1. 総評

株式会社JBイレブンは、2026年3月期第3四半期連結累計期間において、売上高は前期比8.9%増の65億4百万円と過去最高を更新し、成長軌道に乗っていることを示しました。これは、M&Aによる店舗数の大幅な増加と、既存店売上高の回復が主な要因です。しかし、売上総利益率および営業利益率の低下が顕著であり、原材料費の高騰やM&A関連費用が利益を圧迫しました。結果として、当期純損失を計上しており、収益性の改善が喫緊の課題となっています。

2. 業績結果

科目	金額（百万円）	前期比
売上高（営業収益）	6,504	+8.9%
営業利益	43	-63.2%
経常利益	44	-65.9%
当期純利益（損失）	△40	記載なし
1株当たり当期純利益（EPS）	記載なし	記載なし
配当金	記載なし	記載なし

業績結果に対するコメント： 売上高は、M&Aによる店舗数の大幅な増加（前期末比66店舗増の163店舗）と、既存店売上高が前年同期比102.0%となったことが寄与し、5期連続で過去最高を更新しました。特にラーメン部門は12.9%増収、その他部門も9.3%増収と好調でした。 一方で、売上原価率が0.5ポイント悪化し32.8%、販売費及び一般管理費率が0.9ポイント悪化し66.6%となったことが、利益を大きく押し下げました。これは、原材料高騰の吸収不足や、M&Aに伴うPMI費用等の発生が要因です。 営業利益、経常利益ともに大幅な減益となりました。特別損失（固定資産除却損等 20百万円、退店に伴う損失11百万円）の計上もあり、当期純損失を計上しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|----------------|----------| | 流動資産 | 1,823 | -11.9% | | 現金及び預金 | 1,083 | -21.6% | | 受取手形及び売掛金 | 298 | +34.9% | | 棚卸資産 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 434 | 記載なし | | 固定資産 | 3,791 | +19.1% | | 有形固定資産 | 2,519 | +10.1% | | 無形固定資産 | 360 | +1840.5% | | 投資その他の資産 | 911 | +4.0% | | 資産合計 | 5,614 | +6.9% |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |----------------------|----------------|----------| | 流動負債 | 1,555 | +12.9% | | 支払手形及び買掛金 | 335 | +4.5% | | 短期借入金 | 記載なし | 記載なし | | その他 | 1,220 | 記載なし | | 固定負債 | 2,046 | +16.2% | | 長期借入金 | 1,645 | +14.6% | | その他 | 401 | 記載なし | | 負債合計 | 3,601 | +14.2% |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | |------------------|----------------|----------| | 株主資本 | 記載なし | 記載なし | | 資本金 | 記載なし | 記載なし | | 利益剰余金 | 記載なし | 記載なし | | その他の包括利益累計額 | 記載なし | 記載なし | | 純資産合計 | 2,013 | -6.2% | | 負債純資産合計 | 5,614 | +6.9% |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は約35.8%（計算値）であり、安全性はやや低下傾向にあります。流動資産は減少しましたが、固定資産はM&Aによる「のれん」の増加（332百万円）や有形固定資産の増加により大幅に増加しました。負債も増加しており、特に長期借入金が増加しています。これは、M&Aに伴う資金調達や設備投資の増加を示唆しています。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比	売上高比率
売上高（営業収益）	6,504	+8.9%	100.0%
売上原価	2,133	記載なし	32.8%
売上総利益	4,371	+2.4%	67.2%
販売費及び一般管理費	4,328	記載なし	66.6%
営業利益	43	-63.2%	0.7%
営業外収益	記載なし	記載なし	記載なし
営業外費用	記載なし	記載なし	記載なし
経常利益	44	-65.9%	0.7%
特別利益	1	記載なし	記載なし
特別損失	31	記載なし	記載なし
税引前当期純利益	14	記載なし	記載なし
法人税等	54	記載なし	記載なし
当期純利益	△40	記載なし	-0.6%

損益計算書に対するコメント： 売上高は増加したものの、売上原価率の上昇（+0.5ポイント）により売上総利益の伸びは鈍化しました。さらに、販売費及び一般管理費率の上昇（+0.9ポイント）が営業利益を大きく圧迫し、営業利益率は0.7%と低水準にとどまりました。M&A関連費用の一時的な発生が影響していると考えられます。経常利益も同様の傾向を示しました。特別損失の計上により、当期純損失となりました。

5. キャッシュフロー（記載があれば）

• 営業活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 投資活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• 財務活動によるキャッシュフロー: 記載なし
• フリーキャッシュフロー: 記載なし

6. 今後の展望

会社は、2030年3月期を最終年度とする中期5か年経営計画「WR2030」をスタートさせており、M&Aや教育機関の開校など、計画達成に向けた取り組みを積極的に進めています。連結業績予想に変更はなく、通期での黒字化を目指していると考えられます。しかし、現状の収益性の低さを考慮すると、コスト構造の改善や付加価値の高い商品・サービスの提供による利益率向上が不可欠です。

7. その他の重要事項

• セグメント別業績:
  • ラーメン部門: 売上高3,845百万円（+12.9%）、既存店売上高101.8%。M&Aによる店舗数増加が寄与。
  • 中華部門: 売上高1,105百万円（-3.5%）、既存店売上高96.0%。店舗数減少と既存店売上減が影響。
  • その他部門: 売上高1,553百万円（+9.3%）、既存店売上高107.0%。フランチャイズ事業、卸売事業の拡大が寄与。
• 配当方針: 記載なし
• 株主還元施策: 記載なし
• M&Aや大型投資: 株式会社55styleの全株式取得（子会社化）を実施。
• 人員・組織変更: 商品開発・調理訓練強化のための「RDセンター」開設、技術理論教育機関「WRC」開校。