1. 総評

• 会社名: 株式会社ファンデリー（証券コード: 3137）
• 決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
• 総合評価: 前期の大幅赤字からV字回復し、営業利益・経常利益共に黒字転換を達成。MFD事業の収益性改善とマーケティング事業の成長が牽引。自己資本比率の向上や負債削減により財務体質が改善。
• 前期比変化点:
• 売上高4.9%増（18.6億円→19.6億円）
• 営業損失8,970万円→営業利益9,718万円（差額1.87億円改善）
• 純資産2.21億円→2.76億円（25%増）

2. 業績結果

科目	当期値（百万円）	前期比増減率	前年同期値（百万円）
売上高	1,960	+4.9%	1,869
営業利益	97	黒字転換	△89
経常利益	55	黒字転換	△125
当期純利益	54	黒字転換	△126
EPS（円）	4.31	-	△9.97
配当金	0円	-	0円

業績コメント: - 増減要因: - MFD事業で価格改定実施（売上高2.9%増、利益11.8%増） - マーケティング事業の広告枠販売拡大（売上高11.4%増） - CID事業の損失縮小（営業損失△1.90億円→△2.90億円） - 収益構造: - MFD事業が売上構成比79%、営業利益の全源泉に - 固定費削減で販管費6.8%減少

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】

科目	金額	前期比
流動資産	1,035	△10.4%
現金及び預金	492	△35.2%
売掛金	226	+35.7%
棚卸資産	270	+46.6%
固定資産	2,945	△2.6%
有形固定資産	2,800	△5.9%
資産合計	3,980	△4.8%

【負債の部】

科目	金額	前期比
流動負債	455	△10.2%
買掛金	68	△24.6%
固定負債	3,248	△5.9%
長期借入金	3,243	△5.9%
負債合計	3,704	△6.4%

【純資産の部】

科目	金額	前期比
資本金	280	0%
利益剰余金	△138	+54.6
純資産合計	276	+24.6%
自己資本比率	6.9%	+1.6pt

B/Sコメント: - 現金預金が2.67億円減少（返済資金に充当） - 長期借入金を2.02億円削減 - 流動比率227%→228%と安定 - 負債/純資産比率13.4倍→13.4倍（横ばい）

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	1,960	+4.9%	100.0%
売上原価	1,014	△6.2%	51.7%
売上総利益	946	+20.1%	48.3%
販管費	849	△3.2%	43.3%
営業利益	97	黒字転換	5.0%
営業外費用	44	△24.7%	2.2%
経常利益	55	黒字転換	2.8%
当期純利益	54	黒字転換	2.8%

P/Lコメント: - 売上総利益率48.3%（前期42.2%から6.1pt改善） - 販管費率43.3%→45.4%（効率化進む） - ROE19.7%（前期△57.0%から大幅改善） - 原価率低下が利益改善の主因（原材料調達効率化）

5. キャッシュフロー

記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年3月期通期）:
• 売上高29.9億円（+21.5%）
• 当期純利益2,600万円（黒字継続）
• 戦略:
• MFD事業：医療機関向け営業体制強化
• CID事業：小売店舗販路拡大
• マーケティング事業：新規クライアント開拓
• リスク要因:
• 財務制限条項抵触の継続（長期借入金3,513百万円）
• CID事業の赤字持続可能性

7. その他の重要事項

• 配当方針: 無配継続（業績回復途上）
• 設備投資: 埼玉工場の生産効率化推進
• 人員体制: 栄養士スキルアップセミナー実施
• 開示事項: 継続企業の前提に関する注記残る

（注）全ての数値は決算短信に基づき百万円単位で記載。キャッシュフロー計算書は非開示のため分析不可。