決算
2025-12-22T15:30
2026年5月期 第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社大光 (3160)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
**株式会社大光**の**2026年5月期中間決算（2025年6月1日～11月30日）**は、売上高の微増にも関わらず収益性が大幅に悪化。営業利益が前年同期比114.2％減の赤字転落、経常利益も60.5％減と厳しい結果となった。主な要因は水産品事業の商品破損事故（1.6億円損失）と中国向け輸出の停滞、アミカ事業の人件費増加による利益率悪化。自己資本比率22.1％と財務基盤は安定しているが、短期借入金の増加（8.95億円増）が懸念材料。
### 2. 業績結果
| 科目 | 2026年5月期中間期 | 前年同期 | 増減率 |
|------|------------------|---------|--------|
| 売上高 | 37,871百万円 | 36,456百万円 | +3.9% |
| 営業利益 | △39百万円 | 279百万円 | △114.2% |
| 経常利益 | 116百万円 | 296百万円 | △60.5% |
| 当期純利益 | 92百万円 | 499百万円 | △81.6% |
| EPS | 6.33円 | 34.01円 | △81.4% |
| 配当金（第2四半期末） | 7.50円 | 6.50円 | +15.4% |
**業績結果に対するコメント**：
- **営業赤字の要因**：水産品事業の商品破損事故（1.6億円損失）と輸出不振、アミカ事業の販管費増（人件費・物流費上昇）
- **事業別動向**：
- 外商事業：売上251.8億円（+6.0%）、営業利益2.82億円（+4.4%）
- アミカ事業：売上115.68億円（+1.3%）、営業利益4.08億円（△28.4%）
- 水産品事業：売上11.86億円（△12.3%）、営業損失1.79億円
- **特記事項**：商品破損事故に関連し1.74億円の受取補償金を計上
### 3. 貸借対照表（単位：百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動資産** | 15,938 | +759 |
| 現金及び預金 | 798 | +264 |
| 受取手形・売掛金 | 7,465 | △84 |
| 棚卸資産 | 6,188 | +365 |
| **固定資産** | 12,512 | +231 |
| 有形固定資産 | 8,382 | +77 |
| 無形固定資産 | 77 | +14 |
| **資産合計** | 28,449 | +990 |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| **流動負債** | 15,752 | +1,160 |
| 支払手形・買掛金 | 8,126 | +402 |
| 短期借入金 | 4,416 | +896 |
| **固定負債** | 6,417 | △74 |
| 長期借入金 | 4,305 | △214 |
| **負債合計** | 22,169 | +1,086 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|------|------|--------|
| 株主資本 | 6,070 | △168 |
| 利益剰余金 | 3,386 | △18 |
| 自己株式 | △184 | △150 |
| **純資産合計** | 6,280 | △96 |
| **負債純資産合計** | 28,449 | +990 |
**貸借対照表に対するコメント**：
- 自己資本比率22.1％（前期23.2％）で緩やかに悪化
- 流動比率101.2％（前期104.0％）で資金繰り圧迫の兆候
- 短期借入金89.5億円増加（35.2億円→44.2億円）が懸念
- 棚卸資産増加（58.0億円→61.9億円）で在庫管理に課題
### 4. 損益計算書（単位：百万円）
| 科目 | 金額 | 前期比 | 売上高比率 |
|------|------|--------|-----------|
| 売上高 | 37,872 | +3.9% | 100.0% |
| 売上原価 | 30,770 | +4.6% | 81.2% |
| **売上総利益** | 7,102 | +0.8% | 18.8% |
| 販管費 | 7,141 | +5.6% | 18.9% |
| **営業利益** | △40 | △114.2% | △0.1% |
| 営業外収益 | 269 | +211% | 0.7% |
| 営業外費用 | 112 | +60.0% | 0.3% |
| **経常利益** | 117 | △60.5% | 0.3% |
| **当期純利益** | 92 | △81.6% | 0.2% |
**損益計算書に対するコメント**：
- 売上高営業利益率△0.1％（前期0.8％）で収益性が急悪化
- 売上原価率81.2％（前期80.7％）で原材料高の影響
- 販管費率18.9％（前期18.6％）で人件費・物流費増加
- 営業外収益増加は事故補償金1.74億円の計上による
### 5. キャッシュフロー
| 科目 | 金額（百万円） |
|------|----------------|
| 営業CF | 1,520（前年同期5,121） |
| 投資CF | △2,769（前年同期△5,639） |
| 財務CF | 3,887（前年同期4,586） |
| フリーCF | △1,249 |
### 6. 今後の展望
- **2026年5月期通期予想**：売上786億円（+5.0%）、営業利益6.6億円（△18.6%）、経常利益8.2億円（△3.0%）
- **成長戦略**：
- 外商事業：PB商品拡充と新規業態開拓
- アミカ事業：SNS活用販促と家庭向け商品拡充
- 水産品事業：輸出再開に向けた準備
- **リスク要因**：
- 中国向け水産物輸出の不透明性
- 原材料価格・物流費の高止まり
- 消費者の節約志向の長期化
### 7. その他の重要事項
- **店舗展開**：2025年7月に松本店、10月に瑞浪店を新規開業（計54店舗）
- **配当方針**：年間配当15円予想（前期14円）
- **自己株式取得**：期中に1.5億円分を取得
- **財務制限条項**：シンジケートローンに純資産維持条項（2023年5月期比75％以上）
（注）本レポートは開示情報に基づき作成。数値は百万円未満切捨て。キャッシュフロー等一部データは記載なし。