決算短信
2025-11-10T13:15
2026年3月期 第2四半期（中間期）決算短信〔IFRS〕（連結）
日清食品ホールディングス株式会社 (2897)
決算評価: 悪い主要業績指標
AI財務分析レポート
### 1. 総評
日清食品ホールディングス株式会社の2026年3月期第2四半期（自2025年4月1日至2025年9月30日）連結決算は、売上収益が前年同期比1.3%減の373,240百万円、営業利益が23.6%減の31,821百万円と減収減益となった。原材料価格・物流費の上昇、米州地域の販売数量減少・為替影響が利益を圧迫した一方、国内即席めん事業の新製品効果で一部セグメントが増収。中国地域は堅調。全体として業績は低調だが、営業CFは黒字を維持し、成長戦略を推進中。
### 2. 業績結果
| 項目 | 当期（百万円） | 前期比 |
|-------------------|---------------|------------|
| 売上高（売上収益）| 373,240 | △1.3% |
| 営業利益 | 31,821 | △23.6% |
| 経常利益（税引前中間利益）| 33,303 | △21.0% |
| 当期純利益（親会社株主帰属中間利益）| 22,598 | △22.2% |
| 1株当たり当期純利益（EPS、基本的）| 77.97円 | - |
| 配当金 | 記載なし | - |
**業績結果に対するコメント**：
売上減は米州地域の11.9%減（為替除く6.1%減）が主因で、国内セグメント（日清食品+1.7%、明星+4.2%）は新製品寄与で増収も、原材料・物流費高騰でコア営業利益が全般減。中国地域は販路拡大で+1.2%増（為替除く+5.8%）。その他事業も減益。為替影響除くと売上微増も利益21%減とコスト圧力強い。
### 3. 貸借対照表（バランスシート）
【資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動資産 | 298,995 | +10,652 (+3.7%)|
| 現金及び預金（現金及び現金同等物）| 83,049 | +10,013 (+13.7%)|
| 受取手形及び売掛金（営業債権及びその他の債権）| 118,174 | +3,102 (+2.7%) |
| 棚卸資産 | 73,824 | +3,288 (+4.7%) |
| その他 | 23,945 | -5,751 (-19.4%)|
| 固定資産 | 614,590 | +54,472 (+9.7%)|
| 有形固定資産 | 393,797 | +42,007 (+12.0%)|
| 無形固定資産（のれん及び無形資産）| 19,656 | +411 (+2.1%) |
| 投資その他の資産 | 201,137 | +12,054 (+6.4%)|
| **資産合計** | 913,585 | +65,124 (+7.7%)|
【負債の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-----------------------|---------------|-----------------|
| 流動負債 | 233,700 | +14,107 (+6.4%)|
| 支払手形及び買掛金（営業債務及びその他の債務）| 147,672 | +2,969 (+2.0%) |
| 短期借入金（借入金）| 36,544 | △1,495 (-4.0%)|
| その他 | 49,484 | +12,633 (+34.2%)|
| 固定負債 | 161,419 | +44,454 (+38.0%)|
| 長期借入金（社債及び借入金）| 112,146 | +34,626 (+44.6%)|
| その他 | 49,273 | +9,828 (+24.9%) |
| **負債合計** | 395,120 | +58,561 (+17.4%)|
【純資産の部】
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 |
|-------------------------------|---------------|--------------|
| 株主資本（親会社所有者帰属持分合計）| 481,755 | +6,227 (+1.3%)|
| 資本金 | 25,122 | 0 (0%) |
| 利益剰余金 | 376,815 | △5,078 (-1.3%)|
| その他の包括利益累計額 | - | - |
| **純資産合計** | 518,465 | +6,564 (+1.3%)|
| **負債純資産合計** | 913,585 | +65,124 (+7.7%)|
**貸借対照表に対するコメント**：
自己資本比率（純資産/総資産）は56.8%（前年末59.9%）と低下も高水準で安定。流動比率（流動資産/流動負債）1.28倍（前1.31倍）と当座比率も良好で短期安全性確保。資産は有形固定資産投資（設備投資442億円）で増加、負債は借入・CP発行346億円・130億円で資金調達。利益剰余金減少は配当・自己株式取得影響。親会社所有者帰属持分比率52.7%（前56.0%）に低下。
### 4. 損益計算書
| 科目 | 金額（百万円） | 前期比 | 売上高比率 |
|------------------|---------------|----------|------------|
| 売上高（営業収益）| 373,240 | △1.3% | 100.0% |
| 売上原価 | 244,969 | +1.0% | 65.6% |
| **売上総利益** | 128,271 | △5.4% | 34.4% |
| 販売費及び一般管理費| 101,513 | +1.8% | 27.2% |
| **営業利益** | 31,821 | △23.6% | 8.5% |
| 営業外収益（金融収益+その他）| 2,481+552=3,033| - | 0.8% |
| 営業外費用（金融費用+その他）| 999+748=1,747 | - | -0.5% |
| **経常利益（税引前中間利益）**| 33,303 | △21.0% | 8.9% |
| 特別利益 | 記載なし | - | - |
| 特別損失 | 記載なし | - | - |
| 税引前当期純利益 | 33,303 | △21.0% | 8.9% |
| 法人税等 | 9,212 | △15.8% | -2.5% |
| **当期純利益** | 24,090 | △22.8% | 6.5% |
**損益計算書に対するコメント**：
売上総利益率34.4%（前35.9%）と原価率悪化、販管費増で営業利益率8.5%（前11.0%）に低下。ROEは算出不可だが利益減で圧縮。コスト構造は原価65.6%、販管27.2%と高コスト体質顕在化、前期比変動は原材料・物流費上昇が主。持分法投資利益5,258百万円は安定寄与。
### 5. キャッシュフロー（記載があれば）
- 営業活動によるキャッシュフロー: +346.6億円（前年同期比+206.8億円増加、主に税引前利益333億円）
- 投資活動によるキャッシュフロー: -379.8億円（有形固定資産取得-442.2億円）
- 財務活動によるキャッシュフロー: +107.1億円（長期借入+416億円、CP純増+130億円、自己株式取得-204.7億円、配当-102.8億円）
- フリーキャッシュフロー: -33.2億円（営業-投資）
### 6. 今後の展望
- 会社が公表している業績予想: 2026年3月期通期連結業績予想を2025年11月10日に修正公表（詳細は別資料参照）。最近の業績動向を反映。
- 中期経営計画や戦略: 「中長期成長戦略2030」に基づき、①既存事業キャッシュ創出力強化、②EARTH FOOD CHALLENGE 2030、③新規事業推進。
- リスク要因: 原材料・物流費高騰、為替変動、米州販売数量減少。
- 成長機会: 国内新製品展開、中国販路拡大、マルチカテゴリー化。
### 7. その他の重要事項
- セグメント別業績: 日清食品（売上+1.7%、営業利益-4.5%）、明星食品（+4.2%、+3.1%）、低温・飲料（+2.6%、-0.9%）、菓子（+3.8%、-11.5%）、米州（-11.9%、-50.7%）、中国（+1.2%、+3.4%）、その他（-3.9%、-43.6%）。
- 配当方針: 記載なし（中間期配当支払102.8億円）。
- 株主還元施策: 自己株式取得204.7億円。
- M&Aや大型投資: 昨年度買収の韓国菓子・豪州冷凍食品会社が寄与。有形固定資産投資442億円。
- 人員・組織変更: 記載なし。