2026年３月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
株式会社ほくやく・竹山ホールディングス (3055)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
1. 総評
会社名: 株式会社ほくやく・竹山ホールディングス
決算期間: 2025年4月1日～2025年12月31日（第3四半期累計）
総合評価: 売上高は堅調な事業セグメント（ICT・介護事業）や医薬品卸売の増収により前年比4.6%増となったが、物価高騰に伴うコスト増や処方箋枚数減少などが重なり、営業利益は38.0%減と大幅に悪化。自己資本比率38.5%と財務基盤は安定しているものの、収益性の低下が課題。
主な変化点:
- 売上高増加（+4.6%）に対し営業利益率が0.7%→0.7%と横ばい（前期比-0.4pt）。
- 投資有価証券売却益（5億67百万円）が当期純利益を下支え。
2. 業績結果
| 科目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 売上高 | 230,601 | +4.6% |
| 営業利益 | 1,690 | △38.0% |
| 経常利益 | 2,319 | △29.7% |
| 当期純利益 | 1,768 | △22.6% |
| EPS（円） | 84.20 | △21.5% |
| 配当金（年間予想） | 20.00円 | 前期比±0% |
コメント:
- 減益要因:
- 医薬品卸売事業: 物流コスト増・薬価改定の影響で営業利益△31.7%。
- 薬局事業: 処方箋枚数7.8%減により営業損失（△31百万円）。
- 一般管理費増: 情報セキュリティ強化費・従業員支援金の支出増。
- 増益要因:
- ICT事業: Windows10サポート終了に伴うPC更新需要で営業利益+109.4%。
- 介護事業: 福祉用具レンタル需要増で売上高+3.8%。
3. 貸借対照表（単位: 百万円）
【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動資産 | 119,100 | +14.7% |
| 現金及び預金 | 18,399 | +3.7% |
| 受取手形・売掛金 | 68,680 | +16.8% |
| 棚卸資産 | 22,659 | +18.5% |
| 固定資産 | 46,589 | +6.8% |
| 有形固定資産 | 24,910 | +5.4% |
| 投資有価証券 | 18,521 | +8.7% |
| 資産合計 | 165,689 | +12.4% |
【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 流動負債 | 97,818 | +18.8% |
| 支払手形・買掛金 | 93,705 | +25.1% |
| 固定負債 | 3,985 | +22.9% |
| 負債合計 | 101,803 | +19.0% |
【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比 |
|---|---|---|
| 株主資本 | 56,325 | +1.7% |
| 利益剰余金 | 46,365 | +3.0% |
| 自己株式 | △2,862 | △16.3% |
| 純資産合計 | 63,886 | +3.3% |
| 負債純資産合計 | 165,689 | +12.4% |
コメント:
- 安全性指標:
- 自己資本比率: 38.5%（前期41.9%→悪化）。
- 流動比率: 121.8%（前期126.0%→悪化）。
- 変動要因:
- 資産増加は売掛金・棚卸資産の拡大が主因。
- 負債増加は買掛金の増加（+157億円）による。
4. 損益計算書（単位: 百万円）
| 科目 | 金額 | 前年同期比 | 売上高比率 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 230,601 | +4.6% | 100.0% |
| 売上原価 | 214,335 | +5.1% | 92.9% |
| 売上総利益 | 16,266 | △1.8% | 7.1% |
| 販管費 | 14,575 | +5.3% | 6.3% |
| 営業利益 | 1,690 | △38.0% | 0.7% |
| 営業外収益 | 765 | +9.3% | - |
| 営業外費用 | 137 | +8.7% | - |
| 経常利益 | 2,319 | △29.7% | 1.0% |
| 特別利益 | 567 | +77.2% | - |
| 特別損失 | 61 | △43.0% | - |
| 当期純利益 | 1,768 | △22.6% | 0.8% |
コメント:
- 収益性指標:
- 売上高営業利益率: 0.7%（前期1.2%→悪化）。
- ROE（年率）: 3.7%（前期5.2%→悪化）。
- コスト構造:
- 売上原価率92.9%（前期92.5%→悪化）。
- 販管費増は人件費（給与+5.5%）・物流費増による。
5. キャッシュフロー
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比 |
|---|---|---|
| 営業CF | 3,013 | 改善（前期△490） |
| 投資CF | △1,479 | △3.7% |
| 財務CF | △874 | △8.8% |
| 現金残高 | 18,399 | +3.7% |
6. 今後の展望
- 通期予想（2026年3月期）:
- 売上高: 298,700百万円（+3.2%）、当期純利益: 1,900百万円（△23.2%）。
- リスク要因:
- 物価高騰によるコスト圧迫、処方箋枚数減少の継続。
- 成長機会:
- ICT事業の需要拡大、介護ロボット導入の推進。
- 社名変更:
- 2026年9月に「株式会社TSUMUGU HOLDINGS」へ変更予定。
7. その他の重要事項
- 配当方針: 年間20円予想（前期比±0%）。
- 人的資本経営: 従業員支援策として特別支援金を支出。
- セグメント別業績:
- 医薬品卸売: 売上高1,714億円（+6.5%）、営業利益13億円（△31.7%）。
- ICT事業: 売上高18億円（+19.7%）、営業利益8.6億円（+109.4%）。
分析責任者: 財務アナリスト
免責事項: 本レポートは公開情報に基づく分析であり、投資判断の唯一の根拠として利用しないでください。