1. 総評

株式会社マーケットエンタープライズの2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高は増加したものの、利益面では大幅な悪化が見られました。特に、ネット型リユース事業は増収を達成したものの、モバイル通信事業における新規回線獲得数の伸び悩みとそれに伴う粗利率の悪化が全体業績を圧迫しました。この結果、営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する中間純利益はいずれも赤字に転落し、前期比で大きく減少しました。通期業績予想も修正されており、今後の回復に向けた戦略が重要となります。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比（％）
売上高（営業収益）	12,966	+13.0%
営業利益	△92	－
経常利益	△125	－
親会社株主に帰属する中間純利益	△215	－
1株当たり中間純利益	△40.30	－
配当金	0.00	－

業績結果に対するコメント： 売上高は前年同期比13.0%増と堅調に推移しましたが、これは主にネット型リユース事業の増収によるものです。しかし、売上原価の増加や販売費及び一般管理費の増加が売上総利益率を悪化させ、結果として営業利益、経常利益、親会社株主に帰属する中間純利益は大幅な赤字となりました。特にモバイル通信事業においては、新規回線獲得数が想定を下回り、粗利率が悪化したことが利益を圧迫しました。前期は各利益段階で黒字であったことを考えると、今回の赤字転落は深刻な状況と言えます。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 4,612 | △8.3% | | 現金及び預金 | 1,447 | △15.3% | | 受取手形及び売掛金 | 2,299 | △7.8% | | 棚卸資産 | 666 | +18.6% | | その他 | 263 | △17.7% | | 固定資産 | 1,062 | △11.9% | | 有形固定資産 | 299 | △4.2% | | 無形固定資産 | 64 | △16.6% | | 投資その他の資産 | 697 | △14.5% | | 資産合計 | 5,674 | △8.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 4,003 | △6.4% | | 支払手形及び買掛金 | 978 | +10.3% | | 短期借入金 | 2,000 | △4.8% | | その他 | 420 | △20.9% | | 固定負債 | 35 | △26.0% | | 長期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 131 | 記載なし | | 負債合計 | 4,039 | △6.6% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 1,147 | △15.4% | | 資本金 | 337 | +0.3% | | 利益剰余金 | 494 | △28.8% | | その他の包括利益累計額 | 11 | +181.8% | | 純資産合計 | 1,635 | △14.5% | | 負債純資産合計 | 5,674 | △8.9% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は20.4%と、前期の21.8%から低下しており、財務の安定性がやや低下しています。流動資産合計は減少しましたが、棚卸資産は増加しており、在庫管理の状況に注意が必要です。負債合計も減少していますが、これは主に短期借入金の返済や未払法人税等の減少によるものです。純資産合計は、中間純損失の計上により大幅に減少しました。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	12,966	+13.0%	100.0%
売上原価	8,926	+19.7%	68.8%
売上総利益	4,039	+1.1%	31.2%
販売費及び一般管理費	4,131	+10.3%	31.9%
営業利益	△92	－	△0.7%
営業外収益	7	△93.9%	0.1%
営業外費用	40	△23.3%	0.3%
経常利益	△125	－	△1.0%
特別利益	0	－	0.0%
特別損失	0	－	0.0%
税引前当期純利益	△125	－	△1.0%
法人税等	166	+71.0%	1.3%
当期純利益	△291	－	△2.2%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加したものの、売上原価の増加率が売上高の増加率を上回ったため、売上総利益率は前期の36.4%から31.2%へと低下しました。販売費及び一般管理費も増加しており、これらが重石となり営業利益は赤字に転落しました。営業外収益の減少も利益を圧迫しました。当期純利益は、法人税等の増加もあり、中間純損失は291百万円となりました。売上高営業利益率は-0.7%とマイナスであり、収益性の改善が急務です。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: △235,804千円（前年同期は+78,874千円）
• 投資活動によるキャッシュフロー: +99,518千円（前年同期は△66,236千円）
• 財務活動によるキャッシュフロー: △133,600千円（前年同期は△72,397千円）

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュフローが大幅なマイナスとなったことは、事業活動から十分なキャッシュを生み出せていないことを示しています。これは、売上債権の減少があったものの、税金等調整前中間純損失の計上や棚卸資産の増加、法人税等の支払いが主な要因です。投資活動によるキャッシュフローはプラスに転じましたが、これはデリバティブ解約益の資金回収によるものであり、恒常的なものではありません。財務活動によるキャッシュフローは、短期借入金の返済が主な要因です。

6. 今後の展望

会社は2026年6月期の通期業績予想を修正しており、売上高は前期比8.6%増の269億円、営業利益は△71.2%減の1億80百万円、経常利益は△81.0%減の1億30百万円、親会社株主に帰属する当期純利益は△97.9%減の10百万円と、大幅な減益を見込んでいます。これは、第2四半期までの業績を踏まえた修正と考えられます。 「持続可能な社会を実現する最適化商社」をビジョンに掲げ、リユース市場の拡大やSDGsへの貢献を事業機会として捉えています。ネット型リユース事業におけるDX推進やAI導入による効率化、中古農機具や中古自動車の取扱拡大、リユースプラットフォーム「おいくら」の拡充などが今後の成長戦略として挙げられます。モバイル通信事業においては、CPAのコントロールとストック型収入の確保が課題となります。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • ネット型リユース事業：売上高 65億58百万円（+8.7%）、セグメント利益 5億18百万円（+8.5%）
  • モバイル通信事業：売上高 63億52百万円（+18.7%）、セグメント損失 1億86百万円（前期は4億12百万円の利益）
• 配当方針: 2025年6月期、2026年6月期ともに配当は実施されていません。
• 株主還元施策: 現時点では特筆すべき株主還元施策は見られません。
• M&Aや大型投資: 記載なし。
• 人員・組織変更: 記載なし。

その他の重要事項に対するコメント： ネット型リユース事業は堅調に推移しているものの、モバイル通信事業の赤字が全体業績を大きく押し下げています。配当を実施していない状況であり、早期の収益改善と株主還元策の検討が望まれます。