1. 総評

株式会社エー・ピーホールディングスは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、堅調な経済環境とインバウンド需要の回復を背景に、売上高、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する四半期純利益の全てにおいて、前年同期比で大幅な増加を達成しました。特に、国内外食事業における既存店売上高の伸長、海外事業における構造改革の奏功、中食事業の着実な成長が業績を牽引しました。また、関係会社株式売却益の計上や転換社債型新株予約権付社債の発行により、財務基盤の強化も図られています。当期純利益の大幅な増加は、事業の回復基調と財務戦略の成果を示唆しています。

2. 業績結果

業績結果に対するコメント： 売上高は前期比4.0%増と堅調に推移しました。これは、国内外食事業における既存店売上高の伸長（104.5%）や、中食事業の売上高が17.4%増加したことが主な要因です。 営業利益は前期比183.9%増と大幅に増加しました。これは、国内外食事業におけるセグメント利益が114.0%増となったこと、海外外食事業のセグメント損失が縮小したこと、中食事業のセグメント利益が黒字転換したことなどが寄与しています。 経常利益も前期比132.5%増と大きく増加しました。 当期純利益は前期比325.6%増と大幅に増加しました。これは、営業利益の増加に加え、株式会社リアルテイストの株式譲渡に伴う関係会社株式売却益438百万円を特別利益として計上したことが大きく影響しています。 1株当たり当期純利益も大幅に改善しています。 配当金については、現時点では開示されていません。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 流動資産 | 3,230 | 12.4 | | 現金及び預金 | 949 | 3.1 | | 受取手形及び売掛金 | 1,254 | 21.9 | | 棚卸資産 | 531 | 5.2 | | その他 | 411 | 6.9 | | 固定資産 | 4,541 | -5.7 | | 有形固定資産 | 2,585 | -8.4 | | 無形固定資産 | 17 | 3.2 | | 投資その他の資産 | 1,938 | -2.1 | | 資産合計 | 7,771 | 1.1 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |--------------------------|---------------|------------| | 流動負債 | 5,120 | -15.0 | | 支払手形及び買掛金 | 799 | 20.3 | | 短期借入金 | 2,661 | -33.0 | | その他 | 2,660 | 記載なし | | 固定負債 | 1,559 | -8.9 | | 長期借入金 | 1,317 | -15.5 | | その他 | 242 | 記載なし | | 負債合計 | 6,680 | -13.7 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 (%) | |----------------------|---------------|------------| | 株主資本 | 1,179 | 記載なし | | 資本金 | 50 | 0.0 | | 利益剰余金 | 970 | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | △90 | 記載なし | | 純資産合計 | 1,090 | 記載なし | | 負債純資産合計 | 7,771 | 1.1 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は14.0%となり、前期の-0.8%から大幅に改善しました。これは、当期純利益の増加と短期借入金の減少による負債の圧縮が主な要因です。 流動資産は増加しており、特に売掛金が21.9%増加しています。これは売上高の増加に伴うものと考えられます。 負債合計は13.7%減少しており、特に短期借入金が33.0%減少しています。これは、財務基盤強化に向けた動きを示唆しています。 固定資産は減少しており、特に有形固定資産の減少が目立ちます。これは、事業再編や減価償却によるものと考えられます。 純資産は大幅に増加しており、利益剰余金の増加が貢献しています。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は63.6%と、前期比で微減ですが、依然として高い水準を維持しています。 販売費及び一般管理費は前期比で減少しており、コスト管理が進んでいることが伺えます。 営業利益率は4.5%と、前期の1.6%から大幅に改善しました。これは、売上高の増加と販売費及び一般管理費の効率化によるものです。 営業外収益は減少しましたが、営業外費用も増加しており、経常利益は前期比132.5%増と大きく伸びています。 特別利益として関係会社株式売却益438百万円が計上されたことにより、税引前当期純利益および当期純利益は大幅に増加しました。 当期純利益率は6.6%と、前期の1.6%から大幅に改善しました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社は、2026年3月期の通期連結業績予想として、売上高200億円（前期比△5.1%）、営業利益4億80百万円（前期比82.4%増）、経常利益3億80百万円（前期比50.2%増）、親会社株主に帰属する当期純利益6億50百万円（前期比－）を据え置いています。 足元では計画を上回る推移を見せているものの、外食事業特有の季節要因や、不安定な政局・社会情勢など、外部環境には不確定要素が多く存在するため、慎重に業績予想を精査しています。 次期以降のさらなる成長を見据え、人材への投資や店舗価値向上のためのメンテナンス費用等の執行も機動的に検討しています。 今後、精査の結果により業績予想の修正が必要となった場合には、速やかに公表するとしています。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • 国内外食事業: 売上高118億19百万円（前期比5.0%増）、セグメント利益6億34百万円（前期比114.0%増）。既存店売上高104.5%。
  • 海外外食事業: 売上高15億62百万円（前期比18.5%減）、セグメント損失63百万円（前期はセグメント損失134百万円）。不採算拠点の整理と成長市場への注力を徹底。
  • 中食事業: 売上高27億56百万円（前期比17.4%増）、セグメント利益84百万円（前期はセグメント損失9百万円）。宅配弁当事業が着実な成長。
  • 生産流通事業: 売上高12億38百万円（前期比2.3%増）、セグメント利益87百万円（前期比19.8%減）。飼料価格の高止まりが課題。
• 配当方針: 現時点では配当に関する具体的な記載はありません。
• 株主還元施策: 現時点では具体的な記載はありません。
• M&Aや大型投資: 株式会社リアルテイストの全株式を株式会社FS.shakeへ譲渡。第三者割当による第1回無担保転換社債型新株予約権付社債の発行。
• 人員・組織変更: 株式会社リアルテイストの売却に伴う店舗数の減少。