決算短信
2025-11-07T14:00
2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)
シノブフーズ株式会社 (2903)
決算評価: 非常に良い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
シノブフーズ株式会社（コード:2903）の2026年3月期第2四半期（中間期、2025年4月1日～2025年9月30日）連結決算。当期は売上高・利益ともに前年同期比で大幅増を達成し、非常に良好な業績となった。販売戦略の強化（3温度帯製品拡充、冷凍弁当新市場開拓）とコスト改善（原材料調達見直し、生産性向上）が功を奏し、増収増益を確保。一方、総資産は前期末比213百万円減少したが、自己資本比率は50.9%と高水準を維持し、財務体質は安定している。
### 2. 業績結果
| 項目 | 金額（百万円） | 前年同期比（％） |
|-------------------|---------------|-----------------|
| 売上高 | 31,235 | 9.3 |
| 営業利益 | 1,397 | 14.4 |
| 経常利益 | 1,385 | 10.9 |
| 当期純利益（親会社株主帰属） | 1,045 | 11.4 |
| 1株当たり中間純利益（EPS） | 90.19円 | - |
| 中間配当金（第2四半期末） | 15.00円 | 増配（前期12.50円） |
**業績結果に対するコメント**：
売上高はスーパー・コンビニ等への弁当・惣菜販売拡大と冷凍製品の福祉施設向け新展開が主因で9.3%増。営業利益率は前期の4.3%から4.5%へ改善し、原材料・労働コスト高騰下で調達改善・機械化・規格見直しが寄与。事業セグメントは食品製造卸販売が主で、他事業は immaterial。特筆は高付加価値商品のリニューアルによるブランド力向上と価格満足感の提供。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 12,836 | -362 |
| 現金及び預金 | 5,606 | -673 |
| 受取手形及び売掛金 | 6,494 | 114 |
| 棚卸資産 | 404 | 15 |
| その他 | 331 | 182 |
| 固定資産 | 16,634 | 148 |
| 有形固定資産 | 15,617 | 210 |
| 無形固定資産 | 143 | -13 |
| 投資その他の資産 | 873 | -48 |
| **資産合計** | 29,471 | -213 |
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 10,921 | 358 |
| 支払手形及び買掛金 | 4,728 | 257 |
| 短期借入金 | 2,010 | 56 |
| その他 | 4,183 | 45 |
| 固定負債 | 3,416 | -567 |
| 長期借入金 | 3,306 | -560 |
| その他 | 110 | -7 |
| **負債合計** | 14,338 | -209 |
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（百万円） |
|-----------------------------|---------------|-----------------|
| 株主資本 | 14,982 | 18 |
| 資本金 | 4,693 | 0 |
| 利益剰余金 | 9,313 | 874 |
| その他の包括利益累計額 | 22 | -4 |
| **純資産合計** | 15,132 | -4 |
| **負債純資産合計** | 29,471 | -213 |
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率は50.9%（前期50.5%）と高く、財務安全性が高い。流動比率は約1.18倍（流動資産12,836 / 流動負債10,921）と当座比率も1.15倍程度で短期支払能力は標準的。資産構成は固定資産中心（56%）、負債は買掛金・借入金主体。主な変動は現金減少（キャッシュアウト）と売掛金増加（売上増反映）、長期借入金減少（返済）によるもの。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比（％） | 売上高比率（％） |
|------------------|---------------|-------------|-----------------|
| 売上高（営業収益） | 31,235 | 9.3 | 100.0 |
| 売上原価 | 26,540 | 9.3 | 85.0 |
| **売上総利益** | 4,694 | 9.5 | 15.0 |
| 販売費及び一般管理費 | 3,297 | 7.5 | 10.6 |
| **営業利益** | 1,397 | 14.4 | 4.5 |
| 営業外収益 | 12 | -76.0 | 0.0 |
| 営業外費用 | 24 | 4.4 | 0.1 |
| **経常利益** | 1,385 | 10.9 | 4.4 |
| 特別利益 | 0 | - | 0.0 |
| 特別損失 | 16 | -50.0 | 0.1 |
| 税引前当期純利益 | 1,369 | 12.6 | 4.4 |
| 法人税等 | 322 | 16.7 | 1.0 |
| **当期純利益** | 1,046 | 11.4 | 3.3 |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率15.0%（前期15.0%）と安定、営業利益率4.5%（前期4.3%）改善は販管費抑制が寄与。ROE（参考、通期ベース想定）は約10%超と収益性良好。コスト構造は売上原価85%が大半で原材料依存高く、物価上昇リスクあるが改善策で吸収。主変動要因は売上増と原価率維持、営業外収益減少も経常利益堅調。
### 5. キャッシュフロー（記載あり）
- 営業活動によるキャッシュフロー: 1,972百万円（前年同期比710百万円増、主に純利益・減価償却費）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -1,058百万円（前年同期比支出91百万円増、有形固定資産取得）
- 財務活動によるキャッシュフロー: -1,586百万円（前年同期比支出増、借入返済・自己株式取得・配当）
- フリーキャッシュフロー: 914百万円（営業CF - 投資CF）
現金及び現金同等物期末残高: 5,606百万円（前期比減少）。
### 6. 今後の展望
- 通期業績予想（変更なし）: 売上高60,000百万円（4.1%増）、営業利益2,360百万円（1.2%増）、経常利益2,380百万円（0.5%増）、親会社株主帰属当期純利益1,600百万円（60.5%増）、EPS135.00円。
- 中期経営計画（2026～2030年3月期）: 「良品づくり」を基軸に販売・コスト・サステナビリティ・財務の4戦略。販売拡大、生産性向上、環境負荷低減、人財育成。
- リスク要因: 原材料・労働・エネルギー高騰、消費節約志向、景気下振れ。
- 成長機会: 高付加価値商品拡充、冷凍弁当等新市場、IR強化による企業価値向上。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 食品製造卸販売事業が主、他事業は売上・利益比率低く省略。
- 配当方針: 年間30.00円予想（前期27.00円、増配継続）。
- 株主還元施策: 自己株式取得（当期907百万円、累計残高増加）。
- M&Aや大型投資: 記載なし。有形固定資産取得（1,049百万円）は設備投資中心。
- 人員・組織変更: 人財育成（トレーニー派遣、障がい者雇用推進）、記載なし。