1. 総評

アゼアス株式会社は2026年4月期第3四半期決算で、売上高5,882百万円（前年同期比2.3%減）、営業利益108百万円（同47.2%減）と大幅な減収減益となりました。主力の防護服・環境資機材事業が季節的な影響や感染症対策需要の減少により苦戦し、販売費及び一般管理費も増加したことが利益を圧迫しました。自己資本比率は80.0%と高い水準を維持していますが、業績の悪化は否めません。

2. 業績結果

• 売上高: 5,882百万円（前年同期比2.3%減）
• 営業利益: 108百万円（同47.2%減）
• 経常利益: 123百万円（同43.3%減）
• 当期純利益: 75百万円（同53.3%減）
• EPS: 13.22円（同62.9%減）
• 配当: 未定

業績結果に対するコメント： 防護服・環境資機材事業の売上高は3,303百万円（同5.3%減）、セグメント利益は355百万円（同7.2%減）と減収減益。ヘルスケア製品事業はマスク販売が好調で売上高262百万円（同42.0%増）と大幅増収となりましたが、セグメント損失を計上。ライフマテリアル事業は売上高2,163百万円（同2.3%増）と増収も、セグメント利益は128百万円（同6.1%減）と減益でした。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動資産 | 6,285 | -0.6% | | 現金及び預金 | 2,297 | -25.9% | | 受取手形及び売掛金 | 1,243 | +3.2% | | 棚卸資産 | 1,634 | +35.1% | | その他 | 82 | +29.0% | | 固定資産 | 2,159 | +1.6% | | 有形固定資産 | 1,477 | -2.3% | | 無形固定資産 | 246 | -2.8% | | 投資その他の資産 | 437 | +20.4% | | 資産合計 | 8,444 | -0.1% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 流動負債 | 1,551 | -1.8% | | 支払手形及び買掛金 | 647 | +7.0% | | 電子記録債務 | 700 | +17.7% | | その他 | 151 | -14.7% | | 固定負債 | 137 | +31.9% | | その他 | 40 | +271.8% | | 負債合計 | 1,688 | +0.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------|---------------|--------| | 株主資本 | 6,585 | -0.8% | | 資本金 | 888 | 0.0% | | 利益剰余金 | 4,813 | -1.3% | | その他の包括利益累計額 | 172 | +31.7% | | 純資産合計 | 6,756 | -0.2% | | 負債純資産合計 | 8,444 | -0.1% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は80.0%と高い水準を維持。流動比率は405.4%、当座比率は296.7%と安全性は高い。現金及び預金が減少し、棚卸資産が増加している。投資有価証券や退職給付に係る資産が増加し、繰延税金負債も増加。

4. 損益計算書

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は21.1%（前年同期は21.6%）とわずかに低下。販売費及び一般管理費が増加し、売上高営業利益率は1.8%（同3.4%）と大幅低下。ROEは1.1%（同2.5%）と大きく悪化。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

記載なし。

6. 今後の展望

2026年4月期通期業績予想は売上高8,446百万円（前期比5.2%増）、営業利益270百万円（同40.8%増）、経常利益300百万円（同38.0%増）、当期純利益194百万円（同2.2%減）としています。ただし、第3四半期の業績悪化を踏まえると、下方修正の可能性もあります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績: 防護服・環境資機材事業、ヘルスケア製品事業、ライフマテリアル事業
• 配当方針: 年間配当金23円/株を予定
• 株主還元施策: 配当性向20%程度を目安
• M&A: 2025年5月に連結子会社の丸幸株式会社を吸収合併
• 人員・組織変更: 新基幹システムの導入と人材投資を実施