企業名: 株式会社パシフィックネット

決算評価: 非常に良い

簡潔な要約

株式会社パシフィックネットの2026年5月期第2四半期（中間期：2025年6月～11月）は、売上高50.1億円（前年同期比+32.2%）、営業利益6.97億円（同+121.3%）、当期純利益4.53億円（同+133.7%）と、全ての利益指標で過去最高を記録した。主力事業であるITサブスクリプション事業では長期契約が拡大し安定収益基盤を強化、ITAD事業ではOS更新需要を捉えリユース販売単価が改善。旅行需要回復を受けたイヤホンガイド®事業も堅調に推移。戦略投資を継続しつつ、7期連続増収・3期連続増益を達成した。

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詳細な財務分析レポート

1. 総評

• 会社名: 株式会社パシフィックネット
• 決算期間: 2026年5月期第2四半期（2025年6月1日～11月30日）
• 総合評価: 全ての事業セグメントで増収増益を達成し、売上高・営業利益ともに過去最高を更新。ITサブスクリプション事業のストック収益拡大とITAD事業の生産性向上が収益押し上げの原動力となった。先行投資（人材・インフラ・DX）を継続しつつ、高い収益性を維持。
• 主な変化点:
• 売上高が前年同期比32.2%増と急成長
• 営業利益率が13.9%（前年同期8.3%）に大幅改善
• 自己資本比率は25.7%（前期比-1.6pt）と微減も健全水準維持

2. 業績結果

指標	2026年5月期中間期	前年同期	増減率
売上高（百万円）	5,012	3,791	+32.2%
営業利益（百万円）	697	315	+121.3%
経常利益（百万円）	654	290	+125.1%
当期純利益（百万円）	452	193	+133.7%
EPS（円）	86.19	36.89	+133.6%
中間配当（円）	0.00	0.00	変更なし

業績コメント:
- 増減要因:
- ITサブスクリプション事業：長期契約拡大（売上高+26.5%）
- ITAD事業：OS更新に伴うPC入荷量増加（売上高+58.5%）
- イヤホンガイド®事業：観光需要回復（売上高+13.8%）
- 収益構造: 高収益事業であるITAD事業の利益率98.8%が全体利益を牽引
- 特記事項: 営業利益率13.9%は業界平均を大幅に上回る水準

3. 貸借対照表（単位: 百万円）

【資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------|--------|------------| | 流動資産 | 2,719 | +359 | | 現金及び預金 | 記載なし | - | | 売掛金 | 記載なし | - | | 棚卸資産 | 記載なし | - | | 固定資産 | 11,189 | +1,184 | | 有形固定資産 | 記載なし | - | | レンタル資産 | 記載なし | +1,149 | | 資産合計 | 13,908 | +1,544 |

【負債の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------|--------|------------| | 流動負債 | 4,917 | +787 | | 短期借入金 | 記載なし | +70 | | 固定負債 | 5,413 | +556 | | 長期借入金 | 記載なし | +583 | | 負債合計 | 10,329 | +1,343 |

【純資産の部】
| 科目 | 金額 | 前期比増減 | |--------------------|--------|------------| | 株主資本 | 3,579 | +201 | | 資本金 | 記載なし | - | | 利益剰余金 | 記載なし | +453 | | 純資産合計 | 3,579 | +201 | | 負債純資産合計 | 13,908 | +1,544 |

貸借対照表コメント:
- 自己資本比率25.7%（前期27.3%）は負債増加により微減
- 流動比率55.3%（流動資産2,719/流動負債4,917）は改善余地あり
- レンタル資産増加（+1,149百万円）が固定資産拡大の主因

4. 損益計算書（単位: 百万円）

科目	金額	前期比	売上高比率
売上高	5,012	+32.2%	100.0%
売上原価	記載なし	-	-
売上総利益	記載なし	-	-
販管費	記載なし	-	-
営業利益	697	+121.3%	13.9%
営業外収益/費用	記載なし	-	-
経常利益	654	+125.1%	13.0%
税引前利益	記載なし	-	-
当期純利益	452	+133.7%	9.0%

損益計算書コメント:
- 売上高営業利益率13.9%（前年同期8.3%）と大幅改善
- ROE（年率換算）: 25.3% [(452×2)/3,579]
- コスト構造: 規模の経済が働き販管費比率が改善

5. キャッシュフロー

• 記載なし

6. 今後の展望

• 業績予想（2026年5月期通期）:
• 売上高100億円（+23.5%）、営業利益11億円（+30.6%）
• 成長戦略:
• ITサブスクリプションとITAD事業のシナジー強化
• BPOサービス需要拡大を見込んだ営業体制拡充
• リスク要因:
• 景気減速に伴う企業のIT投資抑制
• 金利上昇による借入コスト増加

7. その他の重要事項

• 配当方針: 通期予想配当52円（前年比+8.3%）
• 投資計画: DX推進（AI/RPA導入）に継続投資
• 人事: リスキリングプログラムを拡充
• ESG: リユース率向上による廃棄物削減を推進

（注）詳細な数値は決算短信原文を参照