自己資本比率：32.8%（前期32.4%）と改善 - 流動比率：156.4%（前期145.8%）で短期支払能力向上 - 特徴：開発事業拡大で棚卸資産+23.6%、財務基盤強化のため長期借入金増加 - 懸念点：現金比率25.9%→27.5%に低下（投資拡大の影響）

4. 損益計算書（単位：百万円）

科目	2025年12月期	2024年12月期	前年比	売上高比率
売上高	14,880	13,213	+12.6%	100.0%
売上原価	12,553	11,093	+13.2%	84.4%
売上総利益	2,327	2,120	+9.8%	15.6%
販管費	1,000	1,000	±0%	6.7%
営業利益	1,327	1,120	+18.5%	8.9%
営業外収益	102	95	+7.4%	-
営業外費用	225	196	+14.8%	-
経常利益	1,204	1,019	+18.2%	8.1%
特別損失	222	0	-	-
当期純利益	664	710	-6.4%	4.5%

損益計算書に対するコメント： - 収益性指標：ROE 12.8%（前期15.2%）、売上高営業利益率8.9%→9.0%に改善 - コスト構造：販管費比率6.7%で横ばい（効率性維持） - 変動要因：減損損失が営業利益の16.7%を圧迫

5. キャッシュフロー

科目	2025年12月期	2024年12月期
営業CF	-418	-435
投資CF	-98	-158
財務CF	+49	+603
フリーCF	-516	-593

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年12月期）：
  売上高16,758百万円（+12.6%）、経常利益1,330百万円（+10.5%）
• 中期戦略：
• ワンストップ体制強化（中古住宅×リフォーム×FP連携）
• 関西・中部圏での開発分譲事業拡大
• 商業施設の空床率改善（現状88.5%→目標95%）
• リスク要因：金利上昇、分譲地価格下落、競合増加
• 成長機会：2026年度住宅取得支援策の継続、リフォーム市場拡大

7. その他の重要事項

• セグメント別業績：
• 流通事業：売上高4,069百万円（+20.4%）、営業利益率29.8%
• リフォーム事業：受注残高823百万円（+52.3%）
• 株主還元：配当性向31.6%→32.0%に引上げ、自社株買い50百万円実施
• 投資計画：2026年度に50億円規模の分譲用地取得
• 人事：デジタル戦略担当執行役員を新設

（注）数値は開示資料に基づき作成。単位未記載は百万円。キャッシュフロー詳細は記載なし。