決算短信
2025-11-05T15:30
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
オチホールディングス株式会社 (3166)
決算評価: 普通主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
オチホールディングス株式会社、2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～9月30日）。
売上高は住宅着工戸数減少の逆風下で微増したが、営業利益は建材事業の減益により減少。一方、経常利益・純利益は営業外要因で増加し、全体として横ばい基調の業績を維持。非住宅・リフォーム分野の強化や子会社化（日本システムソリューション等）が寄与したが、コスト増が課題。資産・負債はともに減少、純資産微増で財務安定。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|-------------------|---------------|--------------|
| 売上高（営業収益）| 58,529 | +2.7% |
| 営業利益 | 675 | -2.5% |
| 経常利益 | 971 | +2.2% |
| 当期純利益 | 545 | +6.6% |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 記載なし | - |
| 配当金 | 中間：27円（予定） | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上増はエンジニアリング事業（+48.0%）や加工事業（+6.5%）の非住宅需要取り込みが主因だが、建材事業（-2.5%）の住宅着工減（持家・分譲-14.4%）が足枷。営業利益減は建材（-26.9%）・加工（-17.1%）の原価率低下・センター新設費用による。経常・純利益増は営業外収益（詳細記載なし）が下支え。セグメント別では環境アメニティ（利益+5.8%）、その他（+75.3%）が堅調。子会社化（弓田建設、ヒット・イール、日本システムソリューション）が成長を後押し。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動資産 | 43,771 | -5.2% |
| 現金及び預金 | 15,628 | +0.4% |
| 受取手形及び売掛金 | 17,260 | -14.6% |
| 棚卸資産 | 4,933 | +6.0% |
| その他 | 6,950 | +10.5% |
| 固定資産 | 24,363 | +2.0% |
| 有形固定資産 | 16,001 | +0.6% |
| 無形固定資産 | 1,742 | -9.5% |
| 投資その他の資産 | 6,618 | +9.0% |
| **資産合計** | 68,134 | -2.7% |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-------------|
| 流動負債 | 37,632 | -4.4% |
| 支払手形及び買掛金 | 14,034 | -5.1% |
| 短期借入金 | 3,537 | -6.9% |
| その他 | 20,061 | +2.3% |
| 固定負債 | 6,555 | -8.3% |
| 長期借入金 | 3,139 | -18.5% |
| その他 | 3,416 | +1.7% |
| **負債合計** | 44,187 | -5.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|----------------------------|---------------|----------|
| 株主資本 | 23,201 | +0.9% |
| 資本金 | 400 | 横ばい |
| 利益剰余金 | 22,389 | +0.9% |
| その他の包括利益累計額 | 713 | +38.0% |
| **純資産合計** | 23,947 | +1.8% |
| **負債純資産合計** | 68,134 | -2.7% |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は35.1%（23,947/68,134、前期33.0%相当）と向上、財務安定。流動比率116.2%（43,771/37,632、前期117.2%）、当座比率（現金等/流動負債）約57%と流動性維持。資産構成は流動資産64%、固定36%で営業資産中心。主変動は売掛金減少（2,955減、回収改善）、電子記録債権・商品増加。負債減は借入返済（長期713減、短期262減）。純資産増は利益積立・有価証券評価益。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 58,529 | +2.7% | 100.0% |
| 売上原価 | 記載なし | - | - |
| **売上総利益** | 記載なし | - | - |
| 販売費及び一般管理費 | 記載なし | - | - |
| **営業利益** | 675 | -2.5% | 1.2% |
| 営業外収益 | 記載なし | - | - |
| 営業外費用 | 記載なし | - | - |
| **経常利益** | 971 | +2.2% | 1.7% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 記載なし | - | - |
| 法人税等 | 記載なし | - | - |
| **当期純利益** | 545 | +6.6% | 0.9% |
**損益計算書に対するコメント**：
営業利益率1.2%（前期1.3%相当）と低下、住宅減・コスト増影響。経常利益率1.7%で営業外収益が利益率改善。ROE（純利益/純資産）約4.5%（年率化9%）と標準的。コスト構造は原価・販管費詳細なしだが、建材の工事強化・センター投資が圧迫要因。変動主因はセグメント利益減（建材・加工）と非住宅成長のオフセット。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +2,116百万円（前年同期+1,223百万円、主に売掛金減少2,542減・仕入債務減少2,216増）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -799百万円（前年同期+121百万円、有形固定資産取得645・子会社取得95）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,327百万円（前年同期-301百万円、借入返済995・配当354）
- フリーキャッシュフロー: +1,317百万円（営業+投資）
現金及び現金同等物期末残高: 14,924百万円（-0.1%）。
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期予想は2025年5月8日公表分を維持（詳細数値記載なし）。
- 中期経営計画や戦略: 非住宅・リフォーム・脱炭素商材強化、工事機能拡充、子会社化を通じた営業・物流効率化。
- リスク要因: 住宅着工減継続（建築基準法改正影響）、物価高・金利上昇、地政学リスク、競合激化。
- 成長機会: 非住宅・介護施設受注拡大、エンジニアリング大型案件、子会社シナジー（CADシステム等）。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 建材34,545百万円（-2.5%、営業234百万円-26.9%）、環境アメニティ8,510百万円（-1.9%、163百万円+5.8%）、加工7,276百万円（+6.5%、242百万円-17.1%）、エンジニアリング6,790百万円（+48.0%、515百万円+39.2%）、その他1,949百万円（+17.3%、70百万円+75.3%）。
- 配当方針: 中間27円、期末27円（通期54円予定）、安定還元継続。
- 株主還元施策: 配当支払354百万円。
- M&Aや大型投資: 2025年7月㈱日本システムソリューション子会社化、2024年10月㈱弓田建設、2024年5月㈱ヒット・イール。熊本センター新設。
- 人員・組織変更: 記載なし。