決算短信
2025-11-06T15:30
2026年３月期第２四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
ダイワボウホールディングス株式会社 (3107)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
ダイワボウホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高が27.0%増の656,830百万円、営業利益が65.9%増の22,435百万円と大幅増収増益を達成し、非常に良好な業績となった。主力ITインフラ流通事業のPC・サーバー需要取り込みとGIGAスクール構想第2期効果が寄与。総資産は14,542百万円増加の454,664百万円、純資産も8,913百万円増の161,224百万円と強化。通期業績予想を上方修正し、成長軌道が鮮明。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 656,830 | 27.0 |
| 営業利益 | 22,435 | 65.9 |
| 経常利益 | 22,608 | 63.4 |
| 当期純利益 | 15,736 | 66.1 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 176.04円 | - |
| 配当金 | 50.00円（第2四半期末） | - |
**業績結果に対するコメント**：
増収の主因はITインフラ流通事業（売上649,692百万円、前年同期比27.1%増、営業利益21,843百万円、同65.9%増）の好調で、Windows10 EOS直前のPC需要急増、GIGAスクール第2期導入、サブスクリプションサービス「iKAZUCHI」提案強化が牽引。産業機械事業（売上7,137百万円、同12.8%増、営業利益585百万円、同68.2%増）も工作機械・自動機械の国内受注堅調で寄与。売上総利益率は7.2%（前年6.7%）へ改善、販管費効率化も進み高利益率。特筆は通期予想上方修正（売上1,337,000百万円17.6%増、純利益30,800百万円24.4%増）。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 419,763 | +11,985 |
| 現金及び預金 | 50,008 | -5,413 |
| 受取手形及び売掛金 | 244,905（受取手形1,139+売掛金243,766） | -25,980 |
| 棚卸資産 | 74,426（商品及び製品71,351+仕掛品2,907+原材料及び貯蔵品168） | +28,935 |
| その他 | 50,461（電子記録債権29,640+その他20,821） | +12,536 |
| 固定資産 | 34,901 | +2,558 |
| 有形固定資産 | 12,214 | +962 |
| 無形固定資産 | 6,002 | +1,029 |
| 投資その他の資産 | 16,683 | +566 |
| **資産合計** | 454,664 | +14,542 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 278,668 | +10,889 |
| 支払手形及び買掛金 | 236,515 | +8,093 |
| 短期借入金 | 12,904 | +4,000 |
| その他 | 29,249（未払法人税等7,668+賞与引当金3,481+その他の引当金240+その他17,858） | -1,244 |
| 固定負債 | 14,772 | -5,260 |
| 長期借入金 | 7,532 | -4,267 |
| その他 | 7,240（役員株式給付引当金316+退職給付負債1,348+その他5,574） | -744 |
| **負債合計** | 293,440 | +5,629 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|--------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 155,763 | +8,310 |
| 資本金 | 21,696 | 0 |
| 利益剰余金 | 144,581 | +11,692 |
| その他の包括利益累計額 | 5,460 | +825 |
| **純資産合計** | 161,224 | +8,914 |
| **負債純資産合計** | 454,664 | +14,542 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率35.5%（前期34.6%）と緩やか改善、純資産拡大は利益積み上げ主導。流動比率151.1（流動資産/流動負債、前期152.3）と当座比率も安定、安全性高い。資産構成は流動資産92.4%と商社特性強く、棚卸・売掛金増加が売上拡大反映。負債は買掛金増で短期負債偏重だが有利子負債20,436百万円（補足資料）と低水準。主変動は棚卸資産+28,935百万円（在庫増）と自己株式-3,381百万円（取得）。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） | 売上高比率（％） |
|--------------------|---------------|------------------|-----------------|
| 売上高（営業収益）| 656,830 | +139,447 | 100.0 |
| 売上原価 | 609,250 | +126,428 | 92.8 |
| **売上総利益** | 47,579 | +13,019 | 7.2 |
| 販売費及び一般管理費 | 25,144 | +4,106 | 3.8 |
| **営業利益** | 22,435 | +8,913 | 3.4 |
| 営業外収益 | 448 | -175 | 0.1 |
| 営業外費用 | 275 | -31 | 0.0 |
| **経常利益** | 22,608 | +8,769 | 3.4 |
| 特別利益 | 270 | +270 | 0.0 |
| 特別損失 | 0 | -1 | 0.0 |
| 税引前当期純利益 | 22,879 | +9,041 | 3.5 |
| 法人税等 | 7,142 | +2,778 | 1.1 |
| **当期純利益** | 15,736 | +6,262 | 2.4 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率7.2%（前期6.7%）と改善、原価率抑制成功。営業利益率3.4%（前期2.6%）へ上昇、販管費率3.8%（前期4.1%）効率化。経常利益率同水準維持、特別利益（関係会社清算益270百万円）上積み。ROE（参考、純資産平均ベース）は約19.6%と高水準。変動要因は売上増と粗利改善、IT事業の案件効率化。コスト構造は原価92.8%中心の商社型。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
記載なし。
### 6. 今後の展望
- **業績予想**: 通期売上1,337,000百万円（17.6%増）、営業利益45,000百万円（28.9%増）、経常利益45,300百万円（27.8%増）、純利益30,800百万円（24.4%増）、EPS346.04円。第2四半期決算短信で上方修正。
- **中期経営計画**: 2025～2027年3月期「事業ポートフォリオ変革による躍進期」、基本方針「ホールディングス体制成長」「過去最高チャレンジ」「ステークホルダーエンゲージメント向上」、中長期「2030 VISION」実現。
- **リスク要因**: 物価上昇長期化、米通商政策影響、中国経済減速。
- **成長機会**: ITインフラ（EOS後サブスク・GIGA第2期）、産業機械（国内造船・航空機受注）。
### 7. その他の重要事項
- **セグメント別業績**: ITインフラ流通事業（売上649,692百万円27.1%増、利益21,843百万円65.9%増）、産業機械事業（売上7,137百万円12.8%増、利益585百万円68.2%増）。
- **配当方針**: 年間100円予想（前期90円）、中間50円。
- **株主還元施策**: 自己株式取得（1,197,300株）、11/6取締役会で7,877,432株（8.18%）消却決定（11/28予定、希薄化防止）。
- **M&Aや大型投資**: 子会社「蘇州大和針織服装有限公司」清算除外。設備投資中間2,894百万円、通期2,616百万円予想。
- **人員・組織変更**: 従業員数連結3,127人（前期2,928人、内海外13人）。研究開発費88百万円。