決算短信
2025-10-31T14:30
2026年３月期第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
フジッコ株式会社 (2908)
決算評価: 良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
フジッコ株式会社の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算は、売上高が前年同期比1.1%減の27,745百万円と微減となった一方、広告宣伝投資の見直しや経費コントロールにより営業利益が96.4%増の506百万円と急回復し、経常利益・純利益も大幅増を達成した。関係会社株式売却益（110百万円）も寄与し、包括利益は552.3%増の1,232百万円。全体として利益率改善が顕著で、業績は良好に推移。総資産は79,902百万円（前期末比+473百万円）と微増、自己資本比率86.6%を維持し、財務基盤は強固。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前期比（%） |
|-------------------|---------------|-------------|
| 売上高 | 27,745 | △1.1 |
| 営業利益 | 506 | 96.4 |
| 経常利益 | 713 | 58.6 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 763 | 101.8 |
| 1株当たり当期純利益（EPS） | 26.82円 | 101.6 |
| 配当金（中間） | 23.00円 | 横ばい |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はデザート製品・豆製品・惣菜製品が物価高騰の影響で低迷した一方、昆布製品（塩こんぶ好調）とヨーグルト製品（カスピ海ヨーグルト堅調）が上回り、全体微減。利益急増の主因は販売費及び一般管理費の7,578百万円（前期7,912百万円、前期比△4.2%）抑制と広告投資タイミング見直し。特別利益126百万円（主に関係会社株式売却益110百万円）が純利益を押し上げ。単一セグメント（加工食品）で昆布・ヨーグルトが成長ドライバー。新商品投入（ふじっ子煮MIRAI、ヨーグルト リッチモ）も特筆。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 35,445 | +903 |
| 現金及び預金 | 11,989 | +297 |
| 受取手形及び売掛金 | 9,474 | △124 |
| 棚卸資産 | 13,413 | +572* |
| その他 | 571 | +212 |
| 固定資産 | 44,456 | △431 |
| 有形固定資産 | 35,341 | △1,036 |
| 無形固定資産 | 655 | △58 |
| 投資その他の資産 | 8,459 | +663 |
| **資産合計** | 79,902 | +473 |
*棚卸資産：商品及び製品1,636（+84）、仕掛品350（+36）、原材料及び貯蔵品11,426（+400）、合計内数値調整。
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 9,126 | +327 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,178 | +323 |
| 短期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 4,948 | +4 |
| 固定負債 | 1,594 | △439 |
| 長期借入金 | 記載なし | - |
| その他 | 1,594 | △439 |
| **負債合計** | 10,720 | △113 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 67,025 | +116 |
| 資本金 | 6,566 | 0 |
| 利益剰余金 | 62,492 | +109 |
| その他の包括利益累計額 | 2,155 | +468 |
| **純資産合計** | 69,181 | +585 |
| **負債純資産合計** | 79,902 | +473 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率86.6%（前期86.4%）と極めて高く、財務安全性が高い。流動比率35,445/9,126≈3.88倍、当座比率（現金+売掛等/流動負債）≈2.35倍と流動性も良好。資産構成は固定資産中心（55.7%）、流動資産増加は棚卸資産増（仕入増加）と現金増（子会社売却益）。負債減少は退職給付負債減（信託設定）。子会社（フーズパレット）売却で固定資産減。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（%） | 売上高比率（%） |
|------------------|---------------|-------------|----------------|
| 売上高（営業収益） | 27,745 | △1.1 | 100.0 |
| 売上原価 | 19,660 | △1.1 | 70.9 |
| **売上総利益** | 8,085 | △1.0 | 29.1 |
| 販売費及び一般管理費 | 7,578 | △4.2 | 27.3 |
| **営業利益** | 506 | 96.4 | 1.8 |
| 営業外収益 | 240 | 8.6 | 0.9 |
| 営業外費用 | 33 | 13.8 | 0.1 |
| **経常利益** | 713 | 58.6 | 2.6 |
| 特別利益 | 126 | 17.8 | 0.5 |
| 特別損失 | 103 | 大幅増 | 0.4 |
| 税引前当期純利益 | 736 | 36.5 | 2.7 |
| 法人税等 | △26 | - | △0.1 |
| **当期純利益** | 763 | 101.8 | 2.8 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率29.1%（横ばい）、営業利益率1.8%（前期0.9%）と大幅改善、主に販管費抑制。経常利益率2.6%（前期1.6%）。ROE（純利益/自己資本）≈2.2%（年率化4.4%）。コスト構造は売上原価70.9%が主で安定、特別利益（子会社売却）が純利益押し上げ。物価高対策の経費コントロールが奏功。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,134百万円（前年同期2,928百万円、減益調整後棚卸増△572百万円が影響）
- 投資活動によるキャッシュフロー: △1,179百万円（有形固定資産取得△1,021百万円、子会社売却収入56百万円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: 342百万円（長期借入1,000百万円、配当支払△656百万円）
- フリーキャッシュフロー: △45百万円（営業+投資）
現金残高11,989百万円（+297百万円）と安定。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（修正後）：売上高56,600百万円（△0.8%）、営業利益1,650百万円（45.9%増）、経常利益1,900百万円（22.2%増）、純利益1,350百万円（41.8%増）、EPS47.42円。配当46円（前期同額）。
- 「2025-2027 中期経営計画」：コア事業（昆布・豆・ヨーグルト）強化、ヨーグルトを第3の柱に。
- リスク要因：物価高騰・消費節約志向、為替・通商政策。
- 成長機会：新商品拡販（リニューアル・SNSキャンペーン）、販路拡大。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績：単一セグメント（加工食品）で詳細省略。
- 配当方針：年間46円安定維持、修正なし。
- 株主還元施策：配当中心、自己株式微減。
- M&Aや大型投資：連結子会社フーズパレット売却（8月、株式譲渡益110百万円）。吸収合併（フジッコN...、詳細記載途切れ）。
- 人員・組織変更：記載なし。