1. 総評

株式会社テクニスコの2026年6月期第2四半期（中間期）決算は、売上高は増加したものの、損失が継続する厳しい結果となりました。売上高は前年同期比10.7%増の18億54百万円となりましたが、営業損失は1億26百万円、経常損失は98百万円、親会社株主に帰属する中間純損失は1億2百万円と、赤字幅は縮小したものの、依然としてマイナス圏で推移しています。これは、中国市場における不採算製品からの撤退や、欧米向け高収益製品の需要変動が主な要因です。財政状態においては、自己資本比率が27.3%と前期末から2.59ポイント改善しており、財務基盤の安定化に向けた動きが見られます。通期業績予想に変更はなく、今後の収益改善に向けた施策が注目されます。

2. 業績結果

以下の数値は、2026年6月期第2四半期（中間期）の連結業績（2025年7月1日～2025年12月31日）および前年同期（2024年7月1日～2024年12月31日）との比較です。

科目	当期（百万円）	前期比（％）	前期（百万円）
売上高（営業収益）	1,854	10.7	1,674
営業利益	△126	－	△373
経常利益	△98	－	△421
親会社株主に帰属する中間純利益	△102	－	△402
1株当たり中間純利益（円）	△11.19	－	△43.99
配当金（年間配当金合計）	0.00	－	0.00

業績結果に対するコメント： 売上高は、ヒートシンク製品における中国市場での不採算製品からの撤退があったものの、欧米や日本の主要顧客の需要回復により増加しました。ガラス製品もアジア市場での需要回復が寄与しました。売上総利益は、これらの要因に加え、欧米向け高収益製品の需要変動により、前年同期より増加しました。しかし、販売費及び一般管理費は、従業員のモチベーションを考慮した賞与引当の計上により、前年同期よりやや増加しました。これらの結果、営業損失、経常損失、中間純損失はいずれも赤字となりましたが、損失幅は大幅に縮小しました。これは、不採算事業からの撤退や、コスト削減努力が一定の効果を上げていることを示唆しています。

3. 貸借対照表（バランスシート）

【資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動資産 | 3,572 | △13.8 | | 現金及び預金 | 1,580 | △17.4 | | 受取手形及び売掛金 | 1,082 | △10.3 | | 棚卸資産 | 480 | △23.2 | | その他 | 205 | △8.4 | | 固定資産 | 2,582 | 6.4 | | 有形固定資産 | 2,064 | 7.2 | | 無形固定資産 | 369 | △0.03 | | 投資その他の資産 | 149 | 12.9 | | 資産合計 | 6,154 | △6.3 |

【負債の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 流動負債 | 2,782 | △12.1 | | 支払手形及び買掛金 | 30 | △70.0 | | 短期借入金 | 1,130 | △30.7 | | その他 | 1,313 | 36.0 | | 固定負債 | 1,690 | △4.9 | | 長期借入金 | 1,514 | △5.6 | | その他 | 176 | △10.0 | | 負債合計 | 4,472 | △9.5 |

【純資産の部】 | 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | |----------------------|---------------|--------------| | 株主資本 | 920 | △9.4 | | 資本金 | 789 | 0.4 | | 利益剰余金 | △2,900 | △3.7 | | その他の包括利益累計額 | 761 | 25.1 | | 純資産合計 | 1,681 | 3.6 | | 負債純資産合計 | 6,154 | △6.3 |

貸借対照表に対するコメント： 自己資本比率は27.3%と、前期末の24.7%から2.59ポイント改善しました。これは、負債の減少が純資産の増加を上回ったためです。流動資産は減少しましたが、現金及び預金、受取手形及び売掛金、棚卸資産の減少が主な要因です。固定資産は増加しており、特に有形固定資産の増加が目立ちます。負債合計は減少しており、短期借入金の大幅な減少が顕著です。流動負債の「その他」の増加は、賞与引当金の増加などが影響していると考えられます。純資産は増加しており、利益剰余金は減少したものの、その他の包括利益累計額（為替換算調整勘定、退職給付に係る調整累計額）の増加が寄与しました。全体として、財務基盤の安定化に向けた動きが見られます。

4. 損益計算書

科目	金額（百万円）	前期比（％）	売上高比率（％）
売上高（営業収益）	1,854	10.7	100.0%
売上原価	1,212	△7.0	65.4%
売上総利益	641	220.0	34.6%
販売費及び一般管理費	767	3.3	41.4%
営業利益	△126	△66.2	△6.8%
営業外収益	56	245.0	3.0%
営業外費用	28	△55.9	1.5%
経常利益	△98	△76.7	△5.3%
特別利益	0.09	－	0.0%
特別損失	0.09	△84.7	0.0%
税引前当期純利益	△98	△76.7	△5.3%
法人税等	4	21.6	0.2%
当期純利益	△102	△74.7	△5.5%

損益計算書に対するコメント： 売上総利益率は34.6%と、前期の13.2%から大幅に改善しました。これは、売上原価の減少が売上高の増加を上回ったことによるものです。販売費及び一般管理費は微増しましたが、売上高比率では41.4%と前期の44.4%から低下しました。営業利益は損失となりましたが、損失幅は大幅に縮小しました。営業外収益は為替差益の計上などにより大幅に増加しましたが、営業外費用も増加しました。経常利益も損失ですが、損失幅は縮小しました。特別利益・損失は軽微でした。当期純利益も損失ですが、損失幅は縮小しています。ROE（自己資本利益率）は、純損失のため計算できませんが、マイナスとなっています。コスト構造としては、売上原価の効率化が収益性改善に寄与していますが、販売費及び一般管理費の抑制も引き続き重要です。

5. キャッシュフロー

• 営業活動によるキャッシュ・フロー: 230,613千円（前年同期: 108,985千円）
• 税金等調整前中間純損失の計上、売上債権の減少、減価償却費の計上などが主な要因です。
• 投資活動によるキャッシュ・フロー: △16,448千円（前年同期: △189,039千円）
• 定期預金の預入・払戻による相殺、有形固定資産の取得による支出などが主な要因です。
• 財務活動によるキャッシュ・フロー: △612,183千円（前年同期: △707,277千円）
• 短期借入金の純減額、長期借入金の返済による支出などが主な要因です。
• フリーキャッシュフロー: 214,165千円（営業CF + 投資CF）

キャッシュフローに対するコメント： 営業活動によるキャッシュ・フローは大幅に改善し、プラスに転じました。これは、売上債権の回収が進んだことや、減価償却費の計上などが寄与したと考えられます。投資活動によるキャッシュ・フローは、前年同期と比較して支出が大幅に減少しました。財務活動によるキャッシュ・フローは、借入金の返済などにより支出超過となりましたが、その額は前年同期より減少しました。全体として、営業活動からのキャッシュ創出力が改善しており、財務基盤の安定化に貢献しています。

6. 今後の展望

株式会社テクニスコは、2026年6月期の通期連結業績予想に変更はなく、売上高4,200百万円、営業利益60百万円、経常利益40百万円、親会社株主に帰属する当期純利益30百万円、1株当たり当期純利益3.27円を予想しています。 同社は、上場維持基準への適合に向けた各種施策を推進し、2025年12月31日時点で全ての基準に適合したことを公表しています。今後も継続的な基準維持と企業価値の向上を目指すとしています。 業績予想の前提となる条件や注意事項については、決算補足説明資料に詳細が記載されているとのことですが、現時点では具体的な戦略やリスク要因に関する詳細な情報は開示されていません。しかし、中間期での損失継続を踏まえると、通期での黒字化達成には、さらなる収益改善策の実行と、外部環境の変化への対応が不可欠となります。

7. その他の重要事項

• セグメント情報: 精密加工部品事業の単一セグメントであるため、記載は省略されています。
• 配当方針: 2025年6月期、2026年6月期ともに配当は実施されていません。
• 株主還元施策: 現時点では具体的な株主還元施策に関する情報は開示されていません。
• M&Aや大型投資: 現時点では開示されていません。
• 人員・組織変更: 現時点では開示されていません。

その他の重要事項に対するコメント： 単一セグメントであるため、事業ポートフォリオの多様性に関する分析はできません。配当を実施していない現状では、株主還元よりも事業再生や収益改善に注力していると考えられます。今後の企業価値向上に向けた具体的な施策や、株主還元に関する方針の開示が待たれます。